к.е.н., доц. Фаюра Н.Д., Терещук Т.О.

Вінницький Національний Аграрний Університет, Україна

ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ РИНКУ ФАКТОРИНГОВИХ ПОСЛУГ В УКРАЇНІ : ПРОБЛЕМИ ТА ШЛЯХИ ЇХ ВИРІШЕННЯ

У сучасних кризових умовах, які призвели до посилення інфляційних процесів, зростання економічної нестабільності, поглиблення конкурентної боротьби, а також збільшення проблем неплатежів і недостатності оборотних коштів, підприємства змушені шукати нові напрямки прибуткового і безпечного використання грошових ресурсів банківськими установами країни. До таких методів доцільно віднести факторинг - банківську торгово-комісійну послугу, що передбачає короткострокове фінансування широкого спектра компаній, які мають тимчасову потребу в обігових коштах [2].

Факторинг з'явився близько 100 років тому в США, а у 60-х роках XX ст. - і в Європі, витісняючи поступово комерційний кредит на основі векселів. Так, у Великобританії першу факторингову компанію було відкрито в 1960 р., у 1963 р. - в Німеччині, а у 1965 - у Франції. Особливо швидко факторинг розвивався у 80-х роках, коли за 10 років оборот за ним зріс в Італії в 74 рази, в Іспанії - в 14, Великобританії та Франції - в 7,5 рази. Як свідчать дані, зараз міжнародна факторингова індустрія активно розвивається: у світі існує близько 1000 факторингових компаній. Майже 66% їх обороту припадає на Європу, 22% - на США, 11% - на країни Азії.

В Україні факторинг фактично існує з 2001 р. До 2007 р. він досить динамічно розвивався - зростав споживчий ринок, підвищувався попит, а відповідно збільшувалась і кількість операторів. Однак за останні роки факторинг на вітчизняному грошовому ринку зазнав чимало змін. Деякі експерти навіть вважають, що через кризу ринок факторингових послуг повернувся на декілька років назад [4]. Розглянемо динаміку ринку послуг факторину в Україні у наступній таблиці 1.

Таблиця 1

Динаміка ринку послуг з факторингу

	Послуги факторингу, млн. грн.	Укладено угод, шт.	Частка у сукупних фінансових послугах фінансових компаній, %
І квартал 2009 року	804,9	710	15,6
2 квартал 2009 року	69,6	676	1,2
3 квартал 2009 року	130,6	651	1,9
4 квартал 2009 року	589,8	563	8,9
І квартал 2010 року	560,0	442	9,9
2 квартал 2010 року	2109,8	1091	28,4
3 квартал 2010 року	1218,3	1212	15,6
4 квартал 2010 року	2519,8	1556	30,0
І квартал 2011 року	1055,6	1557	15,3

Джерело: http://rurik.com.ua/documents/research/non_banks_I_kv_2011.pdf

За даними Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України, протягом 1 кварталу 2011 року фінансові компанії уклали 1562 договори факторингу загальним обсягом 1055,6 млн. грн., і виконали 1478 на суму 1055, 6 млн. грн. Діючими на кінець 1 кварталу 2011 року залишалось 2036 договорів факторингу. Кількість укладених договорів у 1 кварталі 2011 року збільшилась у 3,5 рази, порівняно з 1 кварталом 2010 [1].

Другий і третій квартали 2010 року також характеризувалися підвищенням активності на ринку факторингових послуг. Так, протягом третього кварталу 2010 року фінансові компанії уклали 1212 договорів факторингу із загальним обсягом 1218,3 млн. грн. і виконали 830 договорів на суму 994,8 млн. грн. Щодо динаміки кількості та вартості укладених договорів факторингу, то у 2010 році ці показники значно вищі від аналогічних у 2008 та 2009 роках, а також мають тенденцію до стрімкого зростання. При цьому, варто зауважити, що, починаючи з третього кварталу 2008 року, спостерігалося зменшення кількості укладених договорів, проте відбувалося підвищення їхньої вартості. Найменший показник кількості укладених договорів був зафіксований у першому кварталі 2010 року, на рівні 442 договорів. Одночасно більшої активності набуває ринок купівлі фінансовими компаніями, які мають право надавати послуги з факторингу, проблемних боргів юридичних осіб. У свою чергу, операції з факторингу зацікавлюють юридичних осіб з точки зору зменшення навантаження за витратами на адміністрування проблемних боргових зобов'язань та зосередження на нарощенні власних активів [3].

Одним із важливих показників, який характеризує факторингові послуги, є джерела їх фінансування, які зазначені в табл. 2.

Таблиця 2

Джерела формування факторингових операцій

Джерела фінансування	І квартал 2009 року	І квартал 2010 року	І квартал 2011 року	Відхилення (І кв. 2010 р./ І кв. 2011 р.)
				млн. грн.	%
Банківські кредити	749,7	279,3	234,30	-45,00	-16,1
Власні кошти	0,7	87,4	715,5	628,1	718,6
Позичкові кошти юридичних осіб	35,5	181,8	105,3	-76,5	-42,1
Інші джерела	19	11,5	0,5	-11	-95,7
Всього	804,9	560	1055,60	495,6	88,5

Джерело: http://rurik.com.ua/documents/research/non_banks_I_kv_2011.pdf

Як бачимо, загальний обсяг фінансування факторингових операцій зріс за результатами 1 кварталу 2011 р. порівняно з підсумками аналогічного періоду 2010 р. на 88,5 % ( або на 495,6 млн. грн.) і склав 1055,6 млн. грн. Найбільш стрімким у абсолютному і відносному виразі було зростання фінансування за рахунок власних коштів – більше ніж у 8 разів( або на 628,1 млн. грн.). Фінансування за рахунок залучених банківських кредитів та позичкових коштів юридичних осіб зменшилось на 45,0 млн. грн. та 76,5 млн. грн. відповідно [1].

Розглянувши розподіл обсягу наданих фінансових послуг за укладеними договорами факторингу за основними галузями зо останні три роки, наведений у таблиці 3, бачимо, що на кінець першого кварталу 2011 р. 72,0% наданого факторингового фінансування припадало на категорії «інші».

Таблиця 3

Розподіл за основними галузями обсягу наданих фінансових послуг за укладеними договорами факторингу

Галузь	ІІІ квартал 2009 року	ІІІ квартал 2010 року	І квартал 2011 року
Металургія	-	29,20%	-
Машинобудування	-	11,50%	3,00%
Харчова промисловість	12,00%	1,20%	-
Сфера послуг	-	1,00%	24,00%
Легка промисловість	-	0,50%	-
Хімічна промисловість	1,00%	-	1,00%
Будівництво	1,00%	-	-
Інші	86,00%	56,60%	72,00%

Джерело: http://rurik.com.ua/documents/research/non_banks_I_kv_2011.pdf

Отже, можна зробити висновки, що хоча активний розвиток ринку факторингових операцій не є методом вирішення всіх питань економічного зростання, однак це реальне джерело для поповнення обігового капіталу фінансового сектору, що однозначно сприятиме оздоровленню бізнес-процесів у період виходу із кризи.

Література:

1. Аналітичний огляд ринку небанківських фінансових послуг України за 1 квартал 2011 року. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://rurik.com.ua/documents/research/non_banks_I_kv_2011.pdf

2. Васильчишин О.Б., Гринчак Н.Я. Факторинг як перспективний напрям розвитку банківського бізнесу / О.Б. Васильчишин, Н.Я Гринчак // Вісник університету банківської справи НБУ. - № 2 (8). - червень 2010 р. – С. 162 - 169

3. Кожель Н.О. Ринок факторингових операцій, реалії і перспективи розвитку / Н.О. Кожель // Вісник університету банківської справи НБУ. - № 2 (11). – 2011 р. – С. 212 - 215

4. Стельмах М. Факторинг як форма управління дебіторською заборгованістю підприємства / М. Стельмах // Економічний аналіз. – Вип.8. Част.2. – 2011 р. – С. 327 - 332