Галушкина А.И.

Оценка экономической устойчивости предприятия.

Нижегородский государственный лингвистический университет

Одна из важнейших задач финансового планирования – прогнозирование стабильности деятельности предприятия . Такая задача связана прежде всего с прогнозной оценкой общей экономической устойчивости предприятия.

Устойчивость функционирования предприятия означает его  надежность, способность адаптироваться к быстроменяющемся условиям хозяйствова­ния, восприимчивость к нововведениям и достигается за счет эффективного использования всех имеющихся у предприятия ресурсов . 

 Экономическая устойчивость предприятия базируется не только на финансовой составляющей, но и необходимо учитывать  и другие аспекты деятельности предприятия : производственную, кадровую, маркетинговую политики . То есть  необходимо учитывать :

-         состояние ресурсного обеспечения, в том числе и технологию производства;

-         уровень организации производства;

-          ассортиментную политику

-          ценовую политику;

-         состояние инфраструктуры ;

-          кадровую политику;

-         нормативно-правовую базу функционирования предприятия;

-    нацеленности на восстановление и на недопущение каких-либо существенных отклонений от нормативных параметров.

Экономическую устойчивость предприятия желательно оценивать ко­личественно, т.к. это позволяет  управлять ее уровнем.

Очевидно, что существует проблема выбора  показателей, ха­рактеризующих экономическую устойчи­вость промышленного предприятия. Решение этой проблемы следует искать с учетом того, что большое число показателей затрудняет анализ, а рассмат­ривать малое число нецелесообразно, т.к. теряется много полезной информа­ции.

Для исследования  экономической  устойчивости необходимо определить единичные показатели по следующим  составляющим (группам):

1.     Финансовая составляющая : коэффициент автономии,  коэффициент  соотношений собственных и заемных средств, коэффициент обеспе­ченности запасов и затрат собственными ис­точниками  их  формирования,  коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспе­ченности собственными средствами, коэффи­циент рентабельности продаж, коэффициент инвестирования , экономическая рентабельность,  финансовая рентабельность, коэффи­циент финансовой устойчивости (стабильности), коэффици­ент оборачиваемости оборотных средств , затраты  на рубль товарной продукции.

2.     Маркетинговая  составляющая: темп роста объема продаж, темп роста ры­ночной доли.

3.     Производственная составляющая: коэффициент годности основных фондов, фондоотдача основных фондов, фондовооруженность, коэффици­ент загрузки производственной мощности.

4.     Кадровая составляющая: среднемесячная заработная плата работни­ков, производительность труда, коэффици­ент стабильности кадров,  уровень образования промышленно-производственного персонала.

Далее необходима свертка совокупности единичных показателей в интегральный показатель. Интегральный показатель экономической устойчивости -это достигнутый экономический результат в определенный период времени / нормативное значение экономического результата.

Интегральный показатель экономической устойчивости по каждой составляющей  предлагается вычислять по следующей формуле:

              n       

Igj = ∑  Ваi хij /100%      ,

            i = 1

Где Igj – интегральный показатель экономической устойчивости предприятия по  каждой группе в j-й период времени.

Ваi – уровень значимости показателя в определении экономической устойчивости  предприятия;

хij – i-й приведенный показатель экономического состояния предприятия в j- й период времени;

n – количество показателей экономического состояния по группе.

g- число групп показателей.

Критерии экономической устойчивости предприятия могут изменяться однонаправлено с интегральным показателем и означать улучшение экономического состояния, соответственно:

хij = аij / а i эт   ,

аij - i-й показатель экономического состояния предприятия в j- й период времени

аiэт – оптимальный показатель экономического состояния предприятия;

При а i норм , а i эт = а i норм;

При а i max , а i эт = а i max

Критерии экономического состояния предприятия могут изменяться разнонаправлено с интегральным показателем и означать ухудшение экономической  устойчивости, соответственно:

хij = 1 - аij / а i max  ,

аij - i-й показатель экономического состояния предприятия в j- й период времени

аi max – максимальный показатель экономического состояния предприятия;

Если аij > а i эт или аij / а i эт>1, то принимается хij =1,

Если аij < 0, то принимается хij =0.

Оптимальный показатель экономического состояния может быть нормируемым (коэффициент текущей, ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и т.д.) и ненормируемые (фондоотдача,  производительность труда и т.д.). Ненормируемые показатели экономического состояния предприятия являются оптимальными в большинстве случаев при максимальном значении (показатели прибыли и рентабельности, фондоотдача, фондовооруженность, производительность труда), в некоторых случаях оптимальными для предприятия являются минимальные значения показателей (процент брака, себестоимость единицы продукции и т.д.)

Эталонные значения единичных показателей приведены в схеме:

а i эт

 

а i норм

 

 

хij = аij / а i норм

 

а i max

 

хij = аij / а i max

а i ненорм

              а i min

 

хij = 1-аij / а i max

Кт автономии (0,4);

КТЛ (2);

КОСС (0,1);

Рентабельность продаж (0,2);

Экономическая рентабельность (0,1);

Кт загрузки произ-водственной мощности (0,9)

Кт стабильности кадров (1)

Финансовая рентабельность (0,08);

Кт инвестирования (1,2);

 

Кт  обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования

Темп роста объема продаж

Кт финансовой устойчивости;

Темп роста рыночной доли

Фондоотдача;

Фондовооруженность;

Кт оборачиваемости оборотных средств;

Средняя заработная плата;

Производительность труда;

Кт годности основных фондов

 

Уровень образования  промышленно-производственного персонала;

Кт соотношения за-емных и собствен-ных средств;

Затраты  на рубль товарной продукции;

 

 

 

Рисунок 1 Эталонные значения  показателей для расчета интегрального показателя.

За нормативные значения для ряда показателей экономической устой­чивости  целесообразно принять наилучшие значения из исследо­ванной совокупности предприятий отрасли в динамике за n лет. Норматив­ное значение некоторых единичных показателей устойчивости является по­стоянным и зафиксировано с учетом рекомендаций, приведенных в соответ­ствующих литературных источниках .

Таблица 1.Нормативные значения интегрального показателя экономической устойчивости  предприятия

Нормативное значение

Категория экономической устойчивости

Характеристика экономического состояния предприятия

Ig > =0,8

Высокая

наличие производственно-экономического потенциала, который позволяет максимизировать прибыль, обеспечивая достижение поставленных конкретных целей и создание резервов, гарантирующих деловую активность

0,6<=Ig < 0,8

Нормальная

способность сохранять в течение определенного периода времени   достигнутые   положительные  тенденции   в   использовании производственно-экономического  потенциала

0,4<=Ig < 0,6

Удовлетворительная

возможность за счет имеющихся внутрипроизводственных резервов с минимальными потерями для предпринимательской деятельности возвращаться к стабильной и надежной работе

0,2<=Ig < 0,4

Неустойчивое положение

нарушения платежеспособности и неликвидность баланса, отклонения в выполнении договоров и контрактов, превышения установленных бюджетов затрат, осуществление предприни-мательской деятельности в зоне повышенного риска по всем формам его проявления.

0<=Ig < 0,2

Катастрофички неустойчивое положение

несостоятельность и банкротство, отсутствие возможностей финансового оздоровления, невозможность выполнения всех условий заключенных договоров, контрактов и соглашений, отторжение части имущества предприятия в судебном порядке

Таким образом, в основе расчёта обобщенной оценки экономической устойчивости предприятия лежит сравнение по каждому показателю с нор­мативным значением. При этом базой отсчёта для оценки большинства еди­ничных показателей устойчивости являются не субъективные предположе­ния экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной среде наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.

На основании результатов оценки экономической устойчивости пред­приятия осуществляется разработка соответствующих управленческих реше­ний. Однако при оценке экономического состояния предприятия следует учитывать фактор неопределенности изменения показателей, связанных с неустойчивостью экономического развития предприятий.

Литература:

1.     Баканов М.И.,  Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2001.

2.     Ивахник Д.Е. Повышение конкурентоспособности промышленного предприятия на основе гибкой ассортиментной политики: автореферат дис.канд. эконом.наук. Благовещенск, 2001.

3.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998.