Экономика/ 10

Михальчук Л. В., Ткач Л.О.

Дніпропетровська державна фінансова академія

Необхідність впровадження лізингових відносин в Україні

Актуальність розвитку лізингу в Україні, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена передусім несприятливим станом парку устаткування: значна питома вага морально застарілого устаткування, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами тощо. Одним з варіантів рішення цих проблем може стати фінансовий лізинг, який об’єднує всі елементи зовнішньо-торгівельних, кредитних та інвестиційних операцій.

Лізинг – явище для України досить нове, але в розвинутих країнах доля лізингових операцій як одна з форм інвестування набула значного поширення. На Заході, як свідчить історія, переваги лізингу використовують вже більше 100 років. В теперішній час 25-30% інвестицій в розвинутих країнах припадає на лізингові операції. І близько 90% оновлення міського електротранспорту відбувається виключно по лізингових схемах.
Особлива цінність такого фінансового інструменту як лізинг відчутна в економіці країн, що розвиваються та в країнах з перехідною економікою. Зазвичай підприємства у цих країнах не мають достатньо коштів, щоб купувати необхідне їм обладнання, а одержання довгострокових банківських кредитів є проблематичним. Суть лізингу "Багатство полягає в користуванні, а не в праві власності". Іншими словами, не обов’язково для отримання доходу мати у власності будь-яке майно, потрібно лише мати право користуватися ним і в результаті цього отримувати доход.

Аналіз світового досвіду показує, що найперспективніша формою оновлення виробництва є лізинг, який являється фінансовим механізмом, який дозволяє підприємству, що потребує обладнання, придбати необхідну йому техніку на умовах поступової сплати коштів за рахунок грошових потоків, генерованих використанням цього обладнання.

Економічну ефективність використання лізингу для підприємств та економіки України в цілому, можна виділити у ряд переваг, які не можуть виникнути при інших формах інвестування:

1. Можливість проведення модернізації виробництва, а отже, і збільшення його прибутковості, з мінімальними інвестиційними витратами, без вилучення значних коштів з обороту.

2. Спроможність сплати за устаткування протягом 1-5 років на основі гнучкого графіка платежів.

3. Адаптивність лізингових платежів до інтересів лізингоодержувача й термінів окупності інвестицій.

4. Можливість розвивати галузь та економіку в цілому за допомогою прибутку, який одержаний при використанні лізингового устаткування і реінвестується у виробництво в Україні.

5. Спроможність предмету фінансового лізингу не бути конфіскованим, арештованим або бути об`єктом стягнення за боргами лізингоодержувача у зв`язку з якими-небудь діями або бездіяльністю лізингоодержувача. Це зумовлюється тим, що предмет лізингу продовжує залишатись у власності лізингодавця.

6. Можливість отримання повного комплексу послуг, які супроводжують лізингову операцію: від консультації з податкового планування і пошуку постачальника устаткування до юридичного оформлення необхідних документів.

7. Спроможність одержати істотний економічний ефект за використанням всіх пов`язаних з лізингом фінансових пільг.

8. Можливість подолати дефіцит валютних коштів.

9. Спроможність зарахування предмету лізингу з моменту укладення договору фінансового лізингу на балансі лізингоодержувача у складі його основних фондів.

10. Просування вітчизняних машин і устаткування на внутрішній та зовнішній ринок.

11. Можливість одержати додаткові інвестиції від іноземних партнерів.

12. Привабливість лізингового кредиту для споживачів через оренду основних засобів господарських товариств.

Але лізингу притаманні і деякі недоліки. Орендар має бути готовим до того, що в разі фінансового лізингу, коли сплачується вся вартість амортизації орендованого майна, орендні платежі не припиняються до кінця контракт, навіть якщо науково-технічний прогрес робить лізингове майно застарілим, наголосив. Проте ця вада відсутня в разі оперативного лізингу, за якого угода укладається на термін менший, ніж період амортизації майна (здебільшого — на 2—5 років). Крім того, орендар не виграє на підвищенні залишкової вартості устаткування. І останнє. У разі міжнародних мультивалютних лізингових операцій немає цілковитої гарантії від валютних ризиків (проблема переноситься з одного учасника на іншого).

Лізинг потрібен Україні, оскільки: існує можливість одержати додаткові інвестиції від іноземних партнерів; лізингові операції залучають великі кошти банків, акціонерних товариств тощо; лізинговий кредит привабливий для споживачів через оренду основних засобів господарських товариств; лізинг є ефективним способом реалізації продукції виробників, які виготовляють основні засоби, у результаті чого збільшуються обсяги виробництва.

Лізинг може сприяти просуванню вітчизняних машин і устаткування на внутрішній і зовнішній ринок. Велику роль у розвитку цієї форми підприємницької діяльності може відіграти створення іноземними банками і фірмами спільних лізингових компаній. Це дасть змогу не тільки використовувати передову техніку, а й засвоїти значний досвід іноземних компаній у сфері лізингових операцій.

Активне застосування лізингу може стати потужним імпульсом технічного розвитку, сприяти структурній перебудові економіки, а саме переобладнанню виробництва, відновленню основних засобів, розвитку малого і середнього бізнесу.