Экономические
науки/4.Инвестиционная деятельность и
фондовые рынки
Соловьёва Н.С.,
Телятникова В.С.
Волгоградский
институт экономики, социологии и права, Россия
Меры по улучшению инвестиционного
климата в регионе
Необходимость
дебюрократизации экономики обсуждается практически на каждой встрече с представителями Правительства и деловым сообществом.
Снижение административных барьеров
для входа на рынок и создание равных конкурентных
условий повысит уровень рыночной конкуренции, даст толчок развитию малого и среднего бизнеса, позволит
рыночными методами перераспределить
трудовые ресурсы из неэффективных предприятий в более эффективные и
востребованные секторы экономики.
В настоящее время принят ряд законопроектов, призванных улучшить предпринимательский и
деловой климат.
Законодательные инициативы Правительства Российской Федерации включают разработку
ряда законопроектов, направленных на закрепление гарантий прав при осуществлении
инвестиционной деятельности, установление четких и понятных принципов осуществления
государственной поддержки инвестициям. Законопроекты, также предусматривают устранение
необоснованных административных барьеров, повышение эффективности, согласованности и
ответственности федеральных органов государственной власти Российской
Федерации и органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации,
отвечающих за выполнение согласующих, стимулирующих, защитных и непосредственно
инвестиционных функций при регулировании инвестиционной деятельности на
территории страны.
В сфере
регулирования рынка земли и недвижимости предусматривается законодательно урегулировать процедуру землеустройства, в частности, сформировать земельные
участки в качестве объектов недвижимости, что
обеспечит защиту прав на землю и будет способствовать
вовлечению земли в гражданский оборот. Утверждены Правила кадастрового деления территории Российской
Федерации и правила присвоения
кадастровых номеров земельным участкам. Подготовлены предложения о порядке
передачи владельцам зданий и предприятий в собственность земельных участков, на которых они расположены.
В области защиты прав собственников и инвесторов наметились обнадеживающие сдвиги, как со стороны
государственного подхода к этой проблеме,
так и в вопросе заинтересованности собственников и менеджеров в повышении капитализации компаний, нормализации
отношений между собой и с владельцами внешнего капитала. Это
можно расценивать как появление в российском частном секторе действительно
эффективных собственников, заинтересованных в
реализации долгосрочных экономических проектов, выстраивании стабильных легальных связей со своими контрагентами, развитии своего бизнеса и его интеграции в мировую
экономику.
Так, в целях обеспечения прав и законных интересов собственников и недопустимости
осуществления национализации в интересах отдельных финансовых и
политических групп был разработан проект федерального закона, в котором сформулированы основания
и принципы проведения национализации, в том
числе, носящей принудительный характер; определен объект национализации (предприятие как
имущественный комплекс либо его часть); установлено обязательное принятие
отдельного федерального закона по каждому
объекту национализации.
Решается задача защиты прав на интеллектуальную собственность, что необходимо для
обеспечения благоприятных условий для активизации инновационной
деятельности. С этой целью будут внесены изменения в Патентный закон
Российской Федерации, гарантирующие соблюдение прав заявителей и
патентообладателей и тем самым, повышающие привлекательность и безопасность патентования
в Российской Федерации. Многие
положения Патентного закона будут приведены в соответствие с Соглашением по торговым аспектам прав
интеллектуальной собственности, являющимся частью договоров ВТО.
Корпоративное право должно быть дополнено нормами, регламентирующими процедуры слияния и
поглощения, процедуры выделения и разделения хозяйственных обществ в тех случаях,
когда в результате этого формируются
юридические лица с доминирующим собственником, механизмы интеграции (создания холдингов,
финансово-промышленных групп и иных интегрированных бизнес-групп).
Также, требуется существенное усиление ответственности собственников за действия
исполнительных менеджеров и за собственные решения по развитию
подконтрольной корпорации, принятые на уровне собрания акционеров или
совета директоров. Необходимо сформировать условия для поддержания баланса
интересов между различными группами акционеров (собственников), в первую очередь -
между доминирующими и миноритарными акционерами.
Давно назрело
совершенствование механизмов перераспределения собственности в пользу наиболее сильных участников рынка. Целый комплекс
поправок и дополнений в действующий
Закон о банкротстве и принятие нового Федерального
закона "Об оздоровлении несостоятельных предприятий" обеспечит движение по нескольким направлениям;
•
Упрощение изъятия собственности у неэффективных с точки зрения
общества собственников, то есть создание угроз для неэффективных собственников, создание предпосылок для эффективного с точки зрения общества изъятия собственности.
•
Устранение возможности
отъема у собственников относительно устойчиво работающих предприятий (т.е. защита эффективных собственников,
предотвращение неэффективного с точки зрения общества изъятия собственности).
•
Создание возможностей для поглощения крепкими (эффективными)
предприятиями слабых (неэффективных) предприятий, то есть создание механизмов
прямого замещения неэффективных собственников эффективными.
•
Введение понятия "оздоровление" отличающегося от понятия
банкротства: разделение понятий
"несостоятельность"
и "банкротство" и разделение процедур оздоровления и
процедур банкротства.
Налоговая реформа затрагивает либерализацию амортизационной
политики, снимает ряд
существующих ограничений при отнесении на затраты отдельных расходов, связанных
с извлечением прибыли и в значительной
степени приближает порядок налогообложения
доходов и расходов к порядку, установленному международными правилами бухгалтерского учета.
Предусматривается снятие действующих ограничений при отнесении на
затраты при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль организаций
отдельных видов расходов, в частности, расходов по рекламе; на обучение
промышленно-производственного персонала работе на новом оборудовании и освоению новых
технологий, внедряемых в производство; расходов по отдельным видам
добровольного страхования и др. Предусматривается расширение
возможностей вычета при определении налоговой базы расходов на научные
исследования и опытно-конструкторские разработки через использование
механизма капитализации расходов с последующей их амортизацией; увеличение
предельного размера отнесения расходов на подготовку и переподготовку кадров к прочим расходам при
определении налоговой базы по налогу на
прибыль.
Осуществление комплекса мероприятий по реформированию бухгалтерского учета
в соответствии с принципами, содержащимися в международных стандартах финансовой
отчетности, является в настоящее время одним из важнейших направлений
деятельности Правительства Российской Федерации и требует внесения изменений в действующее
законодательство.
В первую очередь это касается Федерального закона "О бухгалтерском
учете",
Налогового кодекса Российской Федерации, а также целого ряда смежных
законодательных актов.
Исходя из этого, разработан проект федерального закона "О бухгалтерском
учете", который направлен на реализацию комплекса мер, обеспечивающих прозрачность финансовой
отчетности. В частности, предусматриваются
обязательное составление и представление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности, а также процедуры проведения независимого аудита сводной
отчетности.
В тексте проекта закона определяются особенности ведения бухгалтерского учета
при процедурах реорганизации и ликвидации организаций. Ключевым моментом при этом будет
введение требования проведения
переоценки всех активов и пассивов организации путем доведения их балансовой стоимости до величины рыночной
оценки.
В целях обеспечения условий для улучшения инвестиционной привлекательности
Российской Федерации был подготовлен план-график мероприятий по внедрению международных
стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности по трем
разделам:
1) совершенствование методологического обеспечения системы
бухгалтерского учета; 2) обеспечение достоверного
и полного раскрытия бухгалтерской отчетности; 3) развитие бухгалтерской профессии, подготовка и повышение
квалификации специалистов бухгалтерского учета.
Направленность таможенно-тарифной политики на стимулирование притока инвестиций
обеспечивается совершенствованием Таможенного тарифа Российской Федерации.
В ближайшей
перспективе планируется дальнейшее снижение ставок ввозных таможенных пошлин на технологическое оборудование, а также на отсутствующее в России сырье при сохранении
необходимого уровня тарифной защиты
готовых потребительских изделий. Это позволит создать благоприятные возможности для ввоза в регион
оборудования, комплектующих, полуфабрикатов и т.д. для организации
современных, в том числе сборочных
производств взамен ввоза готовой продукции.
В настоящее время формируется перечень прогрессивного технологического оборудования, в отношении
которого предусматривается снижение
действующих ставок ввозных таможенных пошлин вплоть до нулевого значения. Кроме того, принято
Постановление Правительства Российской
Федерации "Об освобождении от обложения налогом на добавленную стоимость технологического
оборудования (комплектующих и запасных частей к нему), аналоги которого
не производятся в Российской Федерации".
Расширение притока иностранных инвестиций мы ожидаем за счет увеличения объемов
добычи в минерально-сырьевых отраслях на условиях Соглашений о разделе продукции. С нашей точки
зрения, цель СРП заключается в том, чтобы
минимизировать издержки и риски инвесторов вне зависимости от конкретного проекта или осваиваемого
месторождения. Именно для
утверждения такого подхода функции координирующего органа по СРП передали Министерству экономического развития и торговли.
Прилагаются усилия к интенсивному решению организационных, налоговых и правовых
вопросов, связанных с заключением соглашений
о разделе продукции. В направлении
совершенствования законодательной базы в области СРП уже есть серьезные достижения. Совет Федерации одобрил
Федеральный закон "О внесении
изменений в Федеральный закон о соглашениях о разделе продукции". Закон предлагает в дополнение к
существующему новый порядок разделения
произведенной продукции между государством и инвестором. Этим законом вводится более простой механизм,
предусматривающий замену всех налогов
и платежей "прямым разделом" продукции, в соответствии с заключенным соглашением между государством и
инвестором. Такой подход, вместе со стабилизационной оговоркой о неизменности
всех первоначально достигнутых соглашений по СРП на весь срок эксплуатации
месторождения, позволяет в
максимальной степени уменьшить суверенные риски для инвесторов, ведущих добычу полезных ископаемых на
условиях соглашения о разделе продукции.
Процесс
преобразований в финансовом секторе региона в существенной мере определяется ходом реформирования банковской
системы. Органам регулирования деятельности кредитных организаций за
последние два года удалось в целом решить
задачу расчистки банковской системы от неплатежеспособных
банков, сохранения жизнеспособного ядра банковской системы и восстановления возможностей кредитных организаций
по предоставлению базового комплекса
услуг. Так, в настоящее время доля финансово
стабильных банков в активах действующих кредитных организаций составляет практически
90%.
Укрепление финансового положения банков стимулирует их постепенный разворот
в сторону кредитования реального сектора экономики. Очевидно, что общие экономические
показатели, а также участие банковского сектора
в кредитовании реальной экономики ниже, чем в развитых и в большинстве развивающихся стран.
В то же время, существует ряд серьезных проблем, в том числе системного
происхождения, решение которых позволит ускорить развитие банковской системы.
Так, существенной причиной, накладывающей экономические ограничения на расширение
масштабов банковской деятельности, являются сохраняющиеся на высоком уровне
системные риски банковской деятельности. Высокий кредитный риск значительно
ограничивает потенциальные сферы приложения капиталов. Самостоятельным
фактором, сдерживающим развитие активных долгосрочных операций банков, является
сложившаяся
структура их ресурсной базы, в которой преобладают краткосрочные обязательства и очевиден
дефицит средне- и долгосрочных ресурсов.
Очевидно, что капитализация банковского сектора региона еще недостаточна
для адекватного обслуживания растущих потребностей экономики. Поэтому,
в нынешней ситуации в регионе позитивное влияние на развитие банковской
системы способно оказать расширение присутствия банков с иностранным участием.
Решающее
влияние на повышение прозрачности кредитных организаций и более адекватную
оценку их финансового
состояния способно оказать внедрение международных
стандартов финансовой отчетности..
Ещё одним направлением банковской реформы будет резкое сокращение доли
государства в банковском секторе, что, безусловно, позитивно отразиться на
кредитных организациях и на финансово-кредитном рынке в целом.
ЛИТЕРАТУРА
1. Инвестиционный климат Волгоградской области /
Власть 2009г. № 25 с.70-74
2. Инвестиционный рейтинг российских регионов /
Эксперт 2009г. № 47 с.18-39
3. Российский стат. ежегодник: стат.сб. / Госкомстат
России – М. 2009г.