Грінка Л.М.

Науковий керівник: Дикан М.І.

Буковинська державна фінансова академія

м. Чернівці

Оцінка фінансового стану підприємства

Одним з найважливіших факторів успішного функціонування і розвитку підприємства в умовах ринкової економіки є його фінансовий стан. Актуалізація його ролі у діяльності підприємств України зумовлена високим ступенем невизначеності економічного зовнішнього середовища, недосконалістю механізму управління на макро- та макрорівнях, посиленням конкурентної боротьби між господарюючими суб’єктами. Фінансово-економічна криза та її наслідки суттєво ускладнюють умови господарювання, погіршують фінансовий стан підприємств і приводять частину з них до банкрутства.

Різні аспекти цієї проблеми є об’єктом дослідження таких науковців: Вульчин Н.Я., Нікіфоряк Л.С., Марченко О., Поліщук Г., Фещенко О. Питання оцінки фінансового стану підприємства потребують подальшого розроблення, особливо актуальним є дослідженя критеріїв, показників та об’єктивних методів його оцінки.

Фінансовий стан є характеристикою фінансової конкуренто-спроможності підприємства.

Серед багаточисельних різноманітних факторів, які формують фінансовий стан підприємства є платоспроможність, ліквідність та фінансова стійкість. Адже будь-яке підприємство повинно мати достатньо грошових ресурсів для своєчасної оплати поточних рахунків. Підприємство, не здатне виконувати цю умову, потребує фінансового оздоровлення або банкрутує. Платоспроможність, ліквідність та фінансову стійкість завжди прагнуть оцінити партнери по бізнесу та кредитори підприємства. Саме ці характеристики фінансового стану підприємства стали об’єктом дослідження.

Метою дослідження є конкретизація сутності платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості, вибір системи показників їхньої оцінки, визначення їх нормативних (оптимальних) значень.

Під платоспроможністю варто розуміти наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов’язань. Ліквідність підприємства – це його спроможність перетворювати активи в гроші для здійснення необхідних поточних платежів, своєчасного погашення своїх боргових зобов’язань. Фінансова стійкість – такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, який забезпечує розвиток підприємства на підставі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності [1, 136-137, 141].

Для повної оцінки фінансового стану підприємства, крім вище зазначених показників, досліджують його ділову активність та ефективність діяльності.

Інформацією, яка необхідна для аналізу фінансового стану є фінансова звітність підприємства: головна книга, оборотно-сальдова відомість, журнали-ордери, інформація синтетичного та аналітичного обліку, первинні документи [2, 53].

Для оцінки ліквідності передбачено використовувати 11 відносних показників. Серед них сім наступних коефіцієнтів: маневреності власних оборотних засобів, поточної (загальної) ліквідності, абсолютної ліквідності (платоспроможності), покриття запасів, фінансової автономії, а також чотири відносні показники у відсотках, а саме: оборотних коштів в активах, власних оборотних коштів в їх загальній сумі, власних оборотних коштів у покритті запасів, запасів в оборотних активах [1, 137].

Для оцінки фінансового стану підприємства фактичні значення коефіцієнтів ліквідності слід порівняти з нормативними оптимальними чи теоретично достатніми.

Оптимальні значення основних коефіцієнтів ліквідності, а саме абсолютної, швидкої та поточної відповідно становлять: 0,1-0,2(граничне значення); 0,7-1,1; 1,5(граничне значення) [1, 138].

Фінансова стійкість оцінюється системою абсолютних і відносних показників. Зосередимо увагу на більш детальному розгляді відносних показників, таких як коефіцієнти фінансової залежності і маневрування робочого капіталу та запас фінансової стійкості.

Коефіцієнт фінансової залежності характеризує ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Занадто велика частка позикових коштів знижує платоспроможність і фінансову стійкість підприємства і зменшує ймовірність отримання кредиту. Правда, інколи зростання рівня цього показника може бути свідченням посилення ступеня фінансової надійності підприємства, довіри до нього з боку кредиторів. Проте і велика частка власних коштів не може оцінюватися позитивно, оскільки, якщо рентабельність актів підприємства перевищує вартість джерел позикових коштів, то за браком власних коштів вигідно взяти кредит.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує, яка частина власного капіталу перебуває у мобільній формі, тобто вкладена в оборотні кошти, і дозволяє вільно маневрувати ними. Він характеризує спроможність підприємства поновлювати оборотні кошти за рахунок власних джерел. Зростання коефіцієнта маневрування власного капіталу оцінюється позитивно, оскільки є доказом збільшення фінансових можливостей в контексті маневрування власними коштами [3].

Одним із найголовніших показників фінансового стану підприємства є запас його фінансової стійкості. Обчислення цього показника передбачає поділ усіх витрат підприємства залежно від обсягу виробництва і реалізації продукції на змінні і постійні.

Для того, щоб аналіз фінансового стану підприємства мав ефективне практичне застосування, він повинен бути, з одного боку, комплексним, тобто охоплювати всі сторони економічного процесу і виявляти всебічні причинні залежності, які впливають на діяльність організації. З іншого боку, аналіз повинен забезпечити системний підхід, коли кожний досліджувальний об’єкт розглядається як складна система, котра постійно змінюється і перебуває під впливом низки факторів зовнішнього і внутрішнього середовища.

Отже, основними характеристиками фінансового стану підприємства є платоспроможність, ліквідність і фінансова стійкість. Ці поняття на практиці тісно пов’язані між собою. Кількісну оцінку платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості доцільно проводити на основі коефіцієнтів.

Список використаної літератури:

1. Марченко О., Поліщук Т. Фінансовий стан підприємства та напрямки його зміцнення // Світ фінансів. – 2009. – №4. – С.135-146.

2. Фещенко О. Інформаційне та методичне забезпечення аналізу фінансового стану державних підприємств України // Ринок цінних паперів України. – 2009. – №1-2 – С.49-62.

3. Микитюк М.В., Чаплінська А.А. Суть і оцінка фінансового стану підприємств. Режим доступу: http://intkonf.org/mikityuk-mv-chaplinska-aa-sut-i-otsinka-finansovogo-stanu-pidpriemstv/.