Економічні науки/10. Економіка підприємства
Шафранська Т.Ю.
Черкаський національний університет імені Богдана
Хмельницького, Україна
Методологічні аспекти аналізу
фінансового стану малих підприємств
В
сьогоднішніх умовах нестабільного соціально-економічного середовища,
пов’язаного з негативним впливом світової економічної кризи, важливого значення
набуває систематична оцінка фінансового стану підприємств. При цьому особлива
увага повинна приділятися аналізу фінансової стійкості і стабільності підприємства.
Аналіз фінансової стійкості дозволяє визначити фінансові можливості
підприємства на момент проведення аналізу та на відповідну перспективу. Метою
оцінки фінансової стійкості підприємства є об’єктивний
аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій
основі ступеня його фінансової стабільності й незалежності.
В
умовах трансформації ринкових відносин суттєвим недоліком малих підприємств як
суб’єктів господарювання є обмежені фінансові можливості: фінансова діяльність
будується з урахуванням постійного фактора недостатності ресурсів для
інвестиційного розвитку з огляду на незначний загальний обсяг господарського
обороту та неможливість залучення коштів інвесторів, які не є власниками
підприємства. Разом з тим, ефективна фінансова діяльність малого підприємства
неможлива без постійного залучення коштів, що уможливлює більш ефективне
використання власного капіталу, розширює обсяг господарської діяльності
підприємства, прискорює формування цільових фондів, і, в кінцевому результаті,
підвищує загальну ринкову вартість підприємства. Чим більша перевага в сторону
залучених коштів, тим більший ризик
підприємства втратити фінансову незалежність. З огляду на це, мале
підприємство обережно підходить до позик капіталу і орієнтується на
самофінансування. Необхідність самофінансування за рахунок власного прибутку в
умовах обмеженості зовнішнього фінансування обумовлює стратегію постійного підвищення рентабельнотсі бізнесу. При цьому
головною метою фінансової діяльності малого підприємства є дотримання
фінансової рівноваги.
В таких умовах надзвичайно важливим є
формування стійкого фінансового стану підприємства в процесі всієї його
виробничо-господарської діяльності.
Фінансовий
стан підприємтва є комплексним поняттям і відображає рейтинг підприємства на
фінансовому ринку, його кредито- і платоспроможність.
Для
комплексної оцінки фінансового стану підприємства використовуються кількісні і
якісні критерії. Для кількісної оцінки застосовуються абсолютні та відностні
показники, які розраховуються за даними
балансу і звіту про фінансові результати.
До абсолютних
показників включаються:
-
показник чистих оборотних активів як різниця між оборотними активами і поточними
зобов’язаннями, що характеризує обсяги фінансування поточної діяльності власним
і довгостроковим позичковим капіталом, і відображає можливості розширення
операційної діяльності підприємства, а, відповідно, збільшення прибутковості;
-
показники прибутковості (чистий прибуток, прибуток до
оподаткування, прибуток від операційної діяльності, чистий грошовий потік,
чистий грошовий потік від операційної діяльності).
Відносні
показники діяльності підприємства характеризують:
-
стан активів підприємства (показники ліквідності,
платоспроможності, майнового стану підприємства);
-
задовільність структури фінансового капіталу підприємства
(показники фінансової стійкості);
-
достатність рівня прибутковості (показники рівня
рентабельності та самофінансування);
-
ефективність використання оборотних активів (показники
ділової активності).
При
оцінці фінансової стійкості підприємства використовують низку якісних
показників, а саме:
-
надійність підприємства в поверненні попередніх кредитів;
-
перспективи діяльності на ринку з позицій
конкурентоспроможності продукції;
-
оцінка стабільності внутрішнього середовища підприємства;
-
якість кадрового та виробничого менеджменту.
З огляду на багатофакторність фінансових
процесів, значну кількість показників фінансової стійкості, а також особливості
організації фінансів малого підприємства (простота і прозорість визначення основних
показників фінансово-господарської діяльності, мінімізація процедур обліку, їх
доступність для професійно непідготовленої людини, а також спрощеність
процедури контролю), виникає потреба в застосуванні для оцінки
фінансового стану малого підприємства інтегрального показника, що має грунтуватися на оцінці
комплексу деталізованих показників, які перебувають у взаємозв’язку і
взаємозалежності з урахуванням впливу на них певних факторів.
Комплексна оцінка
фінансової стійкості підприємства повинна враховувати як всі основні показники
фінансової діяльності підприємства, що обчислюються за даними звітності, так і
особливості малого підприємтва як субєкта господарювання. Така вимога робить
оцінку прозорою, дозволяє проводити всебічну оцінку стану і тенденцій зміни фінансової
стійкості підприємства та визначення наявних потенційних можливостей і резервів
підвищення фінансової стійкості та стабільності підприємства.