Башкова Д.О.

Криворізький економічнй інститут Державоного вищого навчального закладу «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана », Україна.

Прогнозування руху грошових потоків на підприємстві.

Розглядаючи головну мету прогнозування грошових потоків підприємства, вважаємо, що вона нерозривно пов'язана з головною метою планування фінансового менеджменту в цілому і реалізується з нею в єдиному комплексі. З розвитком фінансового менеджменту мінялися і підходи економістів до визначення його головної мети. Головною метою планування грошових потоків є забезпечення максимізації добробуту власників підприємства в перспективному періоді.

У генезисі цієї проблеми можна виділити три основні підходи.

- планування грошових потоків з метою максимізації прибутку;

- планування грошових потоків з метою забезпечення фінансової рівноваги;

- забезпечення максимізації добробуту власників підприємства.

Таким чином, можна зазначити, що планування грошових потоків важливо для підприємства з точки зору необхідності:

- оцінки короткострокової потреби в готівкових коштах і управлінні запасами;

- планування часових параметрів капітальних витрат;

- фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків;

- управління затратами і їх оптимізація з точки зору більш раціонального розподілу ресурсів підприємства в процесі виробництва;

- управління економічним ростом.

До головних завдань управління грошовими потоками належить: виявлення фінансових джерел розвитку виробництва; визначення ефективних напрямків інвестування фінансових ресурсів; раціоналізація операцій із цінними паперами; налагодження оптимальних стосунків із фінансово-кредитною системою, суб'єктами господарювання.

Всі розглянуті задачі планування грошових потоків тісно взаємопов’язані між собою, хоча окремі з них і носять різнонаправлений характер (наприклад, забезпечення максимізації суми прибутку при мінімізації рівня фінансового ризику; забезпечення формування достатнього обсягу фінансових ресурсів і постійної фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку і т. ін.). Тому в процесі прогнозування окремі задачі повинні бути оптимізовані між собою для найбільш ефективної реалізації його головної мети.

Ефективність грошових потоків підприємства є основою його добробуту, тому головним на меті фінансовий менеджмент має знаходження розумного компромісу між завданнями, що ставить перед собою підприємство, і фінансовими можливостями реалізації цих завдань для:

- підвищення обсягів продажів і прибутку;

- підтримування стійкої прибутковості підприємства;

- збільшення доходів власників (акціонерів).

Намагаючись збільшити достовірність прогнозів, і досягнувши того, щоб грошові надходження поєднувалися з грошовими витратами найкращим чином, підприємство може зменшити поточний залишок грошових коштів на рахунках в банках до мінімуму.

Вважаємо, що в процесі синхронізації грошових потоків у часі використовуються два основних методи – вирівнювання і підвищення тісноти кореляційного зв’язку між окремими видами потоків. На нашу думку, більш оптимальним для використання є метод вирівнювання тісноти кореляційного зв’язку.

Вирівнювання грошових потоків спрямоване на згладження їх обсягів в розрізі окремих інтервалів періоду, що розглядається. Даний метод оптимізації дозволяє видалити певною мірою сезонні та циклічні відхилення в формуванні грошових потоків, оптимізуючи паралельно середні залишки грошових коштів і підвищуючи рівень ліквідності. Результати даного методу оптимізації грошових потоків у часі оцінюються за допомогою середньоквадратичного відхилення або коефіцієнта варіації, який в процесі оптимізації повинен знижуватися.

Одним із найбільш важливих та складних етапів стратегічного управління грошовими потоками підприємства є їх оптимізація.

На нашу думку, оптимізація грошових потоків представляє собою процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з врахуванням умов та особливостей здійснення його майбутньої господарської діяльності. Основними напрямками оптимізації грошових потоків підприємства є:

- забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків;

- забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі;

- забезпечення зростання чистого грошового потоку підприємства.

Методи збалансування надлишкового грошового потоку підприємства пов’язані з забезпеченням зростання його інвестиційної активності. В системі даних методів можуть бути використані: збільшення масштабів розширеного відтворення операційних необоротних активів; прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації; здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства; активне формування портфеля фінансових інвестицій; дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.