Аналіз діяльності НБУ та шляхи вдосконалення проведення грошово-кредитної політики Національного банку України

Шелест О. Л., Попова М.Ю.

Харківський торговельно-економічний інститут КНТЕУ

В сучасних умовах діяльність центрального банку має вирішальний вплив на стабільність національної валюти. Актуальність вибраної роботи полягає насамперед в аналізі роботи Національного банку України, виявлення недоліків, які допущені в грошово-кредитній політиці попередніх років, та вдосконалення грошово-кредитної політики України.

Тепер детальніше розглянемо як змінювалися грошові агрегати та процентна ставка протягом останніх трьох років. Грошовий агрегат М3 на кінець квітня 2009 року становив 465.1 млрд. грн., темп його приросту уповільнився до 8.3% у річному обчисленні порівняно з 11.5% на кінець березня. (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

Грошовий агрегат М3 на кінець квітня 2010 року збільшився і становив 510.8 млрд. грн., темп його приросту склав 9.8% у річному обчисленні порівняно з 6.6% на кінець березня 2010 року. (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

Грошовий агрегат М3 на кінець січня 2011 року збільшився до 601.2 млрд.грн., а темп його приросту до 25.3% у річному обчисленні порівняно з 597,9 млрд.грн. та 22.7% на кінець грудня 2010 року відповідно. (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

Таблиця 1. Грошові агрегати на січень 2011 року

Показники	Грудень 2010		Січень 2011
Показники	залишки на кінець періоду, млрд. грн.	зміна у річному обчисленні, %	залишки на кінець періоду, млрд. грн.	зміна у річному обчисленні, %
М3 (6+7)	597,87	22,7	601,16	25,3
(1) Готівкові кошти в обігу поза депозитами корпораціями(М0)	182,99	16,5	176,24	15,1
(2) Переказні депозити в національній валюті	106,90	39,3	110,41	49,3
(3) М1 (1+2)	289,89	24,0	286,65	26,3
(4) Переказні депозити в іноземній валюті	41,57	0,3	44,06	3,9
(5) Інші депозити	265,38	26,6	268,67	29,1
(6) М2 (3+4+5)	596,84	23,1	599,38	25,5
(7) Цінні папери	1,03	-59,2	1,78	-25,7

Рисунок 1. Зміна грошових агрегатів Рисунок 2. Зміна компонентів грошових (зміна у річному обчисленні, %) агрегатів (зміна у річному обчисленні, %)

У квітні 2009 року процентні ставки за кредитами, наданими протягом місяця нефінансовим корпораціям, в гривнях знизилися до 20.66% (на 572 б.п.), в доларах США зросли до 9.55% (на 35 б.п.), в євро знизилися до 8.43% (на 16 б.п.). Процентні ставки за кредитами, наданими протягом квітня домашнім господарствам, в гривнях знизилися до 24.12% (на 123 б.п.), в доларах США зросли до 15.46% (на 69 б.п.), в євро зросли до 17.79% (на 118 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом квітня від нефінансових корпорацій, в гривнях знизилися до 11.76% (на 579 б.п.), в доларах США зросли до 7.75% (на 63 б.п.), в євро знизилися до 5.50% (на 14 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом квітня від домашніх господарств, в гривнях зросли до 14.22% (на 26 б.п.), в доларах США зросли до 9.94% (на20 б.п.), в євро зросли до 9.18% (на 54 б.п.). (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

У квітні 2010 року процентні ставки за кредитами, наданими протягом місяця нефінансовим корпораціям, в гривнях знизилися до 16.23% (на 86 б.п.), в доларах США зросли до 11.43% (на 10 б.п.), в євро знизилися до 10.46% (на 36 б.п.). Процентні ставки за кредитами, наданими протягом квітня домашнім господарствам, в гривнях знизилися до 26.40% (на 84 б.п.), в доларах США зросли до 14.39% (на 62 б.п.), в євро знизилися до 16.23% (на 12 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом квітня від нефінансових корпорацій, в гривнях зросли до 10.99% (на 25 б.п.), в доларах США знизилися до 6.26% (на 24 б.п.), в євро знизилися до 5.56% (на 40 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом квітня від домашніх господарств, в гривнях знизилися до 16.27% (на 85 б.п.), в доларах США знизилися до 9.98% (на 58 б.п.), в євро знизилися до 9.10% (на 69 б.п.). (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

У січні 2011 року процентні ставки за кредитами, наданими протягом місяця нефінансовим корпораціям, в гривнях знизилися до 13.56% (на 146 б.п.), в доларах США знизилися до 10.55% (на 29 б.п.), в євро знизилися до 8.20% (на 77 б.п.). Процентні ставки за кредитами, наданими протягом січня домашнім господарствам, в гривнях знизилися до 25.17% (на 107 б.п.), в доларах США знизилися до 10.82% (на 283 б.п.), в євро знизилися до 16.31% (на 255 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом січня від нефінансових корпорацій, в гривнях знизилися до 4.81% (на 128 б.п.), в доларах США знизилися до 2.66% (на 131 б.п.), в євро знизилися до 2.74% (на 147 б.п.). Процентні ставки за депозитами, залученими протягом січня від домашніх господарств, в гривнях зросли до 12.72% (на 63 б.п.), в доларах США знизилися до 7.15% (на 26 б.п.), в євро знизилися до 5.83% (на 10 б.п.). (Дані з статистичного розділу офіційного сайту НБУ).

Рисунок 3. Процентні ставки за кредитами Рисунок 4. Процентні ставки за депозитами

Тому для того, щоб в країні була економічна та соціальна стабільність, важливе значення має питання вдосконалення грошово-кредитної політики НБУ, а саме: необхідно стабілізувати ситуацію на валютному ринку, забезпечити належний рівень ліквідності, збільшити кредитування. НБУ повинен в межах своїх повноважень удосконалити банківську систему, щоб вона була більш стійкою до внутрішніх та зовнішніх факторів. Для забезпечення вище переліченого Національний банк повинен використовувати наявні інституційні механізми та операційні важелі, дотримуючись середньострокових орієнтирів, забезпечуючи послідовність і прозорість політики, органічно поєднуючи незалежність у виконанні головної конституційної функції з узгодженістю своїх дій з органами влади.

Література:

1. Офіційний сайт НБУ: http://www.bank.gov.ua/

2. НБУ / Банки / Украина / Справочник организаций / Finance.ua: organizations.finance.ua