К.э.н. Идрисова З.Н., Саттарова А.Р., Ситдиков А.Т.

Уфимский государственный авиационный технический университет, Россия

Подход к оценке валютного риска коммерческого банка

Интеграция российских банков в мировую банковскую систему неизбежна, что аккумулирует, среди прочих, проблему развития валютных рисков. На сегодняшний день в основе расчетов используется традиционная методика Value-at-risk (VAR), позволяющая оценить объемы необходимого резервирования под валютные операции. Вместе с тем такая методика не обеспечивает сравнительной оценки уровня риска в банковской системе в целом. Поэтому нами ставится задача формирования совершенно нового подхода количественной сравнительной оценки риска.

Поскольку предполагается коррекция расчетной VAR на средневзвешенное значение курса соответствующей валюты на первом этапе проводится статистический анализ динамики курсов ключевых валют. Статистический анализ показал, что наиболее рисковыми являются вложения в долларовые активы, для которого при среднегодовом росте значения курса за период с 2004 по 2009гг. на 14,13%, стандартное отклонение (или колебания курсов) увеличиваются в 4,47 раза, дисперсия почти в 20, а вариация в 4 раза.

Вычисления осуществлены параллельно в наиболее конвертируемых валютах, к которым в России относятся американский доллар и евро, что позволяет скорректировать недостатки статистического подхода, а именно:

- учет отклонения случайной величины (валютного курса) в обе стороны (в благоприятную или в неблагоприятную) от ожидаемого значения, что искажает фактическую (реальную) величину риска;

- искажение (как увеличение, так и уменьшение) величины риска в случае распределения вероятностей существенно отличных от нормального (особенно для асимметричных распределений).

Тогда количественная оценка уровня валютного риска может быть произведена на основе соотношения суммы генерируемой валютной политикой исследуемого банка потенциального риска по каждой валюте и открытой валютной позиции:

где R_ср – среднеарифметическое значение суммы потенциального риска, генерируемой различными валютами, котируемыми в банке;

S – размер открытой валютной позиции.

Предложенный подход оценки валютного риска позволяет определить и необходимые страховые валютные резервы коммерческого банка по модели:

где К1 – курс менее рисковой валюты;

σ₂ – среднеквадратическое отклонение наиболее рисковой валюты;

δ - квантиль, который при заданном 95 % уровне доверительной вероятности δ = 1,65.

Расчеты комбинированного (с учетом динамики как доллара, так и евро) валютного риска предлагается осуществлять как:

r _vr comb, % =

Изначально в качестве объектов исследования рассмотрены региональные коммерческие банки Республики Башкортостан, перечень валютных операций которых ограничен операционными их видами, риски по которым выявляются при совершении платежей в иностранной валюте юридическими или физическими лицами на величину открытых ими валютных позиций. Их объемы отражаются на определенную дату в статическом виде в бухгалтерской отчетности, в качестве которой использованы оборотные ведомости на 1 января соответствующего года.

Расчетные значения валютных рисков для ключевых валют представлены ниже. Как показали расчеты, значения рисков едины в пределах каждого года для всех региональных банков, поскольку являются относительными показателями и нивелируют размеры исходных валютных позиций банков.

Динамика уровня валютного риска региональных банков

Показатели	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Уровень валютного риска, % по долларовым активам	2,254	2,345	3,641	4,103	4,531	8,818	10,85
Уровень валютного риска, % по активам в евро	4,176	4,382	1,795	2,248	7,083	4,066	3,942
Средний риск, %	3,215	3,364	2,718	3,176	5,807	6,442	7,396
Валютный риск комбинированный, %	1,813	1,888	2,897	2,993	3,090	6,543	7,801

Данные показывают, что валютные активы, номинированные в долларах обеспечивают существенное увеличение рыночного (валютного) риска банка (+6,56%), в то время как номинированные в евро – уменьшение такого риска в 2009г. на 0,11%. Таким образом, банки, сформировавшие свои портфели на паритетных основах по евро и доллару обеспечили двукратное уменьшение роста среднего риска до 3,23% против сформировавших портфели только в долларах. Выявлено, что объемы валютных позиций всех банков на 1.01.2010г. существенно возросли: наиболее сильно в абсолютном значении у Инвесткапиталбанка, а по темпам роста к 2009г. – Соцкредитбанка. Проведенный анализ комбинированного риска показал, что наиболее рисковую валютную политику на региональном рынке осуществляет Соцкредитбанк, Инвесткапиталбанк и банк Уральский Капитал. Полученные данные характеризуют валютную политику Соцкредитбанка как высокорисковую, что отрицательно сказалось на его перспективах: на сегодняшний день лицензия у него уже отозвана Центральным банком РФ.

Таким образом, исследования показали возможность осуществления операционной оценки уровня валютных рисков на базе предлагаемого подхода. Полученные результаты позволяют осуществить не только диагностику состояния валютных позиций, но могут быть использованы для целей прогнозирования вероятности банкротства коммерческих банков.