Белостоцкий Д.Г., Лукманов А.Н., Вербицкая Ю.В.

Инвестирование как вид банковской деятельности

Изучение направлений выхода украинской экономики из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связано с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно восстановить производство и перейти к экономическому росту. Решающую роль в данном процессе играют банки и фондовые биржи.

Современный период развития экономики Украины сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если раньше он, по сути монопольно осуществлялся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры, а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, — коммерческие банки, финансовые учреждения, консультационные фирмы и др. 

Банковские инвестиции — одна из форм деятельности банка по долгосрочному вложению денежных средств либо в новые проекты (строительство, научные разработки и т.д.), либо в ценные бумаги. Причем в первом варианте инвестиции называют реальными, так как в результате их происходит реальный прирост капитала, а во втором — финансовыми, здесь банки лишь участвуют в прибыли эмитентов [2].

Сохранилась ориентация банков на инвестирование средств в финансовый сектор с целью уберечь себя от риска, связанного с падением производства, дефицитом ликвидных активов и кризисом неплатежей. В таком случае банки не выполняют одну из основных своих функций — перевод сбережений в инвестиции, так как именно они призваны посредством кредитования направить поток сбережений народного хозяйства в сферу материального производства и нефинансовых услуг, в то время как прочие финансовые институты могут играть в данном процессе лишь косвенную роль.

Исследованием проблем усовершенствования инвестиционной деятельности, управлением инвестиционной политикой банка были отображены в научных трудах И.А. Бланка, В.С. Загорского, Т.И. Лепейко, А.Н. Мозгового, Л.А. Примостки и других.

Целью данной работы является рассмотрение инвестирования как доходного вида банковской деятельности.

Инвестиционная деятельность банков подразумевает вложения банковских денежных ресурсов на определенный длительный срок в высокодоходные ценные бумаги, такие как: облигации, акции и прочие. Банковские инвестиции – это не прямые, а косвенные капиталовложения банковских финансовых средств в экономику. Прибыльность разных ценных бумаг напрямую  зависит от реальной стоимости портфеля инвестиций на инвестиционном рынке,  которая, может меняться  в зависимости от колебания процентов по векселям, процентных ставок по сертификатам и облигациям, дивидендов по акциям, учетных процентов, а так же от спроса и предложения на эти ценные бумаги на фондовом рынке [1].

Важным элементом считается управление инвестициями, к нему можно отнести возможность получения максимального дохода при конкретной степени риска или минимальный риск при конкретной степени дохода.

Инвестиционная политика непосредственно связана с формированием и управлением инвестиционного портфеля. Это деятельность банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом. Инвестиционные средства банки вкладывают в ценные бумаги таким образом, чтобы в течение ближайших нескольких лет ежегодно истекал срок погашения определенной части портфеля инвестиций. В результате такой ступенчатости в сроках погашения ценных бумаг инвестиционного портфеля средства, высвобождающиеся по истечении срока погашения, смогут реинвестироваться в новые виды ценных бумаг с самыми длительными сроками погашения и соответственно с наибольшей нормой доходности.

Прибыль от инвестиционного портфеля состоит из таких неизменных компонентов [3]:

- доход от повышения капитальной стоимости ценных бумаг;

- поступления в форме конкретных процентных платежей;

- спрэд – определенная комиссия за осуществление инвестиционных услуг.

Следует также отметить, что в целом значительное число банков стремится сохранить ценные бумаги в своем портфеле до срока их погашения, хотя возможность их реализации до срока погашения всегда рассматривается в качестве одного из возможных вариантов. В настоящее время назрела необходимость обеспечения банкам системы дополнительных гарантий. Это достигается путем участия банков в капитале кредитуемых организаций.

Исходя из этого, интеграция банковского и промышленного капиталов позволяет таким образованиям успешно конкурировать как на национальном, так и на мировых рынках. Причем банки как субъекты экономики, располагая в отличие от промышленных предприятий ресурсами в виде денежных средств, могут выступать участниками нескольких финансово-промышленных групп.

В заключении можно отметить, что банки занимаются покупками ценных бумаг инвестиционного уровня. В связи с этим, определенный кредитный риск не будет основной проблемой в случаях покупок конкретных ценных бумаг, так как капиталовложения в государственные или же муниципальные ценные бумаги практически освобождаются от риска.  Ценные бумаги низкого качества приносят более значительный доход, следовательно, во время экономического спада, когда выдача банками кредитов очень сильно сокращаются, и прибыль банков значительно падает, они используют возможность инвестирования – то есть вложения денег в менее солидные выпуски, приносящие наибольший доход [2].

При вложении средств банк должен учитывать ряд существенных факторов: ожидаемые нормы доходности, налоговые обязательства банка, процентный риск, кредитный риск, риск несбалансированной ликвидности, инфляционный риск и залоговые требования [1].

Современный процесс инвестирования представляет собой приобретение инвестором различных активов. В соответствии с принятыми в мировой практике положениями любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора, называется инвестиционным портфелем. Его составляющими являются так называемые элементы инвестиционного портфеля, представляющие собой инвестиционные ценности различных видов.

Список литературы:

1. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mzb.ru

2. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.creditconsult.com.ua

3. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbuv.gov.ua/