Рецензія
на статтю
кандидата технічних наук, доцента кафедри фінансів Донбаського державного
технічного університету Калічави Т.Б. і слухача магістратури Донбаського
державного технічного університету Чабан К.М. на тему «Дослідження ефективності
кредитування інвестиційних проектів підприємств в умовах розвитку ринкових
відносин»
Проблема підвищення
ресурсної ролі банківського кредиту в інвестиційній сфері потребує комплексного
наукового вивчення. Дослідження цієї теми відкриває можливості поглиблення
теоретичних пошуків щодо побудови ефективного механізму кредитування інвестиційних
проектів, подальшого розширення участі фінансово-кредитних інститутів у їх
реалізації в Україні. У цьому зв’язку, важливо відзначити, що саме банківські
інвестиційні кредити, як джерело інвестиційних ресурсів, спроможні належним
чином вплинути на стимулювання господарської активності і прискорення економічного
зростання.
Встановлено, що
використання банківського кредиту як джерела інвестування є одним з дієвих
чинників активізації інвестиційної діяльності. Визначальним критерієм
ідентифікації банківського кредиту як інвестиційного ресурсу є його спрямування
на відтворення капіталу позичальника в розширених масштабах. Відповідно, сферу
інвестиційного банківського кредитування становлять кредити, які вкладаються у
забезпечення наступного збільшення вартості за рахунок будівництва,
реконструкції, модернізації, тобто створення нових потужностей сфери
виробництва й промисловості.
Запропоновано
розглядати кредитування інвестиційних проектів як спрямування ресурсів на
інвестиційні заходи позичальника, скеровані на розширене відтворення його
капіталу, згідно з принципами банківського кредитування. Подане визначення дає
змогу уточнити сутність банківського інвестиційного кредитування, його функції,
виокремити основні ознаки інвестиційного кредиту, виявити його вплив на
інвестиційні процеси в економіці.
Запропоновані в статті заходи мають практичний
інтерес і наукову новизну і рекомендується для відкритого опублікування.
Доктор економічних наук, професор, завідуючий кафедрою
облік і аудит
Донбаського державного технічного університету І.П. Житня
ДОСЛІДЖЕННЯ
ЕФЕКТИВНОСТІ КРЕДИТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ ПІДПРИЄМСТВ В УМОВАХ РОЗВИТКУ
РИНКОВИХ ВІДНОСИН
Калічава
Т.Б., Чабан К.М.
Довгострокове кредитування, економічний розвиток, конкурентоспроможність,
кредитна діяльність, кредитоспроможність.
Нагальні
потреби переважно більшості вітчизняних підприємств у заміні застарілого обладнання, складність і багатогранність питань, пов'язаних
з довгостроковим кредитуванням таких заходів, вимагають від банків відповідних
методик, процедур та адекватного економічного інструментарію. Довгостроковим
інвестиційним кредитом є банківський кредит, який надається суб'єктам
підприємницької діяльності для фінансування капітальних інвестицій з терміном
погашення основної суми заборгованості понад 1 рік. [1, 57]
Різні
аспекти зазначеної проблематики висвітлені в працях українських вчених- економістів:
І.О.Бланка, Б.В.Губського, В.В. Корнєєва, Б.Л. Луціва, О.В. Дзюблюка, М.Л.
Лапішко, Л.І. Нейкової, А.А. Пересади, Т.В. Майорової, А.П. Вожжова, М.І. Савлука,
І.О. Лютого, А.М. Мороза, Д.Г. Лук`яненка, С.В. Науменкової, В.Д. Лагутіна
тощо. Серед російських вчених варто виокремити праці В.В. Ковальова, І.В.
Ліпсица, Я.С. Мелкумова, І.І. Мазура, В.Д. Шапіро, Н.Г. Ольдерогге та інших.
Вагомий внесок у розробку цієї тематики зробили такі зарубіжні економісти як Й.
Шумпетер, Р. Кінг, Р. Левайн, Д. Фернадеза, А. Галетовіц та інші.
Необхідність
саме довгострокового кредитування пов’язана
з різницею у часі між відтворенням необоротних фондів по вартості та в
натуральній формі: засоби праці зношуються поступово, а відновлюються в натуральній
формі одночасно, через певний, порівняно тривалий період часу.
Подолання
економічної кризи й подальший економічний розвиток як на макро-, так і на
макрорівні пов’язані з підвищенням життєдіяльності такого сектору економіки як
малий та середній бізнес. Тому, в сучасних умовах, дедалі актуальнішими стають
питання поліпшення розвитку цього ледве помітного але дуже вагомого чинника
стабільності й розвитку нашої країни.
Ефективна діяльність
підприємств малого та середнього бізнесу, забезпечення стабільного зростання,
підвищення рентабельності і конкурентоспроможності в умовах ринкової економіки
значною мірою визначається обсягом кредитування в цей сектор, що є одним з
важливих чинників, що підтримують і розвивають бізнес. У зв’язку з цим важливу
роль відіграє розробка ефективної програми кредитування.[7, 27]
За сучасних умов
принципово змінився підхід до організації кредитних відносин: відбувся перехід
від пообєктивного до прямого кредитування суб’єктів. Це означає, що акценти у
механізмі надання позик змістилися з вибору об’єкта на оцінку суб’єкта угоди. Комерцiйнi
та партнерські відносини мiж її учасниками виключають диктат кредитора при
визначенні об’єкта кредитування. Ризикові операції, що дають найбільший доход
банку, потребують вивчення не лише ефективності заходів (проектів), під які
виділяються кошти, а й кредитоспроможності клієнта.
Так склалось, що
кредитна діяльність для банків України в сучасних умовах є не тільки найбільш
прибутковим видом діяльності ( при умові повернення кредитів), але й найбільш
ризиковим, тому що дуже складна ситуація з поверненням позичених коштів.
Остання обставина
призвела до скорочення у ряді банків кредитної діяльності, що в результаті
поставило їх на межу банкрутства.
Але, кредитування є
й буде необхідною умовою для розвитку бізнесу в країні, тому що розвивати
справу без залучених коштів майже неможливо; банківський кредит є одним з
найважливіших чинників, які забезпечують безперервність розширеного
відтворення. Але це означає, що в першу чергу, будуть розвиватись тi банки, які
зможуть постійно збільшувати об’єми кредитування при умові забезпечення повернення
наданих кредитів.
[6, 58]
Так як основну
частину прибутку банк отримує від кредитних операцій, то стає явною важливість
мінімізації саме кредитного ризику, тобто ризику неплатежу за позикою та
відсотками за неї, в процесі взаємодії банка i клієнта. Як правило, саме
непогашення позик позичальниками приносить банкам значні збитки та слугує
однією з частих причин банкрутства кредитних установ.
У зв’язку з цим
перед банками у галузі кредитування постало подвійне завдання - збільшити
об’єми надання кредитів та одночасно
забезпечити їх повернення.
Ґрунтуючись на вище
сказаному, слід зазначити, що однією з досить важливих проблем організації кредитування є визначення комерційним банком
кредитоспроможності клієнта та розробка відповідної стратегії своєї діяльності.
Перед тим як укласти
кредитну угоду з потенційним позичальником, фахiвцi комерційного банку
зобов’язанi оцінити й ретельно проаналізувати його кредитоспроможність щодо
можливості й доцiльностi надання йому кредиту, визначити перспективи своєчасного
повернення кредиту i процентів. [11,
72]
Сучасний стан банківської системи, визначення її ролі в економічних процесах для стимулювання процесу
насичення економіки України банківським інвестиційним капіталом, дає змогу
внести такі пропозиції:
- запровадити
механізм ефективного захисту прав кредиторів,
- прозорий порядок
реалізації заставного майна;
- запровадити заходи
щодо диференціації економічних нормативів залежно від частки інвестиційних
кредитів банку в реальному секторі економіки;
- запровадити
механізм стимулювання довготермінового кредитування банків через цільове
рефінансування під інвестиційні проекти;
- оптимізувати податок
на прибуток кредитних установ, які здійснюють інвестиційне кредитування;
- запровадити
механізм страхування інвестиційних ризиків комерційних банків;
- надавати державні
гарантії, заохочуючи банки до надання довготермінових інвестиційних кредитів;
- залучити до
активної інвестиційної діяльності суб'єктів різноманітних форм власності та
господарювання для розширення національного товаровиробництва і ринкової
інфраструктури.
Підводячи підсумки викладеного,
слід зазначити, що актуальність роботи полягає в необхідності проведення оцінки
кредитоспроможності позичальника, оскільки правильне законодавче i нормативне
врегулювання таких відносин сприяє своєчасному поверненню коштів, прискоренню
їх обігу, стимулюючи тим самим подальший розвиток грошово-кредитних відносин.
Кредит, що його
потребують на сьогоднішній день багато малих підприємств та фірм є однією з
складових частин загальної стратегії і темпів розвитку. Такий кредит,
спрямований на підтримку діяльності, надає «друге дихання» бізнесові.
Список
використаних джерел
1. Балюк В., Яцура А. Довгострокове кредитування
інвестиційних проектів // Банківська справа (укр.).- 2005.- № 1
2. Балюк В., Яцура
А. Довгострокове кредитування інвестиційних проектів // Банківська справа
(укр.).- 2005.- № 2
3. Варламова Т. П.,
Ермасова Н. Б., Варламова М. А. Деньги, кредит, банки. — М.: РИОР, 2005
4. Вербицька М.
Оцінка ефективності використання довгострокових банківських кредитів //
Регіональна економіка – 2004 - №1
5. Вісник НБУ.
Січень 2008 – Фінансовий ринок
6. Власюк В. Є.
Теоретичні і практичні аспекти функціонування фінансово-кредитної системи. —
Д.: ДДФА, 2005. — 246 с.
7. Жукова Н.
Особливості кредитування комерційними банками суб'єктів господарювання в
Україні // Банківська справа (укр.).- 2006.- № 2
8. Зазвонова Л. А.,
Фомин Ф. Ф. Деньги и кредит. В 2 ч. – Ч.1. — К.: Издательство Европейского
ун-та, 2005. — 175 с.
9. Івасів Б. С.
Гроші та кредит. — Т.: Карт-бланш, 2005. — 528 с.
10. Ільчук В.П., Сич
Є.М., Сич О.Є Класифікація інвестицій як система супідрядних понять
довгострокового вкладення капіталу // Фінанси України – 2006 - №7
11. Коваленко В. В.
Центральний банк і грошово-кредитна політика. — К.: Знання України, 2006. —
332с.
12. Колодізєв О. М.,
Яременко О. Р. Гроші та кредит. — Х.: ВД "Інжек", 2006. — 156с.
13. Костюченко О. А.
Банківське право України. Банківська система. Національний банк. Комерційні
банки. Розрахунки і кредитування. Ринок цінних паперів. Національне валютне
законодавство. Банківські системи зарубіжних країн. Інститут банківської
таємниці. — К.: А.С.К., 2006. — 624 с.
14. Лагутін В. Д.
Кредитування: Теорія і практика. — К.: Знання, 2004. — 215 с.
Каличава Татьяна
Борисовна, 63, Радищева, Алчевск, Украина, 94220
Тел.. 80505472020
Донбасский
Государственній технический університет, к.т.н. кафедры финансов.
Чабан Карина
Николаевна, 5а, Интернациональная, Алчевск, Украина, 94200
Тел.. 80509092658
Донбасский
Государственній технический університет, магистрант кафедры финансов.