Экономические науки/15. Государственное регулирование экономики

Д.э.н., профессор Гончарова М.В., Бережнова А.И.

Волгоградский государственный технический университет, Россия

Направления валютного регулирования и его влияние на развитие экономики России

Валютное регулирование, являясь составной частью внешнеэкономического регулирования, реализует основную цель - поддержание оптимального для страны в современных экономических условиях валютного курса и определение режима обмена национальной валюты на иностранную. Валютная политика зависит от состояния экономики и платежного баланса и направлена на решение как текущих, так и стратегических задач государства. Таким образом, разработка валютной политики и реализация валютного регулирования является весьма актуальной для развития экономики России. Научная новизна проведенного исследования заключается в рассмотрении валютного регулирования в качестве фактора развития национальной экономики. Целью исследования является выявление перспектив валютного регулирования для развития экономики России.

Для превращения России в мирового политического и экономического лидера необходима модернизация национальной экономики, приоритетными направлениями которой должны стать развитие инновационных технологий, привлечение инвестиций в экономику, диверсификация экономики. Одним из инструментов реализации поставленных целей является валютное регулирование рубля. Выделяют такие методы валютного регулирования, как девальвация и ревальвация, а конечной целью валютного регулирования является конвертируемость национальной валюты - рубля.

Рассмотрим методы валютного регулирования более подробно. Следует отметить, что «однозначных аргументов, подтверждающих пользу или вред девальвации или ревальвации, нет – и в ослаблении национальной валюты и в ее укреплении есть свои объективные преимущества и недостатки», [3, С. 13]. Девальвация сопровождается эффектом импортозамещения, который способствует развитию национальной экономики (таблица 1).

Таблица 1. Прогнозируемые результаты девальвации рубля, [авт.]

Позитивные последствия	Негативные последствия
Стимулирование развития реального сектора экономики и сферы услуг	Возрастание издержек предприятий, использующих для производства импортные материалы и комплектующие изделия
Стимулирование притока иностранного капитала в экономику
Стимулирование экспорта	Увеличение валютных рисков
Увеличение доходов государственного бюджета	Возрастание инфляции, и уменьшение реальных доходов населения

Как видно из таблицы, ослабление рубля отвечает интересам развивающейся экономики России. В случае ревальвации возникает эффект экспортозамещения, который тормозит развитие национальной экономики (таблица 2).

Таблица 2. Прогнозируемые результаты ревальвации рубля, [авт.]

Позитивные последствия	Негативные последствия
Снижение издержек предприятий, использующих для производства импортные материалы и комплектующие изделия	Торможение развития реального сектора экономики и сферы услуг
	Снижение притока иностранного капитала в экономику
Уменьшение валютных рисков	Стимулирование импорта
Уменьшение инфляции, и возрастание реальных доходов населения	Снижение доходов государственного бюджета

Как видно из таблицы, укрепление рубля является неподходящей мерой валютного регулирования для развивающейся экономики России. По мнению М.В. Братерского, «мировая валютно-финансовая система не формируется сама по себе – она целенаправленно формируется ведущими в данный период в военном и экономическом плане государствами», [2, С. 51]. Полная конвертируемость рубля и становление рубля региональной валютой, предполагающее объявление рубля национальной валютой некоторых стран бывшего СНГ, окажут положительное влияние на развитие экономики России. Это приведет к получению государством дополнительного дохода от предоставления своей валюты в пользование другим странам, к способности финансировать государственный долг и дефицит платежного баланса собственной валютой, а также к повышению политического влияния России на мировые процессы. Согласно исследованию Э.М. Авструханова, «возможности расширения финансовых и валютных границ использования российского рубля увеличиваются», [1, С. 131]. Перспективы рубля в данных направлениях отражает таблица 3.

Таблица 3. Анализ потенциала валютной регионализации рубля

и конвертируемости рубля, [авт.]

Требования к валюте, претендующей на статус региональной	Соответствие рубля данным требованиям
Стабильность	-
Обеспеченность	+/-
Независимость	-
Международная торговля валютой	+
Развитость внутренних финансовых рынков	-
Спекулятивный потенциал	+
Наличие в структуре золотовалютных резервов центральных банков других стран	-

Как видно из таблицы, в настоящее время рубль не способен стать резервной валютой. Позиции России как эмитента на мировом рынке достаточно прочны, но пока экономическая ситуация в стране, сырьевая направленность отечественной экономики, достаточно высокий уровень инфляции, импорта, коррупции, неэффективное производство с низкой производительностью труда не позволяют национальной валюте стать резервной. Но российский рубль вполне может претендовать на эту роль в масштабах СНГ. Так, Украина и Белоруссия имеют в составе валютных резервов российские рубли. Расчеты по международным торговым операциям со странами ближнего зарубежья также осуществляются в рублях. Поэтапная конвертация рубля и укрепление российской экономики при нарастании недоверия к доллару со стороны стран-покупателей этой валюты, могут стать побуждающими факторами к полной конвертации российской национальной валюты и становлению ее резервной.

Подводя итог, можно сделать вывод, что наиболее подходящим методом валютного регулирования рубля в настоящее время является девальвация. Она стимулирует развитие промышленности и сферы услуг. Посредством создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, девальвация обеспечит развитие инновационных технологий. Повышение цен импортных товаров повысит конкурентоспособность российских предприятий внутри страны, а выгодные условия для экспорта товаров - на международной арене.

Дополнительным положительным эффектом девальвации является увеличение доходов государственного бюджета за счет повышения реальной стоимости налоговых поступлений. При условии рационального использования, например, в качестве инвестиций в долгосрочные инновационные и инфраструктурные проекты, эти доходы могут значительно ускорить модернизацию национальной экономики. Серьезным недостатком девальвации является возрастание инфляции и уменьшение реальных доходов населения. Чтобы избежать экономического кризиса, необходимо девальвировать рубль постепенно, при этом соблюдая социальные обязательства государства перед населением.

Таким образом, постепенная девальвация приведет к построению в нашей стране современной диверсифицированной инновационной рыночной экономики, а постепенный переход на международные расчеты в российской национальной валюте послужит основой для ее полной конвертации.

Литература:

1. Автурханов, Э.М. . Что нужно для превращения рубля в мировую резервную валюту? / Э.М. Автурханов // Менеджмент в России и за рубежом, 2009. – №2. – С. 131-133.

2. Братерский, М.В. Финансовые интересы во внешнеполитической стратегии России / М.В. Братерский // Международная экономика, 2011. – №8. – С. 50-54.

3. Харлампиев, Д. Девальвация: аргументы, риски, иллюзии / Д. Харлампиев // Рынок ценных бумаг, 2009. – №15. – С. 12-15.