Экономические науки 3. Финансовые отношения

Шейко Галина Александровна
Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации
 ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных средств должен быть соответствующий источник.

Главным источником денежных средств в текущей деятельности является получение выручки от реализации продукции и авансы. Используются денежные средства на оплату счетов поставщиков, выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и т. д. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли организации, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита, т. е. в остальных двух видах.

В инвестиционной деятельности сосредоточены финансовые потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления процентов и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям. Так как в нормальной экономической обстановке организации стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

Источником денежных средств в финансовой деятельности являются поступления от эмиссии акций, полученные кредиты и займы и т. п. Используются денежные средства на возвращение задолженности кредиторам, погашение займов, выплату процентов и дивидендов и др. Финансовая деятельность в организации ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Все три рассмотренных вида деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов организации, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива финансовых потоков из одной сферы в другую. Само существование трех областей деятельности организации направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно-хозяйственная деятельность не всегда может приносить достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств (недвижимости или оборудования). В подобной ситуации необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей организации вынуждены изыскивать дополнительное краткосрочное финансирование оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций.

Основной задачей расчета движения денежных средств являются:

· анализ причин создавшегося положения;

· определение причин и сфер возникновения притока или оттока денежных средств;

· анализ влияния выбора тех или иных источников финансирования основной и инвестиционной деятельности организации на ее эффективность.

Применяют два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Он предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (текущая, инвестиционная и др.). Поскольку при реализации прямого метода расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ финансового потока можно выполнять на любую дату.

В свою очередь, суть косвенного метода - в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств путем корректировки чистой прибыли на величину расходов, не связанных с оттоком денежных средств (т.е. реальными выплатами), и величину доходов, не сопровождающихся притоком денежных средств (т. е. реальными поступлениями).

План финансовых потоков разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат организации на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств. Имея эту информацию, финансовый менеджер может лучше определить будущие потребности организации в денежных средствах, спланировать эти потребности для финансирования и осуществлять контроль за наличными средствами и ликвидностью организации.

План финансовых потоков состоит из четырех разделов.

Первый раздел - денежные поступления, где исходной информацией служат прогноз и принятые сроки оплаты продукции покупателями; здесь же учитываются плановые поступления от реализации основных средств и иного имущества, а также другие ожидаемые доходы - например, получение арендной платы, доходов по ценным бумагам и др.

Второй раздел - денежные выплаты. Он содержит оплату закупок материальных ресурсов, потребляемой электроэнергии, выплату заработной платы, перечисления во внебюджетные фонды, административные, хозяйственные расходы, а также капиталовложения, выплаты процентов по уже имеющейся задолженности, налогов, дивидендов.

Третий раздел - излишки или дефицит денежных средств, который показывает разницу между размером поступлений и выплат, таким образом рассчитывается чистый финансовый поток.

Четвертый - финансовый раздел, в котором определяется потребность в краткосрочном финансировании, необходимом для обеспечения прогнозируемого денежного потока с учетом требований к минимуму остатка денежных средств.

Главным инструментом в управлении наличностью является план финансовых потоков (бюджет наличности). Существуют и другие способы эффективного управления денежными средствами. Так, следует добиваться ускорения притока денежных средств и отсрочки денежных выплат.

Для улучшения притока денежных средств надо оценить причины и предпринять корректирующие действия по устранению задержек с поступлением денег на банковский счет. Необходимо установить происхождение денежных поступлений, как они передаются и как перечисляются с периферийных счетов на главный счет организации, а также выяснить банковскую учетную политику контроля за поступлением денежных средств и продолжительностью времени между получением чека и помещением его на депозит.

Следует использовать все возможные пути для ускорения поступлений денежных средств, включая использование сейфов, сдаваемых банком в аренду клиенту, предварительно согласованное дебетование, телеграфные переводы и чеки, по которым наличные денежные средства переводятся со счетов организаций на счет банка.