Экономические науки/10. Экономика предприятия

доц. Скрябинская Т.Ф, студент Олейник В.А.

Одесская государственная академия строительства и архитектуры

ПОЛИТИКА АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА

Существующий экономический кризис в Украине привел к падению объемов строительных работ на 16% в 2008 году, а также к снижению на 2009 год портфеля заказов в большинстве строительных организаций и предприятий промышленности строительных материалов на 50% [1]. Данная ситуация может явиться причиной увеличения количества убыточных предприятий в стране, роста просроченной дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями и организациями в Украине и дальнейшего банкротства.

С позиции финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, выдвинутые со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом. В экономической литературе банкротство часто характеризуется как долговая неспособность, отказ предпринимателя платить по своим долговым  обязательствам в связи с отсутствием средств. Экономисты рассматривают банкротство в качестве инструмента вывода субъектов предпринимательской деятельности из кризисной финансово-хозяйственной ситуации, поскольку в основе самой процедуры банкротства содержатся конкретные юридические и экономические действия.

Решить проблемы по вопросам банкротства был призван принятый Верховной Радой 30 июня 1999 года Закон Украины «О внесении изменений в Закон Украины «О банкротстве» [2], благодаря которому появилась реальная возможность финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, возвращения долгов кредиторам, привлечения реальных инвесторов путем применения процедуры банкротства. Идеологию Закона его авторы отразили в новом названии: «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом», то есть он призван помочь должнику, оказавшемуся в состоянии неплатежеспособности в силу причин, которые могут быть устранены. Данный Закон был введен в действие с 01.01.2000 года.

В соответствии с новым Законом, банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как через применение ликвидационной процедуры. Новая редакция Закона под неплатежеспособностью понимает неспособность субъекта предпринимательской деятельности выполнить после наступления установленного срока их уплаты денежные обязательства перед кредиторами, в том числе по заработной плате, а также выполнить обязательства относительно уплаты налогов и сборов не иначе как через восстановление платежеспособности.

Признание предприятия банкротом имеет негативные последствия не только для его кредиторов (и точки зрения риска претенциозных требований), но и для всех субъектов рыночной экономики. А поэтому важнейшей составляющей системы банкротства является диагностика финансового состояния предприятия и вероятности его банкротства, которая проводится с целью своевременного выявления кризисных явлений (рис.1).

Выявление кризисной ситуации и угрозы банкротства предусматривает разработку стратегии и тактики финансового оздоровления предприятия и вывода его из состояния кризиса (санации) [3].

Эта работа носит индивидуальный характер. Ее характер и направленность зависят от особенности деятельности конкретного предприятия, причин и масштабов возникшего кризиса.

В целом можно выделить две возможные стратегии и тактики санации предприятия: защитная и наступательная.

Защитная стратегия противодействия банкротству направлена на поиск и мобилизацию внутренних резервов увеличения имеющихся в наличии денежных ресурсов предприятия и уменьшения его задолженности.

Данная стратегия предусматривает проведение следующих мероприятий:

Силами самого предприятия:

1. Организационные мероприятия – смена руководства и главных менеджеров, закрытие неэффективно работающих подразделений, снятие с производственной программы низко- или нерентабельных видов продукции (работ, услуг), сокращения персонала и т.п.

2. Экономические мероприятия - выявление и изъятие непродуктивных расходов, введение режима экономии использования средств, снижение цен на продукцию предприятия для стимулирования сбыта, продажа части основных активов для пополнения денежных средств, получение новых кредитов и займов, пролонгация действующих кредитов и т.п.

С участием и при согласии кредиторов предприятия:

1. Соглашение о моратории или отсрочке, т.е. достижение договоренности с кредиторами об удлинении срока кредита или отсрочке выполнения обязательств относительно ранее полученных кредитов.

2. Соглашение о снисходительности или квотное соглашение, которое предусматривает договоренность с кредиторами об отказе от части долга или приостановление начисления процентов по долгу.

3. Соглашение о ликвидации долга, когда кредитор дает согласие на погашение долгов предприятия в неденежной форме - путем передачи кредиторам имущества предприятия или его продукции для дальнейшей реализации и использования полученных денег на погашение кредитных обязательств.

Реализация всех перечисленных мероприятий предоставляет возможность уменьшить кризис платежей и получить время для принятия более радикальных мероприятий.

Наступательная стратегия противодействия банкротству направлена не на лечение «болезни», а на ликвидацию обусловивших ее причин. Она реализуется путем проведения активного маркетинга по выходу на новые рынки сбыта продукции (работ, услуг) предприятия; поиска и начала производства новых, перспективных видов продукции или закупки нового ассортимента товаров, который реализует предприятие; поиска и внедрения в практике новых перспективных технологий организации производственной или коммерческой деятельности; поиска и организации более эффективных хозяйственных связей по ресурсному обеспечению предприятия и т.п.

Наступательная стратегия финансового оздоровления может проводиться предприятием самостоятельно или путем поиска и привлечения внешних санаторов. Последними могут выступать разнообразные предприятия или физические лица, которые заинтересованы в нормализации функционирования предприятия, выведении его из состояния кризиса и могут осуществить для этого определенные организационные или финансовые мероприятия.

В зависимости от целей, которые преследуют санаторы, они могут быть заинтересованы в возврате своих долгов (санаторы-кредиторы) или получении доли предприятия (санаторы-претенденты).

Конкретные мероприятия, которые планируется осуществить для финансового оздоровления предприятия, находят свое отражение в бизнес-плане санации. Этот документ обобщает и систематизирует все планируемые мероприятия, определяет сроки их проведения и ответственных лиц. Значение этого документа повышается при необходимости привлечения внешних санаторов, поскольку именно разработанный бизнес-план санации должен привлечь внимание внешних санаторов и обеспечить их участие в финансовом оздоровлении предприятия.

Литература:

1. http://www.minregionbud.gov.ua/
2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” від 30.06.1999 - http://www.rada.kiev.ua
3. Фінанси підприємств / Кер. кол. авт. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. – 5-тє вид. – К.: КНЕУ, 2005. – 546 с.