к.е.н. , доц. Ващенко Л. О.

студентка Монастиренко Г.І

Донецький національний університет економіки та торгівлі імені Михайла Туган –Барановського, Україна

Методика визначення структури балансу на підставі оптимальних значень фінансових коефіцієнтів.

Аналіз фінансового стану підприємства відіграє особливу роль у системі управління фінансовими ресурсами підприємства. Одним з індикаторів фінансового стану підприємства є якість бухгалтерського балансу, що характеризує раціональне співвідношення між майном і джерела­ми коштів і визначає здатність підприємства своєчасно розраховуватися за своїми зобов'язаннями. З метою аналізу фінансового стану підприємства і якості бухгалтерського балансу використовуються фінансові коефіцієнти, рекомендовані значення яких повинні відповідати раціональній структурі балансу. На практиці реко­мендовані значення фінансових коефіцієнтів визначаються, як правило, на основі статистики діяльності підприємств з різним рівнем фінансового благо­получчя. Набуті таким чином рекомендовані значення фінансових коефіцієн­тів дають підстави для визначення граничних значень показників структури балансу.

Питанням оцінки фінансового стану суб'єктів господарювання присвячені праці відомих вітчизняних і зарубіжних вчених: Лахтіонової Л.А.  [1], Марченко A.A. [2], Поддерьогіна A.M.  [3], та інших. Проведений аналіз відомих методів визначення фінансового стану підприємства, його змісту, цілей і умов вживан­ня показав відсутність єдності та системності запропонованих фінансових по­казників, їх кількісних значень, а також рекомендацій щодо оптимальної структури балансу.

Мета дослідження полягає у визначенні граничних значень розділів балансу, за яких забезпечується раціональне співвідношення між майном підприємства і джерелами коштів.

Для визначення граничних значень по­казників структури балансу підприємства були прийняті рекомендовані зна­чення фінансових коефіцієнтів, які запропоновані нормативними актами [4-6] - (табл. 1).

Таблиця 1. Рекомендовані значення фінансових коефіцієнтів

Фінансові коефіцієнти»

Нормативні акти

 

 

[1]

[2]

[3]

Коефіцієнт фінансової автономії

>0,5

 

>0,5

>0,5

Коефіцієнт фінансової стійкості

 

>0,85 – 0,90

 

 

Коефіцієнт

поточної

ліквідності

>1,0-1,5

>1,0 – 1,5

 

 

>2 – 2,5

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

>0,2 – 0,35

>0,2 – 0,35

 

>0,25 – 0,3

 

Умовні позначення: П — валюта балансу; ПЗ — поточні зобов'язання; ДО - довгострокові зобов'язання; ВК — власний капітал; ВЗ — власні кошти; ОА — оборотні активи; ГК — грошові кошти; ПФІ - поточні фінансові інвестиції; 3 — запаси; ВМП — втрати майбут­ніх періодів

Враховуючи рекомендоване значення коефіцієнта автономії 0,5, слід зазначити, що частка власного капіталу підприємства у валюті балансу повинна складати 50%. Із нормативного значення коефіцієнта фінан­сової стійкості 0,85—0,90 [1] частка ПЗ повинна складати не більше 10—15% загальної суми джерел коштів.

Частку довгострокових зобов'язань можна визначити на основі балансо­вого рівняння (1):

ДО = П-(ВК + ЗМВП + ДМП + ПЗ),                          (1)

де ЗМВП - забезпечення майбутніх витрат і платежів;

ДМП - доходи майбут­ніх періодів і рекомендованого значення показника фінансового лівериджа (Ф), що розраховується :

                                                     П =< 0,25                   (2)

З виразу (1) частка ДО складе:

ДО = 1 - 0,5 - (ЗМВП + ДМП) - 0,15 = 0,35 - (ЗМВП + ДМП).          (3)   

З вираження (2) частка ДО складе:

ДО < 0,25(0,5 + (ЗМВП + ДМП))                                                       (4)

або

ДО<0,125 + 0,25(ЗМВГ + ДМП).          (5)

Прирівнявши (3) і (5), отримаємо:

0,35 - (ЗМВП + ДМП) = 0,125 + 0,25(ЗМВП + ДМП)  (6)

Звідси:

                                          (ЗМВП+ДМП) > 0,18                                                         (7)                         

При цьому частка ДО не повинна перевищувати 0,17.

Отже, структура пасиву балансу виглядатиме так: нижня межа частки власного капіталу повинна складати 50%, прирівняних коштів (ЗМВП і ДМП) - 18%; верхня межа частки довгострокових зобов'язань — 17%, поточних зобо­в'язань - 15%. Отже, верхня межа частки позикового капіталу повинна скла­дати 32%.

Для визначення граничних значень показників структури активу балансу підприємства скористаємося показником поточної ліквідності, який розрахо­вується як відношення оборотних активів і витрат майбутніх періодів до по­точних зобов'язань, і його рекомендованим значенням.

При рекомендованому значенні показника абсолютної ліквідності — не менш 0,2 [1; 2], частка миттєво ліквідних активів (грошових коштів) повинна складати не менше 3% валюти балансу.

У табл. 2 наведено граничні значення показників структури бухгалтерсь­кого балансу підприємства, встановлені на основі рекомендованих значень фінансових коефіцієнтів.

Таблиця 2. Граничні значення показників структури бухгалтерського
балансу підприємства, % до валюти балансу

Актив

 

1.Необоротні активи (І)

< 77,5

2. Оборотні активи (ІІ) і витрати майбутніх періодів (ІІІ)

> 22,5

у тому числі

- застка запасів і витрат майбутніх періодів

> 13,5

- частка дебіторської заборгованості

< 6,0

- частка грошових коштів і їх еквівалентів

> 3,0

Пасив

 

1. Власні засоби

> 68,0

1.1 Власний капітал (І)

> 50,0

1.2 Засоби прирівняні до власних (ІІ іV)

> 18,0

2. Позикові засоби

< 32,0

2.1 Довгострокові зобов’язання (ІІІ)

< 17,0

2.2 Поточні зобов’язання (IV)

< 15,0

Якість бухгалтерського балансу характеризується сукупністю ієрархічно пов'язаних між собою структурних показників. На нижньому рівні ієрархії знаходяться одиничні структурні показники, які можна віднести до таких бло­ків: якість структури активів; якість структури пасивів; якість взаємозв'язку між майном підприємства і джерелами його формування .

Таким чином на основі  рекомендованих значень фінансових коефіцієнтів  встановлено граничні значення показників  структури бухгалтерського балансу.

 

 

Список використаних джерел:

1. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання:                                                  Монографія. - К.: КНЕУ, 2001.- 387 с.

2. Марченко A.A. Аналіз джерел формування фінансових ресурсів // Фінанси України,— 2002.— №9. - С. 102-105.

3. Фінанси підприємств / За ред. A.M. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2002. - 571 с.

4. Про затвердження Методики інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій: Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству від 23.02.1998 №22 // zakoní.rada. gov.ua.

5. Про затвердження Методики проведення поглибленого аналЬу фінансово-господарсько­го стану неплатоспроможних підприємств та організацій: Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству від 27.06.1997 №81 // zakonl.rada.gov.ua.

6. Методичні рекомендації по аналізу фінансово-господарського стану підприємств та орга­нізації від 27.01.1998 №759/10/20-2117//zakonl.rada.gov.ua.