Економічні науки/9. Економіка підприємства
студ.гр. ЕПМ-05-1 Писаренко Л. Р.
канд. техн. наук, доцент Самкова Е. Р.
Донбаський державний технічний
університет
ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОТЕНЦІАЛ ШАХТИ «81 КИЇВСЬКА» ДП «РОВЕНЬКИАНТРАЦИТ» ТА ПОШУК ШЛЯХІВ ЙОГО ПОКРАЩЕННЯ
Необхідною передумовою розвитку підприємства є його ефективна інвестиційна
діяльність. Ефективність цієї діяльності залежить від рівня використання
інвестиційного потенціалу.
На даному етапі
виробництва у підприємств з’явилася можливість самостійно визначити напрямки
своєї інвестиційної діяльності, які залежать від його інвестиційного
потенціалу. Доцільно розглянути сутність та зміст категорії «інвестиційний
потенціал» [1].
За визначенням В. М. Гриньова, інвестиційний потенціал – це можливість вкладення капіталу
з метою наступного його збільшення або інвестиційні можливості щодо ведення,
підтримки чи збереження чого не будь [3].
О. С Федонін визначає інвестиційний потенціал, як наявні та приховані можливості підприємства
для здійснення простого і розширеного відтворення.
Умови
господарювання підприємств вугільної галузі, що склалися на даному етапі
розвитку, ускладнюють ефективне використання інвестиційного потенціалу. Вирішенню цієї проблеми може посприяти залучення інвесторів, яким важливо мати
результати аналізу інвестиційного потенціалу відповідного
господарського суб’єкта [2].
Тому, на основі методики В. М. Гриньова був проведений аналіз
інвестиційного потенціалу шахти «81 Київська» ДП «Ровенькиантрацит» за
2008-2009 роки. Отримані результати дослідження дають підставу стверджувати про низьку інвестиційну привабливість
підприємства. Не зважаючи на це, для успішного залучення інвестицій необхідно
її формувати.
З метою підвищення інвестиційного потенціалу необхідно покращити роботу
підприємства, що не можливо з застарілим шахтним фондом. Для цього
доцільно буде ввести лаву
№23 та оснастити її струговою установкою 1 СН-99. Це дасть можливість
значно покращити роботу підприємства.
Оскільки підприємство не має власних коштів для
фінансування, джерелом оновлення шахтного фонду, як
альтернативою інвестуванню, може бути використання
лізингової форми інвестування. При цьому лізингодавець
надасть підприємству в оренду стругову установку 1 СН-99 вартістю 7400 тис.
грн. Після закінчення строку угоди підприємство передбачає викуп майна.
Інтенсивність лізингових відносин значною мірою залежить від обґрунтованого
і правильного встановлення плати за лізинг. Платежі за лізинговою угодою складаються із суми амортизаційних
відрахувань, плати за використання кредитних ресурсів, комісійних виплат
лізингодавцю. При їх розрахунку необхідно враховувати, що лізингодавець вносить
до бюджету ПДВ.
Таким чином, приведемо розрахунок лізингових виплат
підприємства згідно з рекомендаціями М. І. Лещенка.
Величина
амортизаційних відрахувань розраховується за формулою:
де, Сб
- балансова вартість обладнання;
На -
норма амортизаційних відрахувань на повне відновлення;
Щорічна
норма амортизації обладнання складатиме:
де, Т – період дії угоди;
Звідси, розрахунок
річної суми амортизаційних відрахувань зведемо до таблиці.
Таблиця 1 –
Розрахунок річних сум амортизації, тис. грн
Рік |
Вартість
майна на початок року |
Норма
амортизації |
Амортизаційні
відрахування |
2010 |
7400 |
0,25 |
1850 |
2011 |
5550 |
0,25 |
1387,5 |
2012 |
4162,5 |
0,25 |
1040,63 |
2013 |
3121,875 |
0,25 |
780,47 |
Ліквідаційна вартість
складатиме:
де, Сл
- ліквідаційна вартість;
r – вага установки;
Цм –
ціна 1 т. металобрухту.
Сл=
120*520=62400 грн.
Плата за кредитні ресурси, які
використані лізингодавцем на придбання лізингового майна розраховується за
формулою:
Кс — кредитна ставка, %;
Мч - частка вартості майна, що підприємство
погашає при кожній лізинговій виплаті
Приймемо кредитну
ставку за 24%, та враховує частку вартості майна, що
погашається підприємством при кожній лізинговій виплаті.
Таблиця 2 – Розрахунок річних виплат за кредитні
ресурси, млн. грн
Рік |
Вартість
майна на початок року |
Кредитна
ставка |
Плата
за кредитні ресурси |
2010 |
7400 |
0,24+0,08 |
2368 |
2011 |
5032 |
0,24+0,07 |
1559,92 |
2012 |
3472,08 |
0,24+0,06 |
1041,62 |
2013 |
2430,46 |
0,24+0,05 |
704,83 |
Розмір комісійних виплат визначається за формулою:
Кв – ставка комісійної винагороди.
Приймемо ставку
комісійної винагороди за 10%.
Таблиця 3 – Розрахунок річних комісійних виплат,
млн. грн
Рік |
Вартість майна на
початок року |
Ставка комісійної
винагороди |
Розмір комісійних виплат |
2010 |
7400 |
0,1 |
740 |
2011 |
5550 |
0,1 |
555 |
2012 |
4162,5 |
0,1 |
416,25 |
2013 |
3121,88 |
0,1 |
312,19 |
Розрахунок ПДВ, що
вноситься лізингодавцем до бюджету:
ПДВ=В*20%
де, В –виручка по
лізинговій угоді.
Таким чином,
загальна сума лізингових платежів складе:
Розрахунок річних лізингових виплат зведемо в
таблицю 4.
Таблиця 4 – Розрахунок річних лізингових виплат,
млн.грн
Рік |
Амортизаційні
відрахування |
Розмір
комісійних виплат |
Плата
за кредитні ресурси |
ПДВ |
Лізингові
виплати |
2010 |
1850 |
740 |
2368 |
503.2 |
5461.2 |
2011 |
1387.5 |
555 |
1559.92 |
377.4 |
3879.82 |
2012 |
1040.63 |
416.25 |
1041.62 |
283.05 |
2781.55 |
2013 |
780.47 |
312.19 |
704.83 |
212.29 |
2009.78 |
Оскільки договір лізингу передбачає викуп майна, рекомендується розрахувати
ціну, за якою підприємство придбає об’єкт лізингу.
Узагальнюючи праці В. І. Міщенка, В. І, Рошилова, М. І. Лещенка та ін.
пропонується впровадження формули для розрахунку вартості об’єкта лізингу після
закінчення строку угоди.
Ціну обладнання
після закінчення строку угоди можна розрахувати за формулою:
де, і — кредитна ставка, %;
βі –
коефіцієнт, який враховує частку вартості майна, що підприємство погашає при
кожній лізинговій виплаті. Встановлюються угодою лізингу.
де, m — частку вартості майна, що
підприємство погашає при кожній лізинговій виплаті, %;
Розрахуємо
коефіцієнт, який враховує
частку вартості майна, що підприємство погашає при кожній лізинговій виплаті.
Тоді, ціна обладнання
після закінчення строку угоди складатиме:
Таким чином, лізингоотримувач придбає об’єкт лізингу
після закінчення строку угоди за 4378890,32 грн. Після цього
діяльність підприємства покращиться та вийде з кризового стану. Цьому свідчать
прогнозні показники.
Таблиця 5– Прогнозовані показники діяльності шахти «81 Київська» ДП
«Ровенькиантрацит»
Показники |
Одиниця виміру |
Роки |
||
2009 |
2010 |
2011 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Рівень освоєння виробничої потужності |
% |
52,6 |
98,7 |
98,7 |
Зольність видобутого вугілля по шахті |
% |
39,2 |
38,4 |
38,4 |
Товарна вугільна продукція |
тис.
тонн |
359.9 |
402.8 |
402.8 |
тис.
грн. |
176398 |
197413 |
197413 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Ціна 1 тонни товарної вугільної
продукції |
грн. |
490,13 |
490,13 |
490,13 |
Собівартість товарної вугільної
продукції |
тис.
грн. |
184053 |
179962 |
179962 |
Валові прибутки
(+), збитки (–) від випуску товарної вугільної продукції |
тис.
грн. |
-7655 |
17451 |
17451 |
З наведеної таблиці видно,
що після використання лізингової форми
інвестування та введення стругової установки 1 СН-99 для оновлення
шахтного фонду покращаться результати діяльності підприємства, а саме:
рівень освоєння виробничої потужності збільшиться; зольність видобутого вугілля
по шахті зменшиться; видобуток товарної вугільної продукції зросте;
собівартість товарної вугільної продукції зменшиться; підприємство отримає
прибуток. Це все покращить інвестиційний потенціал даного господарського суб’єкта.
Література
1. Дні теорії та практики інвестування/ Матеріали всеукраїнської
науково-практичної конференції студентів і молодих вчених - Донецьк,
ДонНТУ-2009
2. Інвестиції: Практика та досвід №16 серпень//«Інвестиційні ресурси як
елемент фінансового потенціалу інвестиційної діяльності підприємств» О.
Л.Воровський, аспірант кафедри
фінансів, грошового обігу та кредиту, Київський Національний університет ім.
Тараса Шевченка
3.
Інвестування: Підручник/В. М. Гриньова, В. О. Коюда, О.
П. Коюда.-К.: Знання, 2008. - 452 с.