Павлова Д.,науковий керівник, к.е.н, доцент, Чайковська О.В.

Донецький національний університет економіки і торгівли імени Туган-Барановського

Склад позикових коштів та іх роль у фінансовому забезпеченні

діяльності підприємства

Сучасне економічне становище потребує від власників та фінансових менеджерів підприємств ефективного управління, уважного контролю та своєчасного коригування структури капіталу підприємства, оскільки оптимальна структура капіталу спрямована на отримання максимального прибутку, рентабельності, фінансової стійкості та високих показників ліквідності й платоспроможності. Проблеми управління капіталом підприємства та його структурою обширно висвітлюються І.О.Бланком, І.Т Балабановим та іншими провідними вченими-економістами.

Актуальність теми дослідження обумовлена тим, що правильно вибрана політика формування позикових коштів забезпечує бажаний організаційно-технічний рівень виробництва і відповідний масштабам цієї діяльності прибуток. Крім того, фінансова діяльність підприємства щодо формування позикових коштів жорстко обумовлюється загальною економічною ситуацією, галузевими особливостями і фінансовим станом підприємства.

Метою статті є обґрунтування позикових коштів в діяльності підприємства та дослідження їх складу та структури на прикладі сучасного підприємства.

Позиковий капітал з економічної точки зору – сукупність різних за формою та умовами залучення зовнішніх фінансових ресурсів, які отримуються підприємством на умовах строковості та платності, поверненості, забезпеченості та цільового використання.

Позиковий капітал може існувати в таких формах, як:

- фінансові кредити;

- комерційні позики;

- кошти, залучені в результаті емісії та розміщення облігацій.

До фінансової форми кредиту належить: довгострокові кредити банків,

відстрочені податкові зобов’язання, короткострокові кредити банків.

До комерційної форми належать: поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язання, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та інші зобов’язання.

До коштів, залучених в результаті емісії та розміщення облігацій, слід віднести векселі видані, інші поточні фінансові зобов’язання.

На прикладі комунального підприємства «Служба єдиного замовника» (КП «СЄЗ») було досліджено склад і структуру позикових коштів ( табл..1.).

У результаті аналізу динаміки і структури позикових коштів виявляється тенденція зміни коштів, обсягу і частки кредитів банків і позик. На підприємстві зберігається збільшення джерел позикових коштів на 12138 тис.грн. або на 136,45%. Найбільшу частку в їх структурі становлять поточні зобов’язання за розрахунками : на початок року 98,20% , на кінець - 98,62%. Кредиторська заборгованість збільшилася на 98 тис. грн. або на 180%. В основному збільшилася за рахунок зростання заборгованості за комерційним кредитом.

Склад і структура позикових коштів підприємства КП «СЄЗ» за 2009-2010 рр.

Показник	Рік		Відхилення				Питома вага,%
	2009	2010	+/-			%	2009			2010
1	2	3	4			5	6			7
Короткострокові кредити банків	-	-	-			-	-			-
Довгострокові кредити банків	-	-	-			-	-			-
Відстрочені податкові і інші довготермінові зобов’язання	60	111	51			185	1,13	0,63
Кредиторська заборгованість за товари, роботи , послуги	35	133	98			380	0,66	0,75
Поточні зобов’язання за розрахунками	5178	17496	12138			338,02	98,20	98,62
Разом	5273	17741		12468	336,45		100		100

Звичайно, комунальні підприємства не є найбільш розповсюдженою формою організації бізнесу. Станом на початок 2010 року, за даними Єдиного державного реєстру підприємств та організацій України (ЄДРПОУ) загальна кількість суб’єктів підприємництва Донецької області дорівнює 2770, тоді як з комунальної форми власності – тільки 75 або 2,7 % . [3]

Оптимізація величини і складу зобов'язань - одна з найважливіших проблем фінансування діяльності підприємства. Наявність позикових коштів у структурі джерел безпосередньо або побічно впливає на всі сторони діяльності господарюючого суб'єкта, саме тому так важлива оцінка ефективності запозичення, особливо для комунальних підприємств. [1]

З одного боку, залучення позикових засобів - це фактор успішного функціонування підприємства, який сприяє швидкому подоланню дефіциту фінансових ресурсів, свідчить про довіру кредиторів і забезпечує підвищення рентабельності власних коштів. З іншого боку, підприємство обтяжується фінансовими зобов’язаннями. Одна з головних оціночних характеристик ефективності управлінських фінансових рішень - величина і ефективність використання позикових засобів. [2]

Таким чином, склад та структура позикових коштів є важливою складовою фінансового забезпечення діяльності будь-якого суб’єкта підприємництва і комунального в цілому. Підприємство, що використовує позиковий капітал, має більш високий фінансовий потенціал свого розвитку та можливості приросту фінансової рентабельності діяльності.

Література

1. Бланк И.А Финансовый менеджмент.-К.:Ника-Центр, 2003.

2. Балабанов, І. Т. Основи фінансового менеджменту: Посібник. – К.: Юрист, 2007. – 421с.

3. http://www.ukrstat.gov.ua/edrpoy/ukr/ppr.htm