Ерошевский С.А.

Доцент кафедры экономики промышленности

Самарского государственного экономического университета

(индекс 443090)

Учет риска при определении производственного

потенциала нефтедобывающих предприятий

Важнейшим моментом при определении производственного потенциала нефтегазодобывающего предприятия является учет факторов неопределенности и риска. В настоящее время в экономической литературе отсутствует единство мнений, как о соотношении этих понятий, так и сути неопределенности и риска.

Понимая под риском, в отличие от ряда авторов, вероятность несения определенных потерь, рассмотрим влияние специфики отрасли на источники возникновения рисков, возможную группировку и способы учета в расчетах производственного потенциала.

В большой части источники риска связаны с зависимостью нефтегазодобывающей отрасли от горно-геологических условий залегания углеводородного сырья. В тоже время в качестве источника риска можно выделить и некоторые особенности продукции отрасли. И то и другое в условиях современной макроэкономической модели хозяйствования проявляется, в первую очередь, на рынке, через специфику рынка продукции нефтегазодобывающей отрасли относительно других потребительских рынков. На наш взгляд можно выделить следующие особенности (см. таблицу). Данные особенности требуют более тщательного учета неопределенности и риска в долгосрочных расчетах, к которым относятся и расчеты производственного потенциала.

Группировку рисков для условий нефтегазодобывающей промышленности необходимо разделить на две составляющие: для условий перспективной экономической оценки месторождений и для непосредственной разработки и обустройства месторождений.

В соответствии с этими по первому варианту можно выделить риск, связанный с особенностями технического процесса и применяемого оборудования; риск, связанный с оценкой необходимых инвестиционных затрат на разработку; риск, связанный с оценкой предполагаемых текущих затрат и, в связи с ее значением в нефтедобыче, особенно затрат электроэнергии; риск, связанный с несовпадениями расчетных значений потенциала добычи с фактическими; риск колебания цен на нефть и газ.

По второму варианту, помимо вышеназванных, можно выделить риск, определяемый свойствами добываемого из недр продукта (взрывопожароопасность, токсичность, наличие серы, сероводорода, парафинов, асфальтогенов, агрессивной пластовой воды, возможности образования кристаллогидратов в газе и т.п.); риск, определяемый горно-геологическими и климатическими особенностями грунта на месте разработки (коррозийность, глубина примерзания и т.п.).

Отличие рынка продукции нефтегазодобывающей

отрасли от других потребительских рынков

Потребительские рынки	Рынок продукции нефтегазодобывающей отрасли
Разница в экономически целесообразных объемах партий в производстве и сбыте вынуждает производство работать на склад	Складское хранение продукции крайне ограничено и практически отсутствует
Механизм рынка обезличен, он учитывает запросы и нужды многих покупателей и продавцов, действующих независимо	Большая часть продукции выпускается для ограниченного круга потребителей
Спрос на продукции может колебаться в зависимости от экономического состояния потребителей	Спрос на продукцию постоянен
Взаимоотношения с государством регулируются непосредственно через налоговую систему	Более тесные взаимоотношения с государственными органами, связанные со стратегическим характером продукции и необходимостью уплаты дополнительных налогов (экология, штрафы за загрязнения и т.д.)
Качество продукции является регулируемым параметром, зависящим от деятельности предприятия	Качество продукции определяется природными характеристиками месторождения углеводородного сырья и не зависит от действительности предприятия
Объем производства является регулируемым параметром и определяется количеством и составом применяемого оборудования	Объем добычи определяется не только факторами, зависящими от деятельности предприятия, но и особенностями месторасположения месторождений (особенности фунта, климата и т.д.)
Сбыт продукции может быть организован либо через посредников, либо через собственную сбытовую сеть	Сбыт продукции может быть организован только через посредников - в российских условиях через собственников сетей нефтегазотранспорта
Ввод нового оборудования автоматически ведет (при выполнении сопутствующих условий) к увеличению объема производства	Ввод нового оборудования не всегда ведет к увеличению объема добычи в связи с возможными особенностями месторождения

При оценки риска следует также учитывать, что нефтегазодобывающее предприятие одновременно эксплуатирует действующие, стабильно разрабатываемые месторождения и начинает разработку новых, вновь осваиваемых. Поэтому учет факторов риска необходимо начинать уже при прогнозе добычи нефти (определении потенциала добычи).

Прогноз добычи нефти (потенциал добычи) по стабильным разрабатываемым месторождениям, как правило, может быть определен различными методами: аналитическим, методом кривых падений добычи во времени, методом характеристик вытеснения и т.д. Наиболее точным принято считать аналитический метод, который предусматривает гидродинамический расчет технических показателей разработки на перспективу по базовым элементам (участкам залежей) с последующим их суммированием по залежам, месторождению, группе месторождений и, в конечном счете, по всем месторождениям нефтедобывающего района.

Применимость статических моделей для прогнозирования добычи и оценки риска основывается на предложении об инерционности описываемого процесса, которое заключается в том, что если процесс имеет устойчивую тенденцию в некоторый период времени, предшествующий настоящему моменту, то эта тенденция с большой долей вероятности сохраняется на некоторое время в будущем, если условия протекания существенно не изменятся. Отсюда вытекают ограничения по использованию статистических методов прогнозирования уровней добычи нефти.

1. Результаты прогноза можно считать надежными лишь до тех пор, пока сохраняются условия, при которых формировалась используемая статистическая модель.

2. Прогнозные значения, полученные путем пролонгации тренда, носят характер средних. Реальные значения могут отклоняться от них в ту или иную сторону. При чем ошибка прогноза зависит:

- от качества модели, описывающий процесс;

- степени влияния на процесс случайных факторов (дисперсия случайной составляющей).

Определение возможных потенциалов добычи и на стабильно разрабатываемых месторождениях, и на вновь осваиваемых целесообразно осуществлять в натуральном выражении, например в тысячах тонн добываемой нефти. На основе данных значений цен можно определить стоимость величины потенциала добычи по каждому году разработки месторождения.

Можно предложить и следующий способ учета неопределенности и риска. Для этого вначале следует разграничить неопределенность, связанную с природными явлениями, и неопределенность и риск, вызываемые другими факторами. Первая связана в основном с геологическими особенностями месторождений, колеблемостью возможных объемов добычи нефти и газа и может быть охарактеризована при расчете потенциала добычи вероятностными способами.

Другие же вышеперечисленные неопределенность и риски могут быть достаточно подробно оценены на основе традиционного анализа чувствительности.

Однако при оценке производственного потенциала не всегда возможно использовать столь трудоемкие методы анализа рисков. В этом случае, на наш взгляд, целесообразно использовать укрупненные методы. Они также могут быть основаны на использовании вероятностных методов расчета, но в этом случае на вероятность следует корректировать значение ЧДД. Величина вероятности покажет в данном случае возможность достижения запланированных показателей в зависимости от изменения экономических и политических факторов. Однако необходимо учитывать, что данный метод следует применять на начальных этапах обоснования возможного потенциала добычи. Более точные выводы по характеристике неопределенности и риска позволяет получить анализ чувствительности.

Исходным при данном методе является определение суммарных поступлений от разработки месторождения с учетом вероятности их достижения (П∑):

П∑=

где ЧДД_i - чистый дисконтированный доход от разработки месторождения за i -ный год;

p - вероятность достижения всех запланированных показателей в 1-м году;

Т - период разработки месторождения.

Вероятность p должна определяться экспертным путем с привлечением всех компетентных проектных и эксплуатационных служб. Возможность определения вероятности основана на постепенности и инерционности процесса разработки месторождения.

Итоговую же оценку риска при определении производительного потенциала нефтегазодобывающего предприятия можно получить из показателя П∑. Показатель П∑ оценивает суммарные поступления от разработки месторождения. Сравнив его с ожидаемыми поступлениями, мы получаем возможность потери (Δ) от рискованности проекта разработки месторождения.

Δn = П°∑- П∑

где П°∑ - ожидаемые поступления от разработки месторождения.