Экономические науки/3. Финансовые отношения

Студентка группы БС-08-А Кирилюк Т.И.

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского

Факторинг как эффективный инструмент финансового обеспечения инвестиционной деятельности предприятия

Неудовлетворительные результаты деятельности субъектов хозяйствования и жестокие условия получения кредитов заставляют предприятия искать альтернативные источники финансирования. По наблюдениям экспертов, спрос на факторинг значительно вырос за последнее время. В связи с этим украинские кредитные организации стаи обращать больше внимания на данный инструмент.

Среди отечественных экономистов, которые сделали вклад в развитие теории и практики осуществления факторинговых операций, следует выделить таких авторов как Ю.С. Скакальский, В.М. Хобта, Т.Е. Белялов. Одновременно ряд вопросов, которые касаются преимуществ и возможностей эффективного использования данного вида кредитования остается в Украине дискуссионными[2, c. 4].

Поэтому целью статьи является рассмотрение особенностей факторинга как альтернативного вида финансирования инвестиционной деятельности и оценка возможностей его использования в отечественных условиях хозяйствования.

В Украине иногда к факторинговым операциям относят случаи, когда банк заставляет клиента и дебиторов перейти на свои счета, однако это не имеет никакого отношения к факторингу, также как и выкуп разовых или просроченных долгов предприятия с большой скидкой, что чаще используется при так называемых «корпоративных войнах». И самый не правильный синоним, который может быть у факторинга, - это кредит. Факторинг (от английского factor – маклер, посредник) как банковская операция, состоит в приобретении банком (фактором) у поставщика (продавца) права требования в денежной форме дебиторской задолженности покупателей за отгруженные им товары (выполненные работы, предоставленные услуги), с принятием риска выполнения такого требования, а также принятия платежей [1, с.79]. Факторинговое финансирование инвестиционной деятельности предприятия является не только наиболее выгодным, но и более доступным, чем кредит или овердрафт (табл.1).

Анализ препятствий, которые сдерживают распространение факторинга в нашей стране, указывает на неурегулированность законодательной и нормативной базы – в Украине отсутствует единый законодательный акт, который бы регулировал факторинговую деятельность. Так отношения, которые возникают при заключении факторинговых сделок, регулируются Гражданским Кодексом Украины (глава 73), но определение факторинга дает и Закон Украины «О банках и банковской деятельности», Закон Украины «О налоге на добавленную стоимость».

Таблица 1. Сравнительная характеристика факторинга, кредита и овердрафта

ФАКТОРИНГ	КРЕДИТ	ОВЕРДРАФТ
Компенсируется из средств, что поступили от дебиторов заемщика	Возвращается банку за счет оборотных средств
Финансирование продолжается бессрочно	Получение кредита /овердрафта не гарантирует получение нового
Финансирование предоставляется на срок фактической отсрочки платежей	Выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года	Жестокий термин пользования траншем , который не превышает 30 дней
Для финансирования залог не нужен, отсутствуют затраты на страхование залога	Как правило, выдается под залог	Предусматривает поддержание оборота в пропорции 5:1
Объем финансирования увеличивается с возрастанием объемов продаж компании-заемщика	Выдается на заранее оговоренную сумму, зависит от прошлых поступлений на текущий счет	Лимит устанавливается в расчете 15-30% всех ежемесячных кредитных поступлений на расчетный счет заемщика

Следовательно, факторинг – это достаточный новый, но перспективный для Украины финансовый инструмент, развитие которого требует создания институциональных условий [1, с.78]. Принятие соответствующих нормативных актов позволит отечественным предприятиям в полной мере воспользоваться всеми преимуществами факторинга и стать привлекательным не только как форма защиты от рисков, а и эффективным инструментом финансового обеспечения инвестиционной деятельности. Использование факторинга не только даст возможность предприятию избежать кризисных явлений, а и будет способствовать дальнейшему развитию предприятия, получению большой прибыли и увеличению рыночной стоимости предприятия.

Литература

1. Внукова Н. Оценка результативности внедрения факторинга на предприятии [Текст]/ Н. Внукова // Экономика развития. – 2007. - №1. – с. 77-80.

2. Попов Ю. Факоринг: законодательство Украины и мировой опыт [Текст] / Попов Ю. // Правовая неделя. – 2008. - №3(76). – с.4-5