Ксенофонтова Ксения

Студентка 3 курса эконом. фак.

Сибайского института (филиала) Башкирского Гос. университета

Налоговое регулирование инвестиционных процессов в Российской Федерации

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) РФ в I квартале 2008г. по сравнению с I кварталом 2007г. составил 8%, говорится в материалах Министерства экономического развития и торговли (МЭРТ) РФ. В I квартале 2007г. по сравнению с I кварталом 2006г. рост ВВП составил 7,4%. Позитивное влияние на динамику экономического роста оказывает увеличение инвестиций. В феврале 2008г. использовано 429,2 млрд.рублей инвестиций в основной капитал, или 121,2% к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-феврале 2008г. - 784,1 млрд.рублей и 120,2%.

Характерно, что по целому ряду видов экономической деятельности, не связанных с добычей природных ресурсов, инвестиции в основной капитал в I-м квартале текущего года по сравнению с тем же периодом прошлого года значительно возросли: в химическом производстве – на 35,4%, целлюлозно-бумажном производстве, издательской и полиграфической деятельности – на 56,3%, производстве машин и оборудования – на 63,7%. Значительно выросли объёмы инвестиций по такому виду деятельности, как транспортирование по трубопроводам, - на 38,9% и в оптовую и розничную торговлю – на 28,4%.

Доля собственных средств организаций в общем объёме инвестиций в основной капитал несколько снизилась (47% против 47,2% в I-м квартале 2008 года). Однако доля прибыли в общем объёме инвестиций увеличилась с 19,4% в I-м квартале 2007 года до 20,8 % в I-м квартале 2008 года, доля амортизации – с 22,4 до 23,2%. В структуре привлеченных средств отмечается рост доли кредитов банков (с 6% в I-м квартале 2007 года до 9,3% в I-м квартале 2008 года) и уменьшение доли бюджетного финансирования (с 17,1 до 15,2%), а также доли заёмных средств других организаций (с 9,7 до 7,3%).

В I-м квартале 2008 года в экономику России поступило 23,4 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 41,9 % больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. При этом прямые иностранные инвестиции выросли (свыше 6,4 млрд. долл., или на 43,6 % больше, чем в I-м квартале 2007 года), и их доля в общем объёме поступивших иностранных инвестиций увеличилась с 27,2 до 27,5%.

В региональном распределении иностранных инвестиций доминирующее положение в I-м квартале 2008 года сохранилось за Центральным федеральным округом (50,9% всех поступивших инвестиций).

Безусловно, инвестиции обеспечивают дополнительные налоговые поступления в бюджет, а присвоение России инвестиционного уровня суверенного кредитного рейтинга ведущими рейтинговыми агентствами (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch) открывает дополнительные возможности привлечения зарубежных институциональных инвесторов. В этой ситуации государству необходимо четко обозначить свои приоритеты и как можно скорее перейти от поддержания равновесия с вялой инвестиционной активностью к резкому оживлению инновационных процессов.

Одним из рычагов успешной реализации инвестиционной стратегии государства является налоговая политика.

Поскольку одной из основных проблем современной российской экономики является низкий уровень её технологического вооружения, изношенность основных фондов, важнейшей задачей инвестиционной налоговой реформы следует признать налоговое стимулирование расширенного воспроизводства и модернизации. Наибольшего же эффекта в решении этой задачи можно добиться за счёт системы инвестиционных льгот (особенно прямого действия) по налогу на прибыль.

Диапазон налоговых инструментов достаточно широк:

- ориентированные на стимулирование капитальных вложений (ускоренная амортизация, налоговые льготы при инвестировании или реинвестировании капитала);

- направленные на развитие и использование новых технологий (исследовательский налоговый кредит, налоговые скидки на прирост расходов по программам фундаментальных научных разработок, прямые вычеты расходов на НИОКР из налоговой базы, ускоренная амортизация высокотехнологического оборудования, уменьшение налогооблагаемой прибыли на суммы выплачиваемых дивидендов и роялти);

- ориентированные на формирование и использование собственных источников финансирования инвестиций (уменьшение налоговой ставки налога на прибыль, налоговые каникулы, перенос убытков на будущее (в прошлое));

- экспортно-ориентированные (освобождение от уплаты экспортных пошлин; льготный налоговый режим для доходов, полученных от экспорта; налоговые скидки для определённых видов деятельности, связанных с операциями с иностранной валютой либо с экспортом промышленной продукции; возвратная пошлина; налоговый кредит для пошлин, уплачиваемых по импортируемому оборудованию и материалам; налоговый кредит при условии использования в производстве местных комплектующих изделий и материалов; уменьшение налогооблагаемой прибыли на сумму внешних расходов; налоговые вычеты, связанные с капитальными вложениями в производство продукции, предназначенной для экспорта).

- импортно-ориентированные (освобождение от уплаты импортных пошлин на ввоз средств производства, оборудования или сырья, деталей при условии дальнейшего использования в производственном процессе либо в качестве взноса в уставный капитал).

Таким образом, в качестве основного налогового инструмента государства можно рассматривать льготы, которые должны быть нейтральны по отношению к сферам приложения капитала, видам экономической деятельности, категориям налогоплательщиков и направлены на стимулирование начальных этапов воспроизводственного процесса – от капитальных вложений в фундаментальные исследования до инвестиций в действующее производство.