Экономические науки/10. Экономика предприятия

Лоенко Д.А., Штефан К.Б.

Томский политехнический университет, Россия

Комплексная диагностика потенциала финансово-экономической устойчивости предприятия

Диагностика потенциала финансово-экономической устойчивости является аналитическим базисом выбора финансовой стратегии устойчивого развития. Учитывая динамичность и изменчивость влияния факторов внешней и внутренней среды при формировании модели диагностики потенциала финансово-экономической устойчивости, следует руководствоваться принципом многомерности, в соответствии с которым объект моделирования рассматривается в нескольких плоскостях с разными координатами и векторами развития. В данном случае при разработке модели диагностики потенциала финансово-экономической устойчивости целесообразно использовать подходы, основанные на теории множества и потокового подхода, т. е. выбор финансовой стратегии следует рассматривать как процесс управления разными потоками. Графическая интерпретация модели выбора финансовой стратегии позволяет представить ее процесс в виде структурированной трехмерной фигуры с внешними и внутренними поверхностями. Внешние будут характеризовать движение входных потоков — целей, приоритетов, действительного ресурсного потенциала, выходного потенциала — стратегической оценки стоимости предприятия. Внутренние поверхности модели, с одной стороны, отражают взаимодействие функций систем поддержки финансовой стратегии: диагностики, финансового планирования, учета, анализа, контроля, а с другой, — влияние как внешних поверхностей, так и системы нормативов и ограничений устойчивого развития предприятия.

В условиях использования компьютеров взаимодействие между отдельными элементами поверхностей достигается таким образом:

1) выходной потенциал (стратегическая стоимость предприятия) рассчитывается на основе входящих потоков и предельных ограничений ресурсного потенциала;

2) результативность характеризуется модифицированными финансовыми показателями.

Таким образом, диагностика потенциала финансово-экономической устойчивости предприятия — это исследование и оценка способности предприятия поддерживать пропорции в воспроизводственных процессах создания его стоимости. Учитывая многоуровневую сущность потенциала финансово-экономической устойчивости, при исследовании процесса выбора финансовой стратегии рекомендуется использовать объектно-иерархический подход. Этот подход является одновременно системным и комплексным. Системность достигается с помощью индикаторов, отображающих динамику показателей, используемых для оценки финансово-экономической устойчивости, в их взаимосвязи и взаимодействии. Экономическое содержание взаимодействия элементов потенциала устойчивости состоит в объективной их зависимости от динамических изменений финансовых показателей деятельности предприятия.

Предложенный объектно-иерархический подход к расчетным показателям интегрированной оценки финансово-экономической устойчивости направлен на поиск его максимального значения, что дает основание интерпретировать его результат как потенциал.

Используя разработанный выше подход к определению сущности понятия «потенциал финансово-экономической устойчивости», можно сформулировать следующие тезисы.

Тезис 1. Альтернативность — предполагает, что при формировании элементов потенциала они могут в той или иной мере замещать друг друга, т. е. быть альтернативными.

Тезис 2. Динамичность предусматривает, что система показателей, которая характеризует потенциал, должна иметь максимальный уровень динамичности и быть пригодной для оценки состояния объекта исследования и выбора альтернатив финансовой стратегии. Результаты комплексной оценки потенциала финансово-экономической устойчивости используются для определения зон синергического эффекта финансовой стратегии, диагноза состояния объекта исследования и разработки рекомендаций по повышению его финансово-экономической устойчивости.

Тезис 3. Интегрированность — предусматривает, что элементы потенциала функционируют одновременно и в совокупности, так как закономерности возможностей устойчивости развития не могут быть раскрыты в отдельности. Это требует наличия в системе частных и интегрированных показателей, с помощью которых можно комплексно оценить потенциал финансово — экономической устойчивости предприятия. При этом интегрированные показатели не должны рассматриваться самостоятельно, а только в системе с частными.

Оптимальными характеристиками потенциала финансово- экономической устойчивости предприятия являются значения показателей интегрированных оценок большие или равные единице.

Интегрированная оценка потенциала финансово-экономической устойчивости предприятия производится на основе обобщающих характеристик, полученных на этапах диагностики эффективности операционной и финансовой деятельности, а также финансового равновесия. Интегральные показатели основываются на множестве частных показателей, которые абстрагируются от конкретных условий хозяйствования за счет взаимопогашения разных сторон финансово-экономической деятельности предприятия. Отсюда можно сделать вывод, что интегральные показатели можно применять в качестве оценочных для отдельных направлений деятельности, где влияние элементов на конечный результат можно учитывать с большей или меньшей вероятностью на основе однородности процесса.

Предлагается производить группировку финансовых показателей по таким направлениям: эффективность операционной и финансовой деятельности; финансовое равновесие.

Опираясь на эти постулаты, можно построить общетеоретическую структурно-иерархическую модель формирования интегрированного показателя потенциала финансово-экономической устойчивости, являющейся методическим базисом для интегрированной оценки и выбора финансовой стратегии устойчивого развития предприятия.

Модель интегрированной оценки финансово-экономической устойчивости сформирована как многомерный объект, который дает возможность: исследовать поведение финансовых показателей на разных предприятиях; сопоставлять рассчитанные значения этих показателен с отраслевыми и целевыми. Упорядочивать процесс расчета целевых финансовых показателей для определения контура финансово-экономического состояния и стратегического поведения предприятия; осуществлять выбор целесообразной финансовой стратегии.

Важным моментом в оценке потенциала финансово-экономической устойчивости является выбор способа оценки, который зависит от целей, задач и объектов исследования.

Ключевыми элементами модели являются:

1) среда функционирования предприятия;

2) базовые и относительные показатели финансово-экономической устойчивости;

3) показатели базы сравнения;

4) обобщающие интегрированные показатели групп;

5) интегрированные показатели потенциала финансово- экономической устойчивости.