Экономические науки /7. Учет и аудит

 

К.э.н Исатаева К.Б

КазЭУ имени Т.Рыскулова

АНАЛИЗ  ЛИКВИДИТНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

Ликвидность Баланса характеризуется степенью покрытия обя­зательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денеж­ную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности Балан­са заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по стенени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированным в порядке возрастания сроков их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превраще­ния в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.

Используя коды строк полной формы Баланса (форма № 1) можно записать следующее:

A1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

A2 — быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы:

A3 — медленно реализуемые активы: а также часть иммобилизованных средств;

A4 — труднореализуемые активы.

Пассивы Баланса по степени срочности их оплаты группируют следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолжен­ность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее сроч­ных обязательств ссуды для персонала учитываются в размере пре­вышения над величиной расчетов с работниками по неполученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых средств банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заем­ные средства;

П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 — постоянные пассивы: статьи разд. III пассива Баланса «Ка­питал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сравнить величи­ны приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается лик­видным при условии следующих соотношений:

A1 >   П1 ;  A2  >  П2  ;  A3  > П3 ;     A <  П4.

Выполнение первых трех соотношений неизбежно влечет выпол­нение четвертого.

Платежеспособность организации оценивается методом опреде­ления достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (COC) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

 

              COC = стр. 490 — стр. 190.

 

Увеличение COC в динамике характеризует положительную тен­денцию, уменьшение — отрицательную. Положительное значение величины COC означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников пре-. вышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении COC наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заем­ных средств (СДОС). Она определяется как разность между собствен­ными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными ак­тивами (форма № 1):

 

               СДОС = COC + стр. 590.

 

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении орга­низации оборотных средств, которые не могут быть востребованы следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является нега­тивной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижа­ет и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств явля­ется несомненным достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и  затрат организации характеризует общая величина источников запа­сов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле

 

ОВИЗЗ СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

 

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положитель­но влияет на платежеспособность организации. Это увеличение до­стигается привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов вне­оборотных активов.

Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состо­янии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятель­ности определяется показателем 33. Он также рассчитывается по форме № 1:

 

33 = стр. 210+ стр. 220

 

Показатель 33 зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других на­кладных расходах. Резкое уменьшение показателя 33 может указы­вать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

С целью оценки платежеспособности организации определяют численные значения трех показателей: ФП1 , ФП2, ФП3

Показатель ФП, характеризует достаточность собственных обо­ротных средств для финансирования запасов и затрат:

 

ФП1 = COC-33.

 

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП:

 

ФП2 = СДОС-33.

Показатель ФП3 рассчитывают по формуле

 

ФП3 = ОВИЗЗ - 33.

 

В зависимости от величины показателей ФП1, ФП2 и ФП3 разли­чают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запа­сов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;

2)  нормальная, или относительная, устойчивость. В этом случае показатель ФП1, < 0, а показатели ФП2 и ФП3 > 0. Организация об­ладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возни­кать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты  первоочередных платежей привлекаются долгосрочные за­емные источники финансирования;

3)  неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2< О, показатель ФП3 > 0. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной пла­те. Испытывается недостаток COC и СДОС. Такое финансовое состоя­ние  в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели COC и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличится показатель 33, то финансовый кризис неизбежен;

4) финансовый кризис. Все показатели — ФП1 ФП2, ФПз — мень­ше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источни­ков, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заб­локирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика показателей ФП1, ФП2, ФП3. Они стремят­ся принять отрицательные значения.

Каждая организация должна иметь собственную, программу вы­хода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалис­ты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показа­телей СОС, СДОС и ОВИЗЗ.

Рассчитаем показатели ФП1 , ФП2, ФП3 на основании данных рас­сматриваемого Баланса:

 

COC = 115 430 - 57 470 = 57 960 тыс. тг;

СДОС = 57 960 + 9000 = 66 960 тыс. тг;

ОВИЗЗ = 66 960 + 48 ООО + 26 ООО + 5000 + 3250 = 149 210 тыс. тг; 33 = 53 000 + 360 = 53 360 тыс. тг;

ФП1, = COC - 33 = 57 960 - 53 360 = 4 600  тыс. тг;

ФП2 = СДОС - 33 = 66 960 - 53 360 = 13 600 тыс. тг;

ФПз = ОВИЗЗ- 33 = 149 210 —53 360 = 95 850 тыс. тг;

 

Значения всех показателей — ФП1 ,ФП2, ФП3 — значительно боль­ше нуля. Следовательно, организация, Баланс которой мы анализи­ровали, имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.

 

 

Литература :

 

1.            Закон РК « О Бухгалтерском учете и  финансовой отчетности» 28 фебрля 2007 год № 234-ІІІ.

2.            Дюсембаев К.Ш  «Анализ финансовой отчетности» Алматы 2009;