Экономические науки/2. Внешнеэкономическая деятельность

Рощупкина О.Ю., к.э.н., доц. Озарина О.В.

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского, Украина

ТНК в международном производстве и области ПИИ

В современных условиях процесс транснационализации производства стал одним из самых важных признаков и, можно сказать, ядром процесса глобализации экономики, который все больше влияет как на отдельные национальные хозяйства, так и на мировую экономику в целом.

Сегодня во всем мире насчитывается около 82 000 ТНК, имеющих 810 000 зарубежных филиалов. Эти компании играют важную и растущую роль в мировой экономике. Например, согласно оценкам, экспорт зарубежных филиалов ТНК составляет примерно 1/3 общемирового экспорта товаров и услуг, а число людей, которым они предоставляют работу во всем мире, в 2008 году составило примерно 77 млн. человек, что более чем вдвое превышает общую численность экономически активного населения Германии. Однако, в 2008 году наблюдается сокращение объема ввезенных ПИИ во всем мире на 4,8%, что нашло отражение в падении стоимостных объемов валового производства, продаж и активов, а также занятости в зарубежных филиалах ТНК, что смотрится резким контрастом по сравнению с чрезвычайно высокими темпами роста в 2006 и 2007 годах (табл. 1).

Подготовленный ЮНКТАД «Обзор перспектив мировых инвестиций (ОПМИ) на 2009-2011 годы» свидетельствует о том, что в краткосрочной перспективе глобальный финансово-экономический кризис отрицательно сказался на планах ТНК в области ПИИ. В отличие от предыдущего обследования, по данным которого кризисом были затронуты лишь 40% компаний, в 2009 году как минимум 85% ТНК во всем мире возложили вину за сокращение своих инвестиционных планов на глобальный экономический спад, а 79% - непосредственно на финансовый кризис. Оба этих аспекта – по отдельности и в совокупности – привели к снижению объемов ПИИ.

Таблица 1

Отдельные показатели ПИИ и международного производства, 1982-2008 годы

Показатель	Стоимостный объем в текущих ценах, млрд. долл.				Годовой прирост, %
	1982	1990	2007	2008	1986-1990	1991-1995	1996-2000	2005	2006	2007	2008
Приток ПИИ	58	207	1979	1697	23,6	22,1	39,4	32,4	50,1	35,4	-14,2
Отток ПИИ	27	239	2147	1858	25,9	16,5	35,6	-5,4	58,9	53,7	-13,5
Объем ввезенных ПИИ	790	1942	15660	14909	15,1	8,6	16,0	4,6	23,4	26,2	-4,8
Объем вывезенных ПИИ	579	1786	16227	16206	18,1	10,6	16,9	5,1	22,2	25,3	-0,1
Доходы от ввезенных ПИИ	44	74	1182	1171	10,2	35,3	13,3	32,8	23,3	21,9	-0,9
Доходы от вывезенных ПИИ	46	120	1252	1273	18,7	20,2	10,3	28,4	18,4	18,5	1,7
Трансграничные С и П	-	112	1031	673	32,0	15,7	62,9	91,1	38,1	62,1	-34,7
Объем продаж зарубежных филиалов	2530	6026	31764	30311	19,7	8,8	8,1	5,4	18,9	23,6	-4,6
Валовое производство зарубежных филиалов	623	1477	6295	6020	17,4	6,8	6,9	12,9	21,6	20,1	-4,4
Совокупные активы зарубежных филиалов	2036	5938	73457	69771	18,1	13,7	18,9	20,5	23,9	20,8	-5,0
Экспорт зарубежных филиалов	635	1498	5775	6664	22,2	8,6	3,6	13,8	15,0	16,3	15,4
Занятость в зарубежных филиалах, тыс. чел.	19864	24476	80396	77386	5,5	5,5	9,7	8,5	11,4	25,4	-3,7

Финансово-экономический кризис 2008 года оказал серьезное воздействие на уровне как целых отраслей, так и отдельных компаний. Это нашло отражение в сокращении прибылей, увеличении масштабов изъятия инвестиций и увольнений, а также в вынужденной реструктуризации. По оценкам ЮНКТАД, темпы интернационализации крупнейших ТНК в 2008 году существенно замедлились, а их общие прибыли упали на 27%.

Несмотря на это, сотня крупнейших ТНК мира по-прежнему обеспечивает значительную часть совокупного международного производства всех ТНК. На протяжении трех лет с 2006 по 2008 год доли этих 100 компаний в совокупных зарубежных активах, объемах продаж и общей численности занятых во всех ТНК, согласно оценкам, составляли в среднем 9%, 16% и 11% соответственно. А доля создаваемой ими совокупной добавленной стоимости составила приблизительно 4% мирового ВВП, и при этом она оставалась относительно стабильной с 2000 года.

Что касается секторальной принадлежности сотни крупнейших корпораций в 2007 году, то большинство из них по-прежнему действуют в отраслях обрабатывающей промышленности. В число крупнейших производителей этих отраслей входили «General Electric», «Toyota Motor Corporation» и «Ford Motor Company». Вместе с тем, неуклонно увеличивают свою долю в сотне крупнейших корпораций ТНК из сектора услуг. Если в 1993 году в этом списке насчитывалось 14 таких компаний, то в 2008 году уже 26, и крупнейшими из них были, в частности, «Vodafone Group» и «Electricite De France». Высокие позиции в этом списке в связи со значительным объемом зарубежных активов занимали ТНК первичного сектора, такие как «Royal Dutch/Shell Group», «British Petroleum company» и «Exxon Mobile». Что касается ТНК из развивающихся стран, то в этот список попали семь компаний, в том числе такие крупные диверсифицированные компании, как «Hutchison Whampoa Limited» и «Procter & Gamble», и такие крупные производители электронной продукции, как «LG Corporation» и «Samsung Electronics».

Глобальные перспективы в сфере ПИИ в 2009 году, судя по всему, останутся неблагоприятными: их приток, как ожидается упадет ниже 1,2 трлн. долл. Тем не менее в 2010 году прогнозируется начало медленного оживления этих потоков, размеры которых должны достигнуть 1,4 трлн. долл., а в 2011 году их рост наберет обороты и они, согласно оценкам, приблизятся к уровню 1,8 трлн. долл., т.е. почти достигнут объемов 2008 года.

В 2009 году из-за сохраняющихся последствий финансового кризиса и замедления экономического роста в развитых странах ожидается сокращение как притока ПИИ в эти страны, так и оттока инвестиций из них. Предполагается, что из-за падения корпоративных прибылей, ограниченного доступа к финансовым ресурсам и повышения стоимости финансирования ТНК сократят свои инвестиционные программы. Согласно данным ОПМИ, приток ПИИ в I квартале 2009г. был на 24% меньше, чем в последнем квартале 2008г., а объем трансграничных слияний и поглощений в первой половине 2009г. сократился по сравнению со вторым полугодием 2008г. более, чем на 40%.

Исходя из ответов крупных ТНК, лидерами будущего оживления в сфере ПИИ скорее всего станут Соединенные Штаты, а также Бразилия, Индия, Китай и Российская Федерация (т.е. страны БРИК). Двигателями следующего бума ПИИ, вероятнее всего, будут отрасли, которые менее чувствительны к циклам деловой активности и действуют на рынках со стабильным спросом (такие как АПК и сектор услуг) и которые имеют более длительные перспективы роста (такие как фармацевтическая промышленность). Кроме того, сразу же после кризиса, когда глобальная экономика будет переживать оживление, вывод государственных средств из пошатнувшихся отраслей, вероятно, вызовет новую волну трансграничных слияний и поглощений.

Литература

1. Доклад о мировых инвестициях, 2009 год: Транснациональные корпорации, сельскохозяйственное производство и развитие. Обзор / конференция ООН по торговле и развитию // ООН: Нью-Йорк и Женева.- 2009.-82 с.

2. http://money.cnn.com/magazines/fortune/global500/2008/full_list/