КРИТИЧНИЙ АНАЛІЗ МЕТОДІВ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ ПІДПРИЄМСТВА З ВИКОРИСТАННЯМ ФІНАНСОВИХ ІНДИКАТОРІВ

Дмитриковська Олена Олегівна

студентка фінансового факультету ХНЕУ

У роботі представлений критичний аналіз методів оцінки ФБП з використанням фінансових індикаторів.

В работе представлен критический анализ методов оценки ФБП с использованием финансовых индикаторов.

In work the critical analysis of the methodes of evaluation the financial safety of enterprise is done using the financial inicators.

Розвиток фінансової діяльності є одним з компонентів фінансової безпеки підприємства. Порушення пропорцій і зв’язків у фінансовій системі підприємства веде до її дестабілізації, є серйозним сигналом переходу фінансової системи від безпечного стану до небезпечного.

У світовій практиці накопичений достатній досвід інтегральної оцінки фінансового стану підприємств. Інтегральний підхід передбачає порівняння фактичних значень показників фінансової безпеки з пороговими значеннями індикаторів її рівня. За такого підходу найвищий рівень ФБП досягається за умови, що вся сукупність індикаторів знаходиться в межах порогових значень. Недоліком у використанні цього підходу є те, що оцінка фінансової безпеки залежить від визначення порогових значень, котрі в свою чергу, є плинними в залежності від стану зовнішнього середовища, до якого підприємство має пристосовуватися і на який майже не може впливати [2, 784с.].

До інтергальних моделей можна віднести: модель Альтмана, модель Ліса, метод Депаляна, метод Таффлера, метод Спрингейта. На сьогодні українськими вченими вже розроблені такі моделі, як дискримінанта інтегральної оцінки фінансового стану підприємства (О Терещенко), яка базується на застосуванні методології дискримiнантного аналізу на основі фінансових показників вибіркової сукупності вітчизняних підприємств i комплексна оцінка фінансового стану підприємства. Цей метод оцінки дозволяє виявити тенденції у динаміці фінансового стану підприємства [5, с.38 – 45].

Для експрес-аналізу рівня фінансової безпеки підприємства можна використати підхід із використанням бальних оцінок, так званий метод балів. Алгоритм названого методу розроблений на основі визначення класу кредитоспроможності позичальника, застосовуваної у Франції.

Табл. 1.

Граничні значення показників фінансового стану підприємства для визначення рівня фінансової безпеки

Найменування показника	I клас	II клас	III клас
1. Коефіцієнт покриття, Кп	більше 2	1-2	менше 1
2. Коефіцієнт автономії, Ка	більше 0,7	0,5-0,7	менше 0,5
3. Коеф. забезпеченості матеріальних запасів, Коз	більше 0,8	0,5-0,8	менше 0,5
4. Коефіцієнт оборотності активів, Коа	більше 0,95	0,5-0,95	менше 0,5
5. Коеф. оборотності кредиторської заборгованості, Ккз	більше 5,2	2,5-5,2	менше 2,5

Загальна оцінка безпеки дається у балах. Бали становлять суму добутків рейтингу кожного показника на клас:

Б = ∑ Реі * Клі (1)

де Б – сума балів;

Реі – рейтинг і-го показника;

Клі – клас і-го показника [5, с.38 – 45].

Табл.2.

Визначення рейтингу показників фінансової безпеки

Варіант			1		2		3
Показники	Рейтинг	Клас	Бали	Клас	Бали	Клас	Бали
1. Коеф. покриття, Кп	25	1	25	2	50	3	75
2. Коеф. автономії, Ка	20	1	20	2	40	3	60
3. Коеф. забезпеченості матеріальних запасів, Коз	20	1	20	2	40	3	60
4. Коеф. оборотності активів, Коа	20	1	20	2	40	3	60
5. Коеф. оборотності кредиторської заборгованості, Ккз	15	1	15	2	30	3	45
Разом	100		100		200		300
Клас			I		II		III

З огляду на сумарний рейтинг показників існує наступна градація:

I клас – високий рівень безпеки (100-150 балів);

II клас – нормальний рівень безпеки (151-230 балів);

III клас – передкризовий рівень безпеки (231-250 балів);

IV клас – критичний рівень безпеки підприємства (251-300 балів) [3, с.78].

Використовуючи отримані вище дані та формули, розрахуємо загальну оцінку безпеки ВАТ «Автрамат», оформивши у таблиці 3.

Табл. 3.

Значення показників фінансового стану підприємства

Показники	2007			2008			2009
	Знач.	Клас	Бали	Знач.	Клас	Бали	Знач.	Клас	Бали
1. Кп	0,21	III	75