Экономические науки/1. Банки и банковская система

Лейш Н. В., Соловьева О. П.

Донецкий национальный университет экономики и торговли

имени Михаила Туган-Барановского, Украина

Риски, возникающие при предоставлении коммерческого кредита

В условиях повышения уровня конкуренции на всех перспективных рынках поставщики товаров и услуг вынуждены серьезно задуматься над созданием конкурентных преимуществ для своей продукции либо услуги. Одним из таких преимуществ на сегодняшний день является предоставление отсрочки платежа (коммерческий кредит) при расчетах с покупателями. Коммерческий кредит также может активно использоваться предприятием как инструмент управления капиталом фирмы, позволяющий улучшить показатели ликвидности и оборачиваемости.

Наиболее распространенной формой финансирования коммерческого кредита в Украине является факторинг. Основной причиной, препятствующей широкому обслуживанию дебиторских задолженностей покупателей, имеющихся у поставщиков, является отсутствие у украинских факторов четкой методологии такой работы, что связано с распространенным отождествлением товарного и коммерческого банковского кредитования. Происходит подмена изучения особенностей финансового обеспечения товарного кредита исследованием сходного по ряду формальных признаков банковского кредита.

Одной из основных особенностей, качественно отличающих факторинговую операцию от стандартных активных операций, является то, что в первом случае достижению максимального эффекта на протяжении всей операции препятствует целый ряд рисков. Эти риски можно разбить на три основные группы: риски делькредере, валютные риски и политические риски.

Риск делькредере связан с возможностью невозвращения кредита либо его неполным или несвоевременным возвращением ввиду недобросовестности или неплатежеспособности покупателя, либо нарушением экспортером условий контракта в случае международного факторинга. В данном случае стороны сталкиваются с двумя видами рисков:

1. Кредитный риск — это риск того, что участники сделки не получат оплату по неурегулированному требованию. Такая ситуация, как правило, возникает, когда один из участников становится неплатежеспособным.

2. Риск ликвидности представляет собой опасность того, что сторона-должник не сможет выполнить свои обязательства своевременно, ухудшив таким образом ликвидное положение получателя средств.

Наиболее распространенным риском при характерных для торговли высоколиквидными товарами регулярных поставках товаров постоянному кругу покупателей является кредитный риск. т. к. при неоплате очередной партии товаров, как правило, продавец воздерживается от новых поставок до получения полной оплаты.

Дисциплинирующий эффект от остановки регулярных поставок товаров для покупателя трудно переоценить. Разумеется, покупатель может поменять поставщика, однако на это уйдет время, к тому же все больше и больше поставщиков начинают предоставлять товарные кредиты лишь в рамках определенных лимитов на каждого из дебиторов.

Следовательно, чрезвычайно важной в данной ситуации является минимизация рисков. Технология снижения риска, который берет на себя фактор, базируется на трех составляющих:

1. отбор и оценка надежности покупателей товара и продавца;

2. процедуры сопровождения операций (оперативность ведения базы данных, наличие аналитики);

3. диверсификация бизнеса (количество покупателей, сферы ведения бизнеса фактора и клиентов и пр.);

4. изучение информации о качестве долговых требований поставщика.

Наибольший риск для фактора представляют требования, выставленные перед фактической отгрузкой товара, или вообще недействительные требования. Поэтому фактор должен строго следить за тем, чтобы требования выписывались после отгрузки товара или оказания услуг.

Для минимизации влияния кредитных и ликвидных рисков на деятельность фактора можно предложить введение в факторинговой компании системы лимитных ограничений.

Для начала факторингового обслуживания необходимо провести отбор дебиторов для финансирования. Целью отбора дебиторов для факторингового обслуживания является выявление дебиторов клиента, под уступку денежных требований к которым возможна выплата досрочных платежей. Этот отбор осуществляется на основе анализа кредитной истории дебиторов, клиента и иных обстоятельств, существенных для этого отбора.

Валютные риски, связанные с возможностью курсовых потерь при переводе средств из валюты покупателя в валюту продавца, и политические риски, обусловленные невозможностью исполнить экспортный контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или в стране покупателя, тяжело поддаются контролю. Поэтому, наиболее эффективным способом их минимизации является наличие необходимой статистической информации.

Таким образом, при получении коммерческого кредита, необходимым условием для поставщика является гарантия его защиты от различного рода потерь. Сущность факторинга состоит в страховании финансовых рисков поставщика, связанных с его дебиторами. Именно при факторинге покрывается значительная часть рисков, в частности: кредитные, валютные, процентные и ликвидные риски. А поскольку данный фактор является довольно весомым при выборе источника финансирования торговой операции, то факторинг можно считать наиболее эффективной формой данного финансирования.

Литература:

1. Внукова Н. Факторинг // Банківська справа. [Текст] –1998.–№3.–с.36-39.

2. Коммерческий кредит. [Электронный ресурс]. www.business.ru

3. Риски в системе кредитования. [Электронный ресурс]. www.smoney.ru