Экономические науки/3. Финансовые отношения

Студентка, Корпанюк О.І.

Інститут менеджменту, Вінницький національний технічний університет, Україна

Методологічні підходи до оцінки фінансових результатів підприємства

У сучасних умовах господарювання важливим аспектом, що характеризує діяльність підприємства, є фінансовий результат – прибуток або збиток. Стимулювання розвитку підприємництва – основне завдання прибутку в економіці з ринковими відносинами. Тільки завдяки одержанню прибутку розвиватиметься підприємство. У сукупності це свідчить про те, що відбувається економічне зростання і в державі.

З метою підвищення ефективності управління прибутковістю підприємству необхідно систематично здійснювати аналіз формування, розподілу та використання прибутку. Результати аналізу фінансових результатів мають важливе значення не тільки для підприємства, а й і для зовнішніх користувачів: фінансових органів, комерційних банків, податкових органів, акціонерів, власників, менеджерів та інших.

Головними завданнями аналізу фінансових результатів підприємства є:

1) систематичний контроль за виконанням планів прибутку;

2) виявлення факторів впливу на формування прибутку та розрахунки їхнього впливу;

3) вивчення напрямків і тенденцій розподілу прибутку;

4) виявлення резервів збільшення прибутку;

5) розробка заходів для використання виявлених резервів [1].

На сьогодні основні методики аналізу формування фінансових результатів розроблені в наукових публікаціях українських вчених-економістів, зокрема В.О. Подольської, О.В. Яріша [1], В.О. Мец [2], Г.В. Савицької [3], П.Ю. Буряка, М.В. Римара [4], М.Д. Білика [5], А.М. Турили [6], де велику увагу приділяють таким питанням як:

1) оцінювання динаміки абсолютних показників фінансових результатів (прибутку і рентабельності);

2) визначення спрямованості і розміру впливу окремих чинників на суму прибутку та рівень рентабельності;

3) виявлення й оцінювання можливих резервів зростання прибутку і рентабельності;

4) аналіз порогу прибутку.

Інформаційною базою для аналізу прибутку та рентабельності є:

1) Бізнес-план.

2) Фінансовий план.

3) Форма 1 «Бухгалтерський баланс».

4) Форма 2 «Звіт про фінансові результати».

5) Декларація про прибуток підприємства.

6) Матеріали маркетингових досліджень.

Методологічною основою аналізу фінансових результатів в умовах ринкових відносин є прийнята для всіх підприємств, незалежно від організаційно-правової форми і форми власності, модель їхнього формування і використання.

Можна назвати шість основних прийомів аналізу, які безпосередньо розглядалися вищезазначеними економістами з того чи іншого боку, а саме:

1) горизонтальний (часовий) аналіз – порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

2) вертикальний (структурний) аналіз – визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

3) трендовий аналіз – порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів) – розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5) порівняльний аналіз – внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками;

6) факторний аналіз – визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник [1].

Більшість учених, такі, як Мец В.О., Білик М.Д., Савицька Г.В., Буряк П.Ю., Римара М.В., пропонують розпочинати аналіз фінансових результатів підприємства із загальної х оцінки, тобто з перших двох видів аналізу, а саме:

1) за допомогою таких форм горизонтального аналізу, як порівняння фінансових показників звітного і минулого періоду, порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками за планом та порівняння фінансових показників за низку минулих періодів. виявити тенденцій змін окремих показників, які характеризують результати фінансової діяльності підприємства;

2) за допомогою вертикального (структурного) аналізу фінансових результатів дослідити структуру відповідних показників і їх зміну [5].

Зокрема, це аналіз виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), аналіз витрат на виробництво реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тобто собівартості, аналіз балансового прибутку, аналіз чистого прибутку, залишеного в розпорядженні підприємства тощо.

Після цього, необхідно перейти до факторного аналізу прибутку підприємства. Для цього за даними фінансової звітності і плановими показниками (якщо є) складається аналітична таблиця [2]:

Таблиця 1 - Факторний аналіз прибутку

Показник	За планом (базовий період)	За планом на фактичний обсяг реалізації	Фактично
1. Виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
2. ПДВ
3. Акцизи
4. Інші податки
5. Витрати і відрахування, які віднімаються від виручки
6. Інші витрати
7. Виручка від реалізації за відрахуванням ряд. 2-6
8. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)
9. Результат від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
10. Балансовий прибуток

Крім цього, Подольська В.О., Яріш О.В. у своїх публікаціях пропонують додати до цього аналізу аналіз фінансових результатів підприємства на основі динаміки доходів і витрат підприємства, що дає змогу проаналізувати фінансові результати, отримані від усіх видів діяльності підприємства та визначити структуру прибутку. Такий аналіз можна провести на основі табл. 2, табл. 3 та табл. 4:

Для аналізу доходів застосовується класифікація доходів за джерелами їх утворення (форма 2).

Таблиця 2 – Фінансові результати діяльності підприємства

Показник	Методика розрахунку	Значення, тис. грн.		Зміна значень звітного року
		Попередній рік	Звітний рік	Абсолютна, тис. грн.	Темп приросту, %
Фінансовий результат від основної операційної діяльності	Ф. 2, р.050 або р.055
Фінансовий результат від іншої основної операційної діяльності	Ф. 2, р.060 - р.090
Фінансовий результат від операційної діяльності	Ф. 2, р.100 або р.105
Фінансовий результат від участі в капіталі	Ф. 2, р.110 - р.150
Фінансовий результат від фінансової діяльності	Ф. 2, р.120 - р.140
Фінансовий результат від іншої звичайної діяльності	Ф. 2, р.130 - р.160
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	Ф. 2, р.170 або р.175
Фінансовий результат від звичайної діяльності	Ф. 2, р.190 або р.195
Фінансовий результат від надзвичайної діяльності	Ф. 2, р.200 - р.205
Фінансовий результат від господарської діяльності	Ф. 2, р.220 або р.225

Таблиця 3 – Аналіз формування доходів підприємства

Показник	Значення				Відхилення значень звітного року
	Попередній рік		Звітний рік		абсолютне	темп приросту, %	пунктів структури, %
	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Чистий дохід від реалізації продукції
Інші операційні доходи
Дохід від участі в капіталі
Інші фінансові доходи
Інші доходи
Надзвичайні доходи
Разом

Таблиця 4 – Аналіз витрат підприємства

Показник	Значення				Відхилення значень звітного року
	Попередній рік		Звітний рік		абсолютне	темп приросту	пунктів структури
	тис.грн.	%	тис.грн.	%
Податок на додану вартість
Інші вирахування з доходу
Собівартість реалізованої продукції
Адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати
Фінансові витрати
Інші витрати
Податок на прибуток від звичайної діяльності
Разом

Аналіз системи складних взаємозв'язків між показниками передбачає застосування методів стохастичного аналізу, до яких належать кореляційний і регресивний багаточинникові аналізи. Точності розрахунків ступеня впливу чинників на результативний показник і одночасно вищої статистичної надійності досягаються шляхом зведення безлічі вихідних економічних показників до кількох узагальнюючих характеристик, тобто до комплексних чинників (головних компонентів). На основі цих чинників будують регресивне рівняння за формулою (1.1):

Y_i = a₀ + a_i1F₁ + a_i2F₂ + a_iF_i (1.1)

де Y_i – результативний показник (прибуток);

а_і – ваговий коефіцієнт при головному компоненті;

F_i – узагальнювальний чинник (головний компонент) [4].

Виділені у процесі статистичної обробки початкових даних, головні компоненти характеризують не просто чинники, а закономірності формування прибутку. Вільний член рівняння, побудованого на головних компонентах, характеризує середнє значення прибутку в сукупності, яку аналізують. У результаті розв'язання рівняння регресії, побудованого на головних компонентах, можна визначити величину компонента прибутку тільки завдяки виділенню головних компонентів. Наявність у рівнянні середнього значення прибутку дає змогу провести порівняльний аналіз роботи підприємства за кілька років, встановити динаміку його рентабельності.

Методика регресивного аналізу прибутку й інших вартісних показників потребує достатньої репрезентативності даних. Для цього необхідно використати дані за кілька років.

В процесі оцінки фінансових результатів необхідно звернути увагу на те, якою саме є інформаційна база, тобто вихідні дані для проведення аналізу. Якщо ми є користувачами інформації про діяльність підприємства і орієнтація нашого аналізу тільки на публічну зовнішню звітність підприємства (проводимо зовнішній аналіз), то він є більш формалізований і менш деталізований. Тому провести аналіз регресивним методом буде важко, оскільки ми не володіємо значною кількістю даних, достатніх для поглибленого і розгорнутого аналізу формування фінансових результатів діяльності.

Литература:

1. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз: навчальний посібник – К.: Центр навчальної літератури, 2007р.

2. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посіб. – К.: Вища школа, 2003. – 280с.

3. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посібник. – К.: Знання, 2007. – 654 с.

4. Фінансово-економічний аналіз: Підручник / Буряк П.Ю., Римара М.В., Бец М.Т. та ін. Під заг. ред. Буряк П.Ю., Римара М.В. – К.: ВД «Професіонал», 2008. – 528 с.

5. Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2006. - 592 с.

6. Турило А.М. Методологічні підходи до оцінки фінансової діяльності підприємства // Фінанси України. – 2007. - № 3. – С. 31-40.