Теоретические подходы к определению платежеспособности и кредитоспособности заемщиков банков

*113028*

Экономические науки/ 1.Банки и банковская система.

К.э.н. Гусев А.А., Смирнова Е.С.

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования академический международный институт,Московский государственный открытый университет им.В.С.Черномырдина

Теоретические подходы к определению платежеспособности и кредитоспособности заемщиков банков

В период господства командно-административной системы хозяйствования само понятие «кредитоспособность заёмщика» в отечественной практике кредитования фактически отсутствовало. Данная ситуация обусловлена тем, что в условиях директивной экономики доминируют административные методы регулирования, тем самым приводя к искажению содержания целого ряда экономических отношений, в т.ч. и кредитных. Подобная деформация объясняется отсутствием рынка ссудного капитала в национальной экономике. Решения о кредитовании хозяйствующих субъектов принимались в административном порядке. При этом единственным параметром, влиявшим на объём предоставляемых кредитных ресурсов, была кредитоёмкость субъекта кредитования.

После перехода к рыночным отношениям, предполагающим распределение ограниченных экономических ресурсов между субъектами хозяйствования на основе конкуренции, свободы ценообразования и прибыльности операций, возникла объективная необходимость осуществления эффективной комплексной оценки кредитоспособности заёмщиков. Сложившаяся ситуация была осложнена множеством факторов, среди которых можно выделить следующие:

1. Отсутствие стабильного нормативно-правового обеспечения осуществления анализа;

2. Отсутствие единой информационной базы анализа;

3. Отсутствие разработанных, научно обоснованных и апробированных отечественных методик оценки кредитоспособности. Существовавшие зарубежные подходы были применимы с большой долей условности. При этом результаты, полученные с использованием указанных методик, не давали полной и объективной картины, необходимой для принятия/непринятия решения о кредитовании.

В современной литературе зачастую происходит отождествление понятий «кредитоспособность» и «платёжеспособность», что представляется не совсем верным. Хотя, на первый взгляд, действительно может показаться, что это слова-синонимы, так как при расширительном толковании могут быть интерпретированы как «способность отвечать по своим обязательствам». Данное утверждение находит отражение в трудах О.И. Лаврушина [1], А.Д. Шеремета [2] и др. Так, В.Т. Севрук даёт следующее определение: «Финансовое состояние предприятия выражается его платёже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платёжные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет» [3].

А.И. Ачкасов определяет кредитоспособность как способность хозяйствующего субъекта своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объём денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами[4].

Однако при более детальном рассмотрении содержания указанных категорий разница между ними становится очевидной. Во-первых, предметом анализа платёжеспособности выступает структура и динамика соотношения оборотных активов и текущих обязательств хозяйствующего субъекта, в то время как в рамках оценки кредитоспособности предметом анализа выступает не только финансовое состояние заёмщика, во многом определяемое его платёжеспособностью, но и конкретная кредитная сделка.[5] По сути дела, анализ кредитоспособности предполагает проведение количественной и качественной оценки функционирующей бизнес-модели, которая может включать группу связанных компаний, не только юридически, но и экономически (при инвестиционном кредитовании), или планируемой к реализации (при проектном финансировании). Во-вторых, информационная база для анализа кредитоспособности существенно шире, что обусловлено первым фактором. Необходимым и достаточным условием для проведения анализа платёжеспособности является бухгалтерская отчетность организации, сформированная в соответствии с требованиями Федерального закона № 129-ФЗ от 21.11.1996 г. «О бухгалтерском учёте». В-третьих, оценка кредитоспособности во многом есть анализ будущего состояния заёмщика на предмет наличия и достаточности источников погашения кредита. Анализ платёжеспособности базируется в основном на ретроданных и характеризует прошлое и текущее финансовое состояние хозяйствующего субъекта. В-четвёртых, финансовое состояние заёмщика не является определяющим при оценке инвестиционных проектов. Более того, осуществление операций проектного финансирования вообще предполагает создание специальных структур (SPV - special purpose vehicle) - заёмщиков, имеющих нулевые балансы и характеризующихся отсутствием каких-либо операции по счетам (см. пар. Особенности осуществления операций проектного финансирования и инвестиционного кредитования).

Также существует ряд точек зрения, с позиции которых кредитоспособность рассматривается как некая характеристика заёмщика, его состояние. Г.М. Кирисюк трактует сущность категории «кредитоспособность» как «реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заёмщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаёмщиком»[6]. Следует отметить, что в данном определении внимание уделяется правовому аспекту оценки кредитоспособности. М.О. Сахарова предлагает определение кредитоспособности, согласно которому кредитоспособность есть такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое даёт уверенность в эффективном использовании заёмных средств, способности и готовности заёмщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора[7].

Представляют интерес определения «кредитоспособности» как возможности заёмщика к погашению ссудной задолженности. По мнению В.А. Москвина «под кредитоспособностью предприятия-заёмщика принято понимать возможность погашения заёмщиком ссудной задолженности»[8]. Л.Т. Гиляровская: «Кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита»[9].

Наиболее полным с точки зрения содержания является определение кредитоспособности, сформулированное Д.А. Ендовицким и И.В. Бочаровой, в соответствии с которым «кредитоспособность заёмщика – его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитом, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заёмщика»[10].