Аспирант кафедры институциональной экономики Колмаков
Виктор Сергеевич
Саратовский
Государственный Социально-экономический Университет, Россия
Мировой финансовый кризис как фактор
обеспечения экономической безопасности.
Глобальный кризис, начавшийся в 2008 г. и
приобретший черты системного,
нусогенного кризиса закономерно стал
объектом современных научных
исследований - экономических, политических, социокультурных. Как сложное и многостороннее явление
глобальный кризис изучается с различных
сторон и в рамках различных
научных направлений экономической
науки. Есть интересные работы,
в которых анализируются причины, проявления и последствия глобального кризиса, прежде всего для российской
экономики.[1]
Вместе с тем многие явления, обусловленные глобальным кризисом, не изучены
в должной степени, что и побуждает
научное сообщество и лично автора к
дальнейшим исследованиям. В данной параграфе
раскрываются основные причины возникновения глобального финансового кризиса,
причины финансового кризиса в России. Основные явления, происходящие в
кризисный период, а так же пути экономического развития и совершенствования
системы экономической безопасности государства.
Предлагаемое направление научного поиска является значимым в контексте устранения диспропорций между
различными секторами экономики, обеспечения экономического равновесия между
финансовым и реальным сектором, на
макроэкономическом уровне, сбалансированного развития национального хозяйства и его эффективной интеграции в глобальное экономическое пространство,
становлению новой системы взаимодействия различных экономических институтов, и
как следствие, повышение экономической безопасности.
Для полного и объективного исследования
данной проблемы необходимо последовательно
раскрыть основные характеристики современного глобального кризиса. При этом следует отметить, что любой кризис
нужно рассматривать как не аномальное, а как закономерное явление в динамике
развития экономической системы. Объективные противоречия, которые имманентны
любой экономической системе, на определенном этапе достигают критической точки,
выливаясь в циклический, структурный, финансовый, биржевой или иной кризис.
Кризис выявляет основные элементы энтропии предыдущего этапа развития,
высвечивает неэффективность функционирования отдельных звеньев хозяйственного
механизма, диспропорции в структуре материального производства, балласт
спекулятивного кредита, сбои в функционировании валютно-финансовой системы,
изменение потребительского спроса.
Исходя из общих закономерностей функционирования
больших систем автаркические тенденции в глобальной экономике, в условиях
кризиса, отражают момент фазового перехода системы из одного состояния в
другое.
Кризис дает сигнал об опасности для
дальнейшего развития системы в определенном направлении, о необходимости
принятия конкретных мер, для снятия назревших противоречий.
Глубокий экономический и финансовый кризис
глобальной экономики, как ни парадоксально – фактор благоприятствующий переходу на иные принципы хозяйственной
деятельности.
Глобальный финансовый кризис поставил на
повестку дня необходимость кардинальной перестройки мировой финансовой системы.
Серьезные изменения необходимы практически
во всех сегментах финансового рынка - валютном, банковском, кредитном, фондовом
и др.
“Кризис” - ключевая категория
либеральной мысли, появилась в словаре
вместе с первым нефтяным шоком. Он стал всеобщей мерой. Он есть все, включая
небывалое финансовое процветание. Одни страны лавируют на гребне либеральной
волны, но более многочисленные висят над пропастью. Одна реальность
интерпретируется с разных точек зрения: либеральный капитализм и не предлагает
разделять одни идеи, но считает, что различные истины, к которым пришли
индивидуальным путем, могут быть проанализированы общей шкалой кризиса. Кризис
- привычная ситуация для ума
интеллектуалов и биржевых игроков. Кризис - явление феноменологическое, он
играет роль горизонта, через линию
которого можно пройти, он являет движение за предел установленного порядка и
содержит в себе идею приведения в порядок, без которого несправедливости роста
не оправдать. Кризис - это способ примирить противоречия между экономическим и
финансовым ростом, это горизонт, который меняет всю перспективу, место, где все
соединяется. Кризис - все, кроме катастрофы. Предупредить его бесполезно, как
плыть против течения. Зато плыть в кризисе - надежное средство понять его
динамику. Кризис есть удачное сочетание
коллективных действий и индивидуальной инициативы. (К сожалению неолиберальная
идея кризиса не столь радужна для мирного перехода с модели на модель, если добавить пласт
экстерналий, идей и проектов экологов,
пацифистов, моралистов. Кризис принимает зловещий вид глобального индустриально-демографического роста, режима с обострением).
Кризис приходит через самое средоточие
современного мира. Глобальный центр слишком хорошо ее контролирует и
нейтрализует все опасные очаги сопротивления. Стабильность, равновесие,
безопасность — зримые достижения буржуазного общества, от которых оно ни за что
не откажется. Именно поэтому реальный кризис приходит не в виде угрозы извне,
будь то мировой терроризм или экологические проблемы, а наступает в виде
внутренних противоречий — через финансовый кризис. Во-первых, потому что
финансовый рынок, будучи зоной глобального управления[2],
через это же является и источником глобальной нестабильности, а во-вторых, сам
по себе кризис объективно неизбежен, и его объяснение и понимание в сугубо
финансовых, экономических категориях делают его относительно безопасным и
управляемым. Таким образом, выстраивается пирамида. Финансовый рынок, будучи
вершиной этой пирамиды, шатается первым. Кризис наступает не потому, что
финансовый рынок оказался чувствительным к ценам на нефть, или ценные бумаги
были не обеспечены, или доля финансовых спекуляций стала слишком большой и пр.,
а потому что назрели противоречия, которые проявили себя через него. Кризис
копился с самых глубин и начался подобно тому, как крупное землетрясение
начинается с извержения вулкана. Настоящие же его причины лежат глубоко.
Всеобщий кризис
охватил большинство стран мира и, хотя свидетельствует о наличии сложной
системы взаимосвязей между входящими в различные страны хозяйствующими
единицами, отражает особые причины кризисных процессов в каждой из них. В числе
общих причин всеобщего кризиса и его перехода в открытую стадию развития
является глобализация экономики. Признавая необходимость процессов
глобализации, следует отметить, что излишне тесные связи и взаимозависимости
между большим числом стран делают мировую экономическую систему более уязвимой
к системным всеобщим кризисам. Катализаторами всеобщего кризиса конца первого
десятилетия XXI века явились глобализация рынков капитала, производственных
взаимосвязей, транснациональных корпораций, логистических путей, информационных
потоков; а также приоритетное развитие в мировой экономике сферы услуг по
сравнению со сферой материального производства при преобладающем в мире низком
уровне материального потребления (кроме высокоразвитых стран). Эти факторы
привели к тому, что финансовый кризис вызвал цепную реакцию по всему миру.
Другой причиной, повлиявшей на формирование
предпосылок и последующее развитие всеобщего кризиса, является развитие
финансового рынка и его дистанцирование от реальной экономики. По мере его
развития и появления новых финансовых инструментов спекулятивный заработок стал
иметь большее значение, чем получение дивидендов. Предоставляя возможности
спекулятивного заработка (в том числе, в виде непропорционально больших
бонусов), финансовый рынок способствовал перераспределению средств, изымая их
из реальной экономики и осложняя производственную и инвестиционную деятельность
предприятий. Наиболее отрицательно это сказывается на странах со слабо развитым
производственным сектором экономики (в т.ч. России), в которых финансирование
реального сектора является необходимым условием преодоления научно-технического
и технологического отставания, создания конкурентоспособных производств и новых
наукоемких рабочих мест, а также роста уровня жизни населения.
Третьей причиной
возникновения всеобщего кризиса можно считать несостоятельность
англо-саксонской модели экономики, предполагающей господство свободного
неконтролируемого рынка с минимальным государственным вмешательством. Стало
очевидно, что такая модель не позволяет обеспечить устойчивость экономической
системы и избежать масштабных системных кризисов, переходящих во всеобщий
кризис. Лидеры ведущих мировых держав и ведущие экономисты признали
необходимость отказа от ряда господствующих ранее принципов и поиска новых
моделей экономического развития.
Всеобщий кризис,
вступивший в открытую фазу своего развития в середине 2007 года, негативно
повлиял как на состояние мировой экономики в целом, так и на национальные
экономики каждой из стран. При этом степень влияния и механизмы развития кризисных
процессов различаются в зависимости от специфики развития производительных сил
и производственных отношений в каждой из них. Кризис носит разносторонний
характер и проявляется в высокоразвитых и экспортоориентированных странах как
кризис перепроизводства, в средне- и слаборазвитых странах как кризис
недостаточности объемов производства для удовлетворения общественных
потребностей на оптимальном уровне вследствие экономических, инвестиционных,
инновационных, финансовых ограничений, не позволяющих им выйти на
самодостаточный уровень производства, обеспечивающий конкурентоспособность и
экономическую безопасность.
По итогам 2009
года Россия продемонстрировала наибольшее падение ВВП и наибольшее изменение
темпов роста ВВП с 2007 по 2009 гг. среди стран большой «восьмерки» (рисунок 1)
и стран БРИК (рисунок 2). Различия в динамике ВВП разных стран отражают
различную степень воздействия кризиса на национальные экономики, которая, в
свою очередь, связана с их предкризисным состоянием и уровнем рациональности
структуры экономики.
Резкое падение
ВВП России обусловлено реальными проблемами национальный экономики, которые в
докризисный период были завуалированы экспоненциально растущими ценами на
мировых сырьевых рынках (экспортно-сырьевая модель экономики и отсутствие
конкурентоспособного производства, недофинансированность и существенный
корпоративный долг, слабый внутренний спрос).
1. Экспортно-сырьевая
модель экономики и отсутствие конкурентоспособного производства.
Предкризисный рост национальной экономики не был обеспечен модернизацией и
диверсификацией российской экономики. Он был связан с экспортом сырьевых
ресурсов и повышением загрузки существующих производственных мощностей. Доля
сырой нефти в общей структуре экспорта в денежном выражении возросла с 25% в
2000 г. до 35% в 2007 г. Рост экспорта приоритетно осуществлялся на базе роста
цен, а не объема. Аналогичные тенденции наблюдались и в других сырьевых
сегментах.
В этот же период
загрузка производственных мощностей в экономике возросла с 45% в 1998 г. до 80%
в 2007 г. Но практически не велось создание новых производственных мощностей.
Существующие производственные мощности за два последних десятилетия устарели и
стали крайне неэффективны, что не позволяет российским предприятиям
конкурировать как с высокоэффективными производителями развитых стран, так и с
низкозатратными предприятиями Китая и Индии.
2. Недофинансированность
экономики и внешний корпоративный долг. Негативное влияние мирового кризиса
на российскую экономику усугубилось в связи с огромным корпоративным долгом
российских компаний перед западными банками, составлявшим по состоянию на
февраль 2009 г. около 500 млрд долл. США. Многие российские предприятия,
производящие по большей части неконкурентоспособную продукцию и реализуя ее с
низкой прибылью, оказались неспособны обслуживать долги в условиях упавшей
выручки и сократившейся прибыльности операций и оказались на грани банкротства.
Крупномасштабный
корпоративный долг – результат экономической политики России в последние
несколько лет. Выручка от экспорта сырья систематически изымалась из реальной
экономики и использовалась для создания Стабилизационного фонда на случай
падения мировых цен на сырье. Средства, направляемые для создания фонда, могли
быть использованы для финансирования реального сектора экономики (включая
сельское хозяйство) с целью модернизации существующих и строительства новых
мощностей, покупки новых технологий, проведения исследований и внедрения
результатов НИОКР в производство.
Тем не менее,
полученные от экспорта сырья средства использовалась лишь в накопительных
целях, а с момента начала кризиса расходовались на спасение банкротящихся
банков и неконкурентоспособных предприятий. В результате российские предприятия
реального сектора должны по-прежнему нести высокую долговую нагрузку перед
иностранными банками, в то время как изъятые из реальной экономики средства уже
израсходованы на поддержание неконкурентоспособных предприятий и организаций. Таким образом, «резервирование»
денежных средств, применявшееся в последние годы, привело к неэффективному
распределению ресурсов в пользу наименее конкурентоспособных организационных
структур.
3. Слабый
внутренний спрос. Несмотря на то, что ВВП России на душу населения по
паритету покупательской способности выше, чем в других странах БРИК, Россия все
еще существенно отстает от европейских стран. Относительно низкие доходы
населения России по сравнению с высокоразвитыми странами и существенные
различия по регионам не позволяют внутреннему спросу хотя бы частично
компенсировать падение экспортной выручки. Такая ситуация приводит к высокой
зависимости от состояния мировой экономики и ограничивает эффективность
антикризисных мер.
С целью
минимизации последствий всеобщего кризиса правительства различных стран
разработали и начали реализацию антикризисных программ. Анализ антикризисных
мер в России в сравнении с другими странами позволяет сделать ряд выводов.
Во-первых, государственная поддержка относительно небольшого числа
«системообразующих» предприятий оставляет без внимания малые и средние
конкурентоспособные предприятия и организации. На конец 2008 был сформирован и
утвержден правительственной комиссией по повышению устойчивости развития
российской экономики список из 295 организаций и предприятий, которым будет
оказана поддержка на государственном уровне. При этом за рамками программ
государственной поддержки остаются инновационные производства меньшего размера,
обладающие ценными кадрами, высокой корпоративной культурой, связями с
исследовательскими организациями и покупателями. Во-вторых, государственная
поддержка в ряде случаев осуществлялась без экономического обоснования. В
результате значительные средства налогоплательщиков направляются на спасение
неконкурентоспособного производства, не имеющего четкой программы выхода на
конкурентоспособный уровень развития. В-третьих, антикризисные меры в России не
направлены на долгосрочное инновационное развитие страны. В списке приоритетов
нет мер по стимулированию устойчивого конкурентоспособного развития (кроме
энергоэффективности) и поддержке НИОКР. Более того, в отличие от других стран,
нет мер по активному развитию инфраструктуры (автомобильных и железных дорог,
широкополосного Интернета). Это ограничивает возможности страны по развитию
транзитных грузопотоков, товарооборота внутри страны, а также построению
экономики и общества знаний.
Современный кризис и по причинам, лежащим
в его основе, и по масштабу проявления кризисных явлений, безусловно, является
общемировым, системным, структурно-циклическим кризисом, охватившим все стороны
жизни рыночной экономической системы. Но мы ограничимся рассмотрением проблем
диспропорций именно в финансовой сфере и выделим три основные фундаментальные
причины, которые, по мнению авторов, обусловили глубину, системность и масштабы
мирового финансового кризиса 2007–2010 гг.
Во-первых, это противоречия развития
реального и финансового секторов экономики, проявляющиеся в асинхронности и
усиливающейся диспропорциональности.
Во-вторых, это кризис экономической
политики и хозяйственного механизма, основанных на рецептах монетаризма.
В третьих — несоответствие принципов
Ямайской мировой валютной системы изменившимся условиям функционирования и
расстановке сил в мировом хозяйстве.
Остановимся подробнее на анализе этих
причин. На наш взгляд, наиболее убедительной, хотя и не до конца верно
сформулированной, является трактовка основной причины финансового кризиса,
которая высказана доктором экономических наук В. Корнеевым.
Он усматривает ее «в асинхронности
развития финансового и реального секторов экономики, когда при спекулятивной
эйфории в разных сегментах рынка финансовый капитал самовоспроизводится в
собственном кругообороте и не используется для финансирования реальных
производственных проектов».
Финансовый капитал, который является
«тенью» реального капитала, в условиях гигантски усилившихся финансовых
спекуляций превращается в фикцию и приводит к образованию ничем не
обеспеченного «макропузыря». К 2007 году этот фиктивный капитал, или тень
своего реального двойника, гигантски удлинилась, сформировалась иллюзия
стоимости, оторванной от действительной экономической реальности цен.
Особенно это проявилось на мировых
фондовых рынках. Ценные бумаги I порядка — акции. Они эту «тень» увеличили в
десятки раз и выраженная в ценных бумагах стоимость или так называемая рыночная
капитализация в десятки раз превышала стоимость реальных активов в зависимости
от рыночной конъюнктуры.
Статистика свидетельствует, что к 2008
году объем мирового ВВП составил примерно $50 трлн, а совокупный объем мировых
финансовых активов приближается к $200 трлн, то есть в 4 раза превышает
реальный мировой продукт.
А если рассмотреть ценные бумаги II
порядка, или деривативы, то по ряду оценок их объем на мировых фондовых рынках
превысил сумму в $500 трлн.
Отметим широкое применение деривативов – изобретение
ФРС США в лице ее бывшего руководителя А. Гринспена. Оно потребовалась для
того, чтобы связать избыточную долларовую массу и не дать разогнать инфляцию. Раньше
для этого использовались программы экспорта финансового капитала под видом
помощи другим странам (типа плана Маршалла, финансирования стран Восточной
Европы через МВФ и т.д.). Но они себя исчерпали, и поэтому потребовалась новая
финансовая революция – деривативная, которая предполагала последовательное
надувание и ликвидацию различных финансовых пузырей: нефтяного, IT–технологий,
зернового, ипотечного. Принцип был предельно прост: пузырь вышибался пузырем.
Существуют не только обычные диривативы,
но и деривативы на деривативы (деривативы 2-го порядка), и даже деривативы на
деривативы на деривативы (деривативы 3-го порядка) и т.д. Образуется что-то
похожее на деривативную пирамиду. Или на воронку, в которую втягиваются лишние доллары,
гигантский стерилизатор лишних долларов – логическое дополнение к гигантскому
печатному станку ФРС.
По оценкам экспертов, в настоящее время
суммарный объем рынка производных финансовых инструментов – фактически не
обеспеченных долговых обязательств – оценивается в $600-1500 трлн. Эксперты
полагают, что стоит использовать деривативы 10 раз подряд при совершении сделок
в разных уголках мира, и мы получим финансовое «оружие массового разрушения
экономики». Из инструментов, призванных уменьшать локальные риски, деривативы
превратились в один из мощнейших факторов системного риска мировых финансов.
Производные ценные бумаги — это уже «тень
от тени» реального капитала, никак не связанная со своим реальным двойником. И
целью существования и деятельности многих игроков финансового рынка являются
чистые спекуляции, то есть способ получения дохода на разнице ценовых колебаний
финансовых и материальных или только финансовых активов без образования новой
стоимости.
Деньги рождают новые, большие деньги и
формируется иллюзия создания и возрастания стоимости в сфере обращения. Как
считает В. Корнеев, «Финансовые спекуляции обуславливают циклические изменения
состояния рынков и проявляются в переоценке биржевых товаров, ценных бумаг,
валюты, недвижимости», то есть приближают спекулятивные цены к реальным ценам
финансовых активов.