Стрельцов А.В.

Профессор, заведующий кафедрой организации и стратегии

развития промышленных предприятий

Самарского государственного экономического университета

Определение экономической целесообразности выпуска

новой продукции на машиностроительном предприятии

При формировании стратегического плана предприятия важнейшим является определение экономической целесообразности периодичности запуска в производство новых моделей и модификаций изделий. Конечно, в основе этого должны лежать данные маркетинговых исследований, но важно оценить и динамику экономических показателей, являющуюся результатом такой замены.

Вопросам оптимизации обновления выпускаемой продукции посвящена обширная литература. Одни авторы в качестве критерия обновления предлагают использовать средний возраст производимой продукции, другие - суммарные полные затраты за весь планируемый период выпуска моделей машин, третьи - сочетание прибыли и полных затрат на разработку, освоение и использование новой и устаревшей модели за весь срок ее службы. В отдельную группу можно выделить предложения по оптимизации общего объема средств, заложенных в инвестиционную программу, что позволяет в дальнейшем сформировать рациональное обновление научно-конструкторских разработок и ассортимента выпускаемой продукции. Можно выделить и ряд иных подходов.

Однако, как правило, эти походы не позволяют достаточно полно оценить потери (выгоды) от задержки или ускорения смены моделей, взаимосвязь возможных темпов обновления и эффективность работы машиностроительного комплекса, влияние длительности производства определенной модели на эффективность функционирования предприятия.

Для повышения степени проработанности расчетов необходимо рассмотреть различные сценарии запуска новых моделей и модификаций изделий во времени, связать их с инвестиционными расчетами. Осуществлять это возможно путем формулирования некоторых условий и ограничений для различных вариантов производства изделий.

Первое условие, очевидно, состоит в максимизации дохода от выпуска старых и новых машин на протяжении стратегического периода:

(1)

где t, T – период выпуска существующего изделия; t´ – время запуска в серийное производство нового изделия; Т´ – длительность стратегического периода; D_t – доход от выпуска существующего изделия;

D´ – доход, получаемый от производства нового изделия; KZ – капитальные затраты, необходимые для производства нового изделия; r´ – процентная ставка; r – процентная ставка, используемая при расчете коэффициента дисконтирования.

Доход может изменяться под действием различных факторов, особенно конкуренции. Откладывание запуска в производство новой модели может вызвать уменьшение дохода вследствие действия конкурентов.

Для того чтобы увязать возможные варианты обновления продукции с обновлением оборудования, необходимо сформулировать второе условие:

(2)

Согласно формуле необходимо максимизировать доход, получаемый от уже выпускаемой продукции к моменту начала внедрения в производство новой продукции. Иначе говоря, необходимо максимизировать средства, которые могут быть использованы в качестве инвестиций в оборудование, требуемое для производства новой продукции.

Запуск в производство новой продукции имеет смысл только в случае, если доход от ее производства превосходит тот, который можно было получить при продолжении выпуска старой продукции:

(3)

Таким образом, для выбора оптимального момента времени начала производства нового изделия, максимизации возможного объема инвестиционных ресурсов, генерируемых на предприятии к моменту постановки на производство новой продукции необходимо выбрать такой период времени (t´), при котором бы соблюдались целевые функции (1, 2) и ограничение (3). Полученный, период времени (t´) станет исходным условием формирования вариантов обновления активной части нового капитала.

Рассмотрим элементы вышеназванной модели на условном примере.

Пусть на машиностроительном предприятии в серийном производстве находится модель изделия «А». В течение стратегического периода намечается заменить ее на модель «Б». Замена может осуществляться с 3-го года или отложена на более позднее время. Годовые объемы производства по данным моделям показаны в табл. 1.

Таблица 1

Ежегодный выпуск изделий по моделям «А», «Б», тыс. шт.

Модель	Количество выпускаемой продукции по годам
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
«А»	80	80	60	60	45	45	45	-	-	-
«Б»	-	-	60	80	100	100	80	60	45	45

Стоимостные характеристики изделий в денежных единицах (д.е.) показаны в табл. 2. Предположим, что по годам расчетного периода они не меняются.

Таблица 2

Стоимостная характеристика моделей изделий «А» и «Б», д.е.

Модель	Оптовая цена	Себестоимость	Амортизация в себестоимости
«А»	36000	28000	2000
«Б»	43000	34000	3000

Пусть процент по депозитному вкладу равен 10, средневзвешенная стоимость капитала предприятия, использованная для определения ставки дисконтирования, составляет 15%. Предприятие не имеет текущей потребности в деньгах и все свободные средства размещает на депозитный вклад. Рассмотрим различные варианты запуска новой модели в серийное производство.

В качестве предварительных шагов необходимо узнать величину стратегического периода и изменение объема производства выпускаемой модели. Это напрямую определяет эффективность того или иного варианта. Например, в зависимости от длительности расчетного периода один и тот же вариант обновления может быть выгодным и невыгодным.

Пусть стратегический период составляет 12 лет, запуск в серийное производство новой модели вызывает полное прекращение выпуска старой.

Вначале определяем общий размер ежегодных денежных поступлений от реализации запланированного количества изделий (объем производства принят равным объему реализации, налоговое окружение не учитывается). Так, по модели «А» при выпуске 80 тыс. шт. изделий получаем: (36000 - 28000 + 2000) • 80000 = 800 (млн д.е.) По остальным вариантам выпуска данные представлены в табл. 3.

Таблица 3

Варианты выпуска и дохода от запланированного производства машин

Ежегодный выпуск, тыс. шт.	Ежегодный доход, млн. д.е.
	Модель «А»	Модель «Б»
45 60 80 100	450 600 800 1000	540 720 960 1200

Далее анализируем возможную будущую (накопленную) стоимость средств от реализации и их текущую стоимость. Для каждого ежегодного выпуска необходим свой анализ, который сделаем путем приведения будущей стоимости средств, полученных от годового выпуска машин к моменту формирования стратегического плана (нулевой год).

Рассмотрим последующие годы функционирования предприятия в рамках стратегического периода, сравним текущую стоимость, доходов, получаемых при данном варианте обновления продукции, с другими. Кроме того, учитываем влияние возможных изменений процентных ставок, определяемых альтернативными вложениями и структурой привлекаемого капитала предприятия. Пусть, например, запуск модели «Б» в серийное производство можно отложить на пятый год. Тенденция изменений ежегодного выпуска останется прежней. С первого по четвертый год включительно предприятие выпускает модель «А», с пятого по двенадцатый - модель «Б». Окончательные данные расчетов по двум вариантам обновления продукции представлены в табл. 4.

Таблица 4

Возможный доход при запуске модели «Б» в серийное производство

с 3-го года стратегического периода

Годы	Годовой выпуск, тыс. шт.	Годовой доход, млн. д.е.	Накопленный доход к концу стратегического периода, млн. д.е.	Текущая стоимость накопленного дохода, млн. д.е.
				α=0,15	α=0,10	α=0,05
1	80	800	2282,5	426,6	727,2	1270,9
2	80	800	2074,9	387,8	661,1	1155,3
3	60	720	1697,7	317,3	540,9	945,3
4	80	960	2057,8	384,6	655,6	1145,7
5	100	1200	2338,5	437,1	745,0	1302,1
6	100	1200	2125,8	397,3	677,3	1183,6
7	80	960	1546,1	288,9	492,6	860,8
8	60	720	1054,2	197,0	353,8	586,9
9	45	540	718,7	134,3	228,9	400,2
10	45	540	653,4	122,1	208,2	363,8
11	45	540	594,0	111,0	189,2	330,7
12	45	540	540,0	100,9	172,0	300,7
ИТОГО	-	-	-	3304,9	5653,8	9846,0

В этих таблицах в графе 2 показан возможный выпуск машин в натуральном выражении, в графе 3 - доход от годового выпуска, определяемый прибылью и амортизацией. В графе 4 показан возможный накопленный доход к концу стратегического периода от соответствующего годового выпуска машин без учета приведения показателей к моменту анализа. Например, выпуск 80 тыс. шт. машин в первый год при условии вложения всех полученных от этого средств на депозитный вклад обеспечивает к концу стратегического периода 2282,5 млн. д.е. дохода. Следующие графы показывают текущую стоимость данного дохода при различных вариантах норматива приведения.

Из данных таблиц видно, что наиболее предпочтительным вариантом является запуск модели «Б» с 3-го года стратегического периода. В этом случае текущая стоимость возможного дохода превышает вариант обновления с 5-го года на 102,7 млн. д.е. (при норме дисконта 15%). В связи с этим и концентрация ресурсов на цели обновления активной части основного капитала, основные этапы работ по подготовке замены, приспособления имеющегося оборудования под выпуск новой модели должны быть закончены к началу 3-го года стратегического периода.

Таблица 5

Возможный доход при запуске модели «Б» в серийное производство

с 5-го года стратегического периода

Годы	Годовой выпуск, тыс. шт.	Годовой доход, млн. д.е.	Накопленный доход к концу стратегического периода, млн. д.е.	Текущая стоимость накопленного дохода, млн. д.е.
				α=0,15	α=0,10	α=0,05
1	80	800	2282,5	426,6	727,2	1270,9
2	80	800	2074,9	387,8	661,1	1155,3
3	60	600	1414,9	264,4	450,7	787,7
4	60	600	1286,2	240,4	409,8	716,1
5	60	720	1403,1	262,2	447,0	781,2
6	80	960	1700,7	317,7	541,8	946,9
7	100	1200	1932,6	361,2	615,7	1076,1
8	100	1200	1756,9	328,4	559,7	978,2
9	80	960	1277,8	238,8	407,1	711,5
10	60	720	871,2	162,8	277,6	485,1
11	45	540	594,0	111,0	189,2	330,7
12	45	540	540,0	100,9	172,0	300,6
ИТОГО	-	-	-	3202,2	5458,9	9540,3

Для более адекватного отражения реальных условий в конкретных хозяйственных ситуациях необходимо, помимо различных ставок дисконта, анализировать и другие факторы. Например, альтернативные варианты вложения капитала, его частичного или полного использования на текущие хозяйственные цели, величину получаемого при этом дохода, инвестиционное обоснование обновления продукции и использование получаемого дохода от выпуска старой и новой модели.

Оказывает влияние на принятие решения и анализ конкурентной среды для новых, внедряемых на рынок изделий. Основными критическими показателями, реагирующими на воздействие конкурентов, являются объем годового сбыта и соответственно годового выпуска в тыс. шт. и цена единицы.

Однако для окончательного принятия решения одного критерия, пусть и такого обобщающего, как текущая стоимость возможного дохода, еще не достаточно. Необходимо проанализировать и другие моменты. Так, в условиях нехватки средств на инвестиции в новую модель и острой необходимости обновления продукции (что наиболее характерно для современного отечественного машиностроения) может быть принят и наихудший вариант по критерию текущей стоимости но обеспечивающий максимальную величину накопленных средств к моменту смены моделей согласно формуле (2). Рассмотрим это на нашем примере.

При процентной ставке по возможному вложению средств в 10% (депозитный вклад) денежные потоки самофинансирования, представляющие собой прибыль и амортизацию, составят к началу 3-го года 1848 млн., к началу 5-го года – 3622,1 млн. Исходя из этого, при целевой ориентации на максимизацию возможных источников самофинансирования выгоднее вариант обновления продукции с 5-го года (см. табл. 5). Однако следует учитывать и действия конкурентов. Пусть в результате действия конкурентов годовой выпуск новых изделий уменьшился в 2 раза. Данный вариант становится невыгодным.

Рассмотренный анализ позволяет сформировать исходную базу для разработки вариантов стратегического планирования производства. На его основе можно определить требуемые масштабы, время начала и окончания работ по мероприятию обновления оборудования, возможный объем источников самофинансирования и др., иначе говоря, увязать в едином сценарии стратегического плана обновления продукции и инвестиционную политику на предприятии.