Особенности формирования украинского рынка кредитов

Цзя Лин Янь

Одесского национального политехнического университета

Особенности формирования украинского рынка кредитов

Переход к построению рыночной экономики в Украине в начале 1990 - х годов вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей два основных яруса. При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссудных капиталов имелись отдельные элементы последнего: кредитная система ( хотя в довольно усеченном виде представления банковской сферой), государственные страховые учреждения, а также рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов.

Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, придание экономической и финансовой самостоятельности предприятия в конце 80 - х годов реально поставили вопрос о переходе от ссудного фонда к рынку ссудных капиталов. В дальнейшем условия для формирования рынка капиталов стали более благоприятными: в 1988 - 1989 гг. начался активный процесс создания коммерческих банков как центрального механизма банковской и кредитной сфер, были организованы первые независимые страховые компании, начался выпуск акций отдельных крупных предприятий (например, Новокраматеский МЗ, Авто ЗАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет выпуска 5% - ных облигаций.

Однако о создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Украине говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка, к которым можно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая норма сбережений ( как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно - финансовых учреждений. Кредит играет специфическую роль в экономике, который не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его, а также содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет:

- сокращения расходов по изготовлению, выпуску, учету и хранению денежных знаков, ибо значит, часть наличных денег оказывается ненужной;

- ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств;

- сокращения резервных фондов.

Роль кредита в различных фазах экономического цикла не одинакова. В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, а также аккумулирует временно свободные денежные средства.

На рынке реализуются в основном следующие формы кредита, это: коммерческий; банковский; потребительский; ипотечный; государственный; международный. Они отличаются друг от друга составом участником, объектом ссуд, динамикой, величиной процента, сферой функционирования и т.д.

Ниже автором приводится пример делегирования финансовой ответственности в рамках корпоративного интереса при выполнении экспертного контракта одного из предприятий машиностроения. Характерной особенностью производства машиностроительной продукции является высокая степень кооперации предприятий с высокотехнологичным производством, требующих больших финансовых затрат. Существующая ранее система государственного заказа, определяла минимизацию внутренних затрат в кооперации, стабильные и минимальные цены на комплектующие, своевременную поставку изделий предприятиями смежниками. На сегодняшний день она не может быть применена так, как большинство предприятий машиностроения были приватизированы. Они сами определяют приоритеты производственной деятельности, ценовую политику и взаимоотношения с партнерами. На протяжении последних десяти лет сложилась определенная схема поставок комплектующих. Схема финансирования экспертного контракта на поставку спецтехники и специмущества, включает ряд участников, это:

- инозаказчик - государственная структура иностранной страны;

- комиссионер - организация, имеющая лицензию на торговлю спецтехникой и специмуществом;

- комитет - предприятие головного профиля производящее спецтехнику;

- банк - кредитно - финансовое учреждение, представляющее весь спектр банковских услуг;

- поставщики - предприятия смежники, выполняющие работы по договорам поставок с комитентом.

Данный подход предусматривает большую финансовую нагрузку на комитента, который и несет все финансовые риски и затраты. Срыв поставок любого из поставщиков ставит комитента в затруднительное положение по выполнению контракта в целом. Банк, кредитуя комитента, не может правильно оценить риск кредитования, так как не участвует в работе с поставщиками. Комиссионер, взяв обязательства на поставку перед инозаказчиком и заключив договор комиссии с комитентом не участвует в работе с банком и поставщиками.

Основную работу по взаимодействию с частниками кооперации (заключение договоров комиссии, кредитных договоров, договоров поставок, распределение финансовых средств, обеспечение и доставка комплектующих и т.д.) берет на себя комитент. Поставщики минимально привлекаются к работе над контрактом и не заинтересованы в снижении затрат в кооперации. Основной целью каждого поставщика является максимальное увеличение цены на комплектующие при условии 100% предоплаты и минимальная ответственность за срыв поставки. В результате комитент вынужден брать в объеме около 35% объема контракта, что увеличивает риск банка по возрасту кредита, соответственно повышается кредитная ставка, все это приводит к снижению прибыли комитента.

При этом разделяются поставщики спецтехники предприятия на две категории:

1. Поставщики с крупной долей участия - предприятия смежники доля произведенной продукции, которых к объему контракта составляет более 5%.

2. Поставщики с малой долей участия - предприятия смежники доля произведенной продукции, которых к объему контракта составляет менее 5%.

Работа комитента и поставщиков с малой долей участия осуществляется по прежней схеме. В договорных отношениях комитента с крупными поставщиками определяется процентная доля каждого конкретного поставщика к выручке по договору комиссии. Комиссионер, имея большой объем экспортных поставок, средства от которых поступают на его расчетный счет в банке, дает гарантию банку по безакцентному списанию в случае не возврата комитентом кредитов. Объем гарантии составляет около 25% от контракта, которую банк принимает как высоко ликвидную.