Кузнєцова М.Є.

Дніпропетровський державний аграрний університет, Україна

Ефективність використання оборотного капіталу в ТОВ «Придніпровський»

Анотація

Проаналізовано динаміку оборотного капіталу підприємства, подано загальну оцінку за його істотними складовими. Висвітлено теоретичні аспекти аналізу обігових коштів, показників ефективності їх використання.

Ключові слова

Оборотний капітал, оборотні активи, оборотні кошти, матеріальні запаси, економічний ефект, оборотність, ефективність.

I. Вступ

Для забезпечення безперервності процесу виробництва підприємство повинно мати у своєму розпорядженні певну кількість оборотних активів. Метою вкладення оборотних засобів є забезпечення виробництва необхідними ресурсами та реалізація товарів. Чим швидше буде одержана й реалізована готова продукція, тим вищими будуть прибутки. Оборотні активи підприємства у процесі виробничої діяльності перебувають у безперервному русі і постійно змінюють свою форму. Розвитку теорії обліку оборотних активів сприяли праці таких відомих вітчизняних вчених: Ф.Ф. Бутинця, С.В. Голова, В.П. Савчук, М.Г. Чумаченка, І.Д. Фаріона, С.І. Шкарабана та інших. Серед зарубіжних авторів згадані питання розглядались у наукових працях М.І. Баканова, І.Т. Балабанова, В.В. Ковальова, М.Н. Крейніної, Р.С. Сайфуліна, А.Д. Шеремета, Шиян Д.В., та інших [2,3,4].

Разом з цим питання прискорення обігу потребують подальшого дослідження, так як швидкість обертання оборотних засобів скорочує потребу в матеріальних і фінансових ресурсах, що дозволяє вивільнити додаткові кошти на розширення і розвиток виробництва. Цим і обумовлена актуальність вибраної теми

II. Постановка завдання:

- проаналізувати склад та динаміку оборотного капіталу;

- відобразити основні показники оцінки ефективності використання обігових засобів;

- розрахувати економічний ефект від поліпшення використання оборотних коштів.

III. Результати

Термін "оборотний капітал" (або в практиці роботи українських підприємств "оборотні кошти") характеризує поточні активи підприємства [1].

Оборотний капітал товариства з обмеженою відповідальністю (ТОВ) «Придніпровський» має велику питому вагу в загальній сумі його майна. Від раціональності його розміщення й ефективності його використання більшою мірою залежить успіх підприємства.

Для обґрунтованої оцінки стану оборотних коштів аналізують передусім їх динаміку та зміни в наявності оборотного капіталу за його складовими.

Таблиця 1

Динаміка та структура оборотного капіталу ТОВ «Придніпровський»

Показник	2004р.	2005р.	2006р.	2007р.	2008р.	2008р. у % до 2004р.
	тис. грн.	тис. грн.	тис. грн.	тис. грн.	тис. грн.
Виробничі запаси	2898,40	5730,70	3761,10	3157,00	3194,00	110,20
Поточні біологічні активи	-	-	-	47,00	2328,00	-
Незавершене виробництво	244,30	173,80	399,80	230,00	466,00	190,75
Готова продукція	1773,00	2113,70	2421,40	1078,00	2223,00	125,38
Товари	-	3,60	3,60	3,00	28,00	-
Разом матеріальних оборотних запасів	4915,70	8021,80	6585,90	4515,00	8239,00	167,61
Дебіторська зобаргованість за товари, роботи, послуги:чиста реалізаційна вартість	1596,70	2447,80	4110,90	2086,00	2358,00	147,68
первісна вартість	1596,70	2447,70	4110,90	2086,00	2358,00	147,68
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	35,00	2,30	1,30	-	9,00	25,71
із внутрішніх розрахунків	44,50	-	-	23,00	17,00	38,20
інша поточна дебіторська заборгованість	22,70	22,80	43,40	6,00	5,00	22,03
Разом дебіторська заборгованість	1698,90	2472,80	4155,60	2115,00	2389,00	140,62
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті	4,80	-	1,00	2,00	34,00	708,33
Разом грошові кошти	4,80	-	1,00	2,00	35,00	729,17
Усього оборотних активів	6619,40	10494,70	10742,50	6632,00	10662,00	161,07

За даними таблиці видно, що оборотний капітал збільшився на 61,07%. Це відбулося за рахунок збільшення матеріальних оборотних засобів на 67,61%, дебіторської заборгованості - на 40,62%, грошових коштів – на 629,17%.

Позитивним слід відзначити збільшення грошових коштів. Керівництву треба звернути увагу на підвищення дебіторської заборгованості, що погіршує фінансовий стан товариства.

Найбільшу питому вагу в оборотному капіталі займають матеріальні запаси. У 2008 році у порівнянні з 2004 роком збільшились матеріальні оборотні засоби на 67,61% це відбулося за рахунок зростання вартості виробничих запасів на 10,20% , незавершеного виробництва - на 90,75%, готової продукції - на 25,38%.

Для нормальної успішної життєдіяльності підприємства виробничі запаси мають бути оптимальними. Але потрібно досягти того, щоб виробництво своєчасно і в повному обсязі забезпечувалося всіма необхідними ресурсами,й щоб вони не нагромаджувалися.

Ефективне використання цих ресурсів визначається їх оборотністю.

Найважливіші показники господарської діяльності підприємства - прибуток і обсяг реалізованої продукції - безпосередньо залежать від швидкості обертання оборотних коштів.

Прискорення обертання оборотних коштів має велике значення для забезпечення стабільності фінансового стану підприємства, що пояснюється трьома основними причинами.

По-перше, від швидкості обертання коштів залежить розмір річного обороту, бо підприємство, що має невеликий обсяг оборотних коштів, але ефективніше їх використовує, здатне робити такий самий оборот, як і підприємство з більшим обсягом коштів, але з меншою швидкістю обертання.

По-друге, з оборотністю пов'язано відносну величину витрат, зменшення яких знижує собівартість одиниці продукції.

По-третє, прискорення обороту на тій чи тій стадії кругообороту коштів (наприклад, скорочення часу перебування матеріалів на складі) змушує прискорити оборот на інших стадіях [4].

При проведенні аналізу стану оборотних коштів, треба виявити негативні чинники, що зменшують оборотність активів, та розробити заходи для усунення цих причин. За даними ф. 1 "Баланс", ф. 2 "Звіт про фінансові результати" визначаються й аналізуються такі показники оборотності оборотних коштів:

1. Середній залишок оборотних коштів у цілому (або будь-якого з їх видів) обчислюється за формулою середньої хронологічної. Для цього беруть підсумки залишків 2-го розділу активу балансу і за формулою середньої арифметичної визначають середньорічний залишок.

2. Коефіцієнт оборотності, який розраховується шляхом ділення вартості реалізованої продукції за діючими оптовими цінами за певний період на середній залишок оборотних коштів за той самий період. Коефіцієнт оборотності показує, скільки оборотів здійснили оборотні кошти за певний період.

Періодом, за який визначають обсяг реалізованої продукції та середні залишки оборотних коштів може бути місяць(30 дн.),квартал (90 дн.),рік (360дн.).

3. Тривалість одного обороту (швидкість обороту) оборотних коштів, який розраховується шляхом ділення тривалості обороту на дні в періоді.

4. Показником, оберненим коефіцієнту оборотності, є коефіцієнт завантаження оборотних коштів, який показує, скільки оборотних коштів припадає на одну грошову одиницю (гривню) реалізованої продукції за певний період. Чим менший коефіцієнт завантаження коштів, то ефективніше використовуються оборотні кошти [2].

Методика аналізу оборотності оборотних коштів полягає в порівнянні показників оборотності оборотних коштів підприємства за звітний період з аналогічними показниками за минулий звітний період. У такий спосіб виявляються тенденції поліпшення або погіршання. Ця інформація корисна для акціонерів, можливих інвесторів, потенційних покупців, постачальників та ін.

Аналіз оборотності оборотних коштів підприємства робиться за допомогою форми 1 та форми 2.

Таблиця 2

Аналіз ефективності використання оборотного капіталу ТОВ «Придніпровський»

Показник	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення 2008 року від 2004 року
Виручка від реалізації, тис. грн.	10449,90	10922,40	15628,40	11613,00	15024,00	4574,10
Кількість днів періоду, що аналізується	360,00	360,00	360,00	360,00	360,00	0,00
Одноденна виручка,тис. грн.	29,03	30,34	43,41	32,26	41,73	12,71
Середній залишок оборотних активів, тис. грн.	5673,45	8557,05	10618,60	8686,60	8647,00	2973,55
Тривалість одного обороту оборотних засобів, днів	195,45	282,04	244,60	269,28	207,20	11,75
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів, оборотів	1,84	1,28	1,47	1,34	1,74	-0,10
Коефіцієнт завантаження оборотних засобів в обороті,грн.	54,29	78,34	67,94	74,80	57,55	3,26

Виходячи з наведених у таблиці 2 даних, можна сказати, що оборотність оборотних коштів за досліджуваний період уповільнилась на 11,75 днів (207,2 – 195,45 = 11,75). Це призвело:

- до зменшення коефіцієнта оборотності засобів на 0,10 (1,74 – 1,84 = -0,10);

- до збільшення коефіцієнта завантаження засобів в обороті на 3,26 грн.(57,55 – 54,29 = 3,26).

На зміну оборотності оборотних коштів впливають два фактори: зміна обсягу виручки від реалізації продукції; зміна середнього залишку оборотних засобів.

Вплив першого фактора визначається так.

Середній залишок оборотних коштів (2004 рік)/одноденну виручку за 2008 рік за мінусом оборотності оборотних коштів за 2004 рік. У нашому випадку оборотність оборотних коштів уповільнилась на 11,75 днів, оскільки:

- зростання обсягу виручки від оборотності прискорилось на 59,49 днів (5673,45/41,73 – 41,73 = -59,49);

- натомість збільшення середнього залишку оборотних коштів на 2973,55 тис. грн. уповільнило оборотність оборотних коштів на 71,26 дня (2973,55/41,73 = 71,24). Разом: -59,49 + 71,24 = 11,75 днів.

Метою аналізу оборотності оборотних коштів є також визначення суми грошей, що їх було вивільнено з обороту внаслідок прискорення оборотності оборотних коштів або додатково залучено в оборот унаслідок уповільнення такої оборотності. Для цього проводять такий розрахунок: різницю в оборотності у днях помножують на звітну одноденну виручку. За даними таблиці уповільнення оборотності оборотних коштів на 11,75 днів призвело до додаткового залучення обігових грошових коштів в сумі 490,33 тис. грн. (11,75*41,73 = 490,33 тис. грн).

Величину економічного ефекту, отриманого від прискорення оборотності оборотних коштів, можна визначити, користуючись коефіцієнтом завантаження коштів в обороті. Якщо у 2004 році для одержання однієї гривні виручки було витрачено 54,29 грн. оборотних коштів, то у звітному 2008 році – 57,55 грн., тобто більше на 3,26 грн. на кожну гривню виручки.

Отже, загальна сума залучення оборотних коштів з усього обсягу виручки становить:

(3,26*15024):100 = 489,78 тис. грн. (різниця на 0,55 тис. грн., порівняно з попереднім розрахунком 490,33 тис. грн., пояснюється округленням чисел під час розрахунку). Слід наголосити, що за умов ринкової економіки, аналізуючи саму тільки оборотність оборотних коштів, не можна дати однозначної відповіді щодо її прискорення або сповільнення [4].

У процесі цього питання слід обов’язково порівняти темпи збільшення обсягу продажу з темпами збільшення виробничих запасів. Якщо темпи зростання обсягу продажу будуть вищими за темпи зростання виробничих запасів, це завжди свідчитиме про добрий фінансовий стан підприємства [2]. Зробимо порівняння, співставивши динаміку виручки від реалізації по роках з динамікою виробничих запасів (таблиця 3).

Таблиця 3

Порівняння темпів зростання обсягу виручки від реалізації з темпами зростання обсягів виробничих запасів

Показник	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2008 р. У % до 2004 р.
Виручка від реалізації, тис. грн.	10449,90	10922,40	15628,40	11613,00	15024,00	143,77
Виробничі запаси	2898,40	5730,70	3761,10	3157,00	3194,00	110,20

Виходячи з даних таблиці ми бачимо, що темпи зростання виручки від реалізації значно швидші ніж темпи зростання виробничих запасів. Отже, дане товариство має добрий фінансовий стан.

Якщо придивитись до показників по рокам то можна побачити , що вони мають хвилеподібний характер на певному проміжку вони зростають (в нашому випадку), а на іншому спадають (якщо співставити 2005 рік з 2006 роком). Це свідчить про те, що будь-яке сільськогосподарське товариство має циклічний(сезонний) характер виробництва, а також про те, що рік на рік не прийдеться - один рік добрий врожай, на інший - не дуже й тому доводиться залучати кошти в оборот для продовження діяльності та погашення заборгованостей.

IV. Висновок

Прискорення оборотності оборотних коштів дає змогу зекономити значні суми і збільшити обсяги виробництва та реалізації продукції без додаткових фінансових ресурсів. Для даного підприємства було б доцільніше збільшити оборотність, а це досягається пришвидшенням обіговості оборотного капіталу на всіх стадіях кругообігу.

На стадії створення виробничих запасів — це раціональне їх використання; ліквідація наднормативних запасів матеріалів; удосконалення нормування; поліпшення організації постачання, у тому числі через установлення чітких договірних умов і забезпечення їх виконання, оптимальний вибір постачальників, налагодження роботи транспорту; поліпшення організації складського господарства, зокрема впровадження комплексної механізації та автоматизації вантажно-розвантажувальних робіт на складах.

На стадії незавершеного виробництва — упровадження прогресивної техніки та технології, зокрема безвідхідної та маловідходної; розвиток стандартизації й уніфікації; удосконалення форм організації виробництва; удосконалення системи економічного стимулювання, економного використання сировинних та паливно-енергетичних ресурсів; удосконалення використання основних фондів, насамперед їх активної частини.

На стадії обігу — це раціональна організація збуту готової продукції, застосування прогресивних форм розрахунків; своєчасне оформлення документації та прискорення її руху; дотримання договірної та платіжної дисципліни.

Література

1. Пивоваров М.Г. Шляхи підвищення ефективності застосування обігових коштів на підприємстві ТОВ «Експрес»//Економіка та підприємництво.-2007.-№5.- С. 79-85.

2. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. М.: ЮНИТИ, 1998.- 787с.

3. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз : Навч. Посібн.-К.: Видавництво А.С.К., 2003.- С.81-102.

4. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз Навч.посібн.:-Київ “Кондор”, 2005. - С.100-108.