Экономические
науки/ 3 Финансовые отношения
Черкаська
Г.І. ст. викладач кафедри фінансів, Погорелець О.А., студентка
Донбаський
державний технічний університет, Україна
Роль
небанківських інститутів у нагромадженні й мобілізації грошового капіталу
У цей час на
національних ринках позичкових капіталів розвинених капіталістичних країн важливу роль
стали виконувати спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути, які
зайняли важливе місце в нагромадженні й мобілізації грошового капіталу.
Існують три різних
способи переміщення капіталу від тих, хто має заощадження, до тих, хто в них
бідує: пряме;
непряме через інвестиційні банки і непряме з використанням
фінансового посередника.
Фінансові
посередники - це великі структури.
До них належать банківська система, небанківські кредитні інститути, контрактні
фінансові інститути. На кредитних ринках переважної більшості країн важливу
роль у нагромадженні й мобілізації грошового капіталу виконують спеціалізовані
небанківські кредитно-фінансові інститути. З найпоширеніших видів діяльності
цих установ виділяються: надання кредитів за
допомогою облігаційних позик, мобілізація капіталу й надання кредитної
взаємодопомоги, іпотечних і споживчих кредитів.
Залежно від
виконуваної ролі й призначення акумуляції заощаджень населення небанківські
кредитно-фінансові установи можуть бути: інвестиційними компаніями,
ощадно-позичковими асоціаціями, кредитними союзами, фінансовими та страховими компаніями, пенсійними
фондами. Всі ці й подібні їм організації є важливими суб'єктами на фондовому ринку.
Інвестиційні
компанії закритого й відкритого типів характеризуються тим, що, випускаючи
власні цінні папери, вони акумулюють кошти населення. За допомогою виручених
коштів від реалізації власних цінних паперів інвестиційні компанії формують
акціонерний, а також резервний капітал.
Пенсійні фонди це
юридичні особи,
які в західних країнах створюються приватними
й державними корпораціями, фірмами й підприємствами, з метою виплат пенсій і допомоги робітникам та службовцям. Кошти цих фондів утворяться за рахунок внесків робітників, службовців, підприємств,
а також прибутків, від інвестицій пенсійних фондів.
В Україні
відповідно до Закону України “Про недержавне пенсійне забезпечення” можуть
створюватися пенсійні фонди трьох видів: відкриті, корпоративні й професійні. Відкритим є недержавний пенсійний фонд, учасниками якого можуть бути
фізичні особи незалежно від характеру
їхньої роботи. Засновником корпоративного пенсійного фонду є юридична особа або кілька юридичних осіб роботодавців. Засновниками професійного пенсійного фонду
можуть бути об'єднання юридичних осіб, об'єднання фізичних осіб, включаючи
професійні союзи. Інвестиційна декларація
розробляється й затверджується радою фонду і реєструється в Державній комісії.
Страхові компанії
це установи,
які забезпечують інвесторам страховий захист від різних ризиків і грають
надзвичайно велику роль на фінансовому
ринку. Угоди страхування, які укладаються з інвесторами, є
основою для фінансового забезпечення інвестиційних проектів. Страхові компанії
мають достатні довгострокові страхові резерви.
Ломбарди це
кредитні установи,
які надають грошові позички під заставу рухомого майна. В Україні вони виникли на початку 20х років
XX ст. як державні господарські розрахунки підприємства. Ломбарди були створені
з метою надання населенню можливості зберігати предмети особистого користування й споживання, а також брати позичку під заставу цих речей.
Росту впливу спеціалізованих небанківських установ сприяли три основні причини: зростання доходів населення
в розвинених капіталістичних країнах; активний
розвиток ринку цінних паперів; надання цими установами спеціальних послуг, які не можуть надавати банки. Ряд
спеціалізованих небанківських установ, на
відміну від банків, можуть акумулювати грошові заощадження на досить тривалі строки й робити довгострокові
інвестиції.
Зазначені інститути ведуть
гостру конкуренцію між собою як за залучення грошових заощаджень, так й у сфері
кредитних операцій. Страхові компанії конкурують із пенсійними фондами за
залучення пенсійних заощаджень і вкладення їх в акції. Ощадно-позичкові
асоціації ведуть боротьбу зі страховими компаніями в сфері іпотечного кредиту й
вкладень у нерухомість, а також в області
інвестування в державні папери. Фінансові компанії суперничають зі страховими компаніями в сфері споживчого кредиту. Інвестиційні
й страхові компанії, пенсійні фонди., конкурують між собою за вкладення в
акції. Крім того, всі види цих установ
конкурують із комерційними й ощадними банками за залучення заощаджень всіх
верст населення.
Небанківські
інститути грають дуже важливу роль у нагромадженні й мобілізації капіталу . Вони істотно потіснили банки в акумуляції
заощаджень населення й стали важливими постачальниками позичкового капіталу.
Література:
1. Галина Партин Роль небанківських
фінансових посередників у фінансуванні інноваційного розвитку // Вісник НБУ
травень 2005
2. Рожко О.Д.
Фінансово-кредитні важелі інноваційного розвитку України // Формування ринкових
відносин в Україні - 2005 - №10 - С. 50
3. Про банки
та банківську діяльність: Закон України: Затв. Постановою Верховної Ради
України від 07.12.00 № 2156 - 12// Урядовий кур'єр.-2001. - №8.