Гриценко Л. Л., Боярко І. М.

Державний вищий навчальний заклад „Українська академія банківської справи Національного банку України”

Роль банківської системи в розвитку реального сектора економіки країни

В сучасних умовах аналіз основних напрямків взаємодії банківської системи та реального сектора економіки набуває все більшого теоретичного та практичного значення. Так, в разі ефективного функціонування банківської системи, що проявляється, перш за все, в її здатності запропонувати економіці бажаний обсяг грошової маси, відповідно і розвиток та функціонування реального сектора економіки буде знаходитися на належному рівні. І навпаки, неефективність банківської системи може призвести до занепаду вітчизняної економіки. В свою чергу, криза економіки призводить до негативних явищ у банківській системі.

Слід відмітити, що на сьогоднішній день в науковій літературі є ряд підходів та моделей, що описують взаємозв’язок функціонування банківської системи та розвитку реального сектора економіки (табл. 1). Згідно деяких теоретичних моделей розвиток фінансового сектора може вести до збільшення темпу зростання економіки за рахунок стимулювання інвестицій і надання великого спектру фінансових послуг, що, у свою чергу, дозволяє збільшити диверсифікацію портфелів інвесторів на ринку капіталу і знизити інвестиційні ризики. Проте в інших моделях зв'язок між економічним зростанням і фінансовим розвитком має протилежну спрямованість: економічне зростання зумовлює розширенню фінансового сектора.

Емпіричні дослідження також підтверджують наявність зв'язку між розвитком фінансового сектора і економічним зростанням. При цьому, як і в інших дослідженнях щодо джерел економічного зростання, різні показники, що апроксимують рівень розвитку банківського сектора (відношення сукупного кредиту до ВВП, капіталізація фондового ринку та ін.), розглядаються серед ряду чинників (початковий рівень сукупного випуску, інфляція, розвиток людського капіталу, відкритість економіки).

Таблиця 1 – Основні моделі впливу банківської системи на стан реального сектора економіки

Автор моделі	Сутність моделі
King, Levine, 1993 р.	моделювання причинно-наслідкових зв’язків між різними показниками розвитку підприємництва і банківського бізнесу. Обґрунтовується, що проблеми у фінансовому секторі зменшують швидкість впровадження нових технологій, а також темп економічного зростання. У той же час розвиток фінансового сектора, навпаки, збільшує продуктивність праці і накопичення капіталу
Jayaratne, Strahan, 1996 р.	досліджуються вплив послаблення регулювання діяльності банківських філій в штатах США на темпи економічного зростання. Обґрунтовується, що розвиток фінансового сектора покращує економічну динаміку
Levine, Zervos, 1998 р.	обґрунтовується, що розвиток фінансового сектора чинить вплив на економічне зростання, навіть з врахуванням багатьох інших економічних, політичних і фінансових чинників
Houston, James, 1998 р.	показано, що обсяг позик, що надаються регіональними банками, дуже чутливий саме до місцевих економічних умов, тобто обсяг виданих кредитів збільшується в періоди зростання економіки в регіоні і скорочується в період рецесії
Petersen, Rajan, 1995 р., Berger, Udell, 1995 р.	характеризує залежність плати за кредит та інших умов кредитування від наявності довгострокових угод про надання кредитної лінії. Доведено, що подібні стосунки з позичальниками дозволяють банкам знижувати для них плату за кредит і встановлювати гнучкіші умови запозичення
MаcKay, Molyneux, 1996 р., Pilloff, 1999 р.	обґрунтовано, що економічні характеристики регіонів в значній мірі визначають взаємозв'язок між фінансовим розвитком і темпом економічного зростання
Rajan, Zingales, 1998 р.; Cetorelli, Gambera, 2001 р.; Levine et ah, 2000 р.	аналіз впливу розвитку фінансового сектора на формування окремих нефінансових галузей економіки. Було виявлено статистично значимий вплив розвитку фінансового сектора на економічну динаміку
Allen, Santomero, 2001 р.	доведено, що домогосподарства і фірми виграють як власне від розвитку фінансового сектори, так і від підвищення темпів зростання економіки в результаті розвитку фінансового сектора. У першому випадку відбувається збільшення спектру доступних фінансових послуг, а в другому – покращення економічної динаміки в цілому

Особлива роль банківської системи як складової економічної інфраструктури полягає в наступному:

- формуючи грошову пропозицію, банківська система впливає на рівень інфляційних очікувань в економіці;

- перерозподіл тимчасово вільних грошових коштів і трансформація їх у функціонуючий капітал банками виступають головними чинниками розвитку реального сектора, сприяючи найбільш ефективному використанню коштів;

- депозитна діяльність банків, яка відображає схильність населення до зберігання, впливає на перебіг всіх мультиплікативних макроекономічних процесів;

- банківська система є свого роду «інформаційним центром», акумулюючи інформацію про стан справ в реальному секторі. Банки в своїй поточній діяльності проводять аналіз процесів, що характеризують стан і розвиток виробничої сфери; спеціальні підрозділи банківської системи здійснюють моніторинг підприємств з метою отримання незалежних і оперативних оцінок економічної кон'юнктури ринку, фінансового положення підприємств і їх інвестиційних потреб. Це дозволяє удосконалювати операційні процедури і інструменти грошово-кредитної політики, а також підвищувати її ефективність, що істотно впливає на стан економіки країни.

Таким чином, здійснюючи традиційний для банків спектр операцій із залучення і розміщення коштів, банки опосередковано впливають на розвиток реального сектора економіки. Залучаючи кошти підприємств, організацій, населення на свої рахунки і депозити, банківська система впливає на поточний сукупний попит. В той же час, розміщуючи залучені кошти, включаючи їх до своїх активних операцій, банківська система здійснює перерозподіл ресурсів і формує структуру сукупного попиту.