Економіка/7. Економіка підприємства

Слободянюк М. Ю.

Римарева Л. М.

Вінницький торговельно-економічний інститут КНТЕУ

Діагностика банкрутства підприємства

Господарська діяльність будь-якого підприємства в умовах ринкових відносин тісно пов’язана з певними ризиками. Особливо це стосується українських підприємств, які функціонують в умовах вкрай нестабільної економіки, в період глибокої соціально-економічної кризи. Банкрутство та ліквідація підприємства означають не лише збитки для його акціонерів, кредиторів, виробничих партнерів, споживачів продукції, а й зменшення податкових надходжень до бюджету, зростання безробіття, що зрештою може стати одним із чинників макроекономічної нестабільності. Саме тому гостро постала проблема банкрутства суб’єктів господарювання, виникла потреба у розробленні системи діагностики й запобігання банкрутству.

Банкрутством вважається встановлена у судовому порядку фінансова неспроможність боржника здійснювати платежі за своїми зобов’язаннями. До банкрутства підприємство може призвести погіршення усіх показників, які визначають його фінансову стійкість, тому саме на них базується аналіз ймовірності виникнення такого стану.

Прогнозування банкрутства підприємства має на меті ідентифікацію потенційної загрози банкрутства для своєчасного формування системи заходів із нейтралізації негативних тенденцій розвитку фінансової ситуації на підприємстві.

Оцінка кризових факторів фінансового розвитку та прогнозування можливого банкрутства підприємства повинна здійснюватись задовго до прояву його явних ознак. Така оцінка та прогнозування являються предметом діагностики банкрутства, яка представляє собою систему цільового фінансового аналізу, спрямованого на виявлення параметрів кризового розвитку підприємства, які представляють загрозу його банкрутству в майбутньому.

Формування системи показників-індикаторів кризового стану та загрози банкрутства повинно базуватися на наступних принципах:

1. Адекватність системи показників завданням діагностичного дослідження.

2. Наявність інформаційного забезпечення для розрахунку значення показників, проведення динамічного та порівняльного аналізу.

3. Охоплення показниками усіх найважливіших напрямів оцінки фінансового стану підприємств, в яких можуть знаходити віддзеркалення кризові явища, що притаманні їх діяльності, або передумови для їх появи.

4. Оптимальна чисельність показників з кожного напряму дослідження, виключення зі складу системи показників, що дублюють один одного.

5. Можливість чіткого та однозначного визначення негативного значення або негативної динаміки, які можуть використовуватись як база для ідентифікації кризового стану або передумов для його появи в майбутньому.

В залежності від цілей та методів здійснення діагностика банкрутства підприємства поділяється на дві основні системи: експрес-діагностика та фундаментальна діагностика банкрутства.

Експрес-діагностика банкрутства характеризує систему регулярної оцінки кризових параметрів фінансового розвитку підприємства, яка здійснюється на базі даних його фінансового обліку за стандартним алгоритмом аналізу. До складу показників експрес-діагностики включають оціночні показники, що розраховуються тільки на підставі затверджених форм фінансової, статистичної та податкової звітності підприємств. Ці показники можуть бути швидко розраховані будь-яким стороннім дослідником (органом державного контролю, кредиторами, господарськими партнерами тощо).

Фундаментальна діагностика банкрутства підприємств характеризує систему оцінки параметрів кризового фінансового розвитку підприємства, яка здійснюється на основі методів факторного аналізу та прогнозування. Фундаментальна діагностика здійснюється спеціалістами самого підприємства або за його згодою відповідними фахівцями. Тому розрахунок його показників потребує більш складного інформаційного забезпечення у вигляді матеріалів управлінського обліку та результатів спеціальних обстежень.

Виходячи з функціонального спрямування, показники-індикатори кризи об’єднують у чотири підгрупи:

- стан ліквідності;

- структура капіталу;

- оборотність;

- рентабельність.

Фундаментальна діагностика банкрутства здійснюється за наступними основними етапами:

1. Систематизація основних факторів, що обумовлюють кризовий фінансовий розвиток підприємства.

2. Проведення комплексного фундаментального аналізу з використанням спеціальних методів оцінки впливу окремих факторів на кризовий фінансовий розвиток підприємства.

3. Прогнозування розвитку кризового фінансового стану підприємства під негативним впливом окремих факторів.

4. Прогнозування здатності підприємства до нейтралізації загрози банкрутства за рахунок внутрішнього потенціалу.

5. Остаточне визначення масштабів кризового фінансового стану підприємства.

Наслідки визнання підприємства банкрутом є негативними для всіх суб'єктів ринкових відносин. Тому складовою частиною системи економічної безпеки і механізму недопущення банкрутства на підприємстві є система фінансово-економічної діагностики, оскільки достовірна оцінка фінансового стану підприємства дуже важлива для формування правильних висновків та прийняття адекватних рішень.