Порохова Анастасия Алексеевна

аспирант Санкт-Петербургского государственного университета сервиса и экономики

Финансовый анализ предприятий сервиса, использующих упрощенную систему налогообложения, в банкротстве

Экономические потрясения последних лет серьезно отразились на финансовом здоровье предприятий сервиса. Падение спроса, высокая потребность в квалифицированном персонале, низкая обеспеченность собственными средствами, являются причинами возникновения кризисного положения в отношении компаний данной группы. Поскольку по многим показателям сфера обслуживания является менее устойчивой, довольно большой процент подобных организаций находятся в процедуре банкротства.

Нередко признаки банкротства предприятия возможно устранить путем проведения определенных мер, направленных на восстановление платежеспособности должника. Такая возможность может быть определена путем проведения финансового анализа организации в рамках процедуры наблюдения. Целью финансового анализа временный управляющий ставит выявление причин неплатежеспособности, а также возможность их преодоления, восстановление финансового здоровья предприятия.

Диагностика признаков банкротства предприятия требует определения границ и критериев, позволяющих выявить кризисную ситуацию. Поскольку банкротство регулируется законодательно, то целесообразно обратиться к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ. Общим понятием о признаках банкротства является неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Для обращения в арбитражный суд с заявлением о признании должника несостоятельным (банкротом) применяют критерий, предусмотренный ст. 6 ФЗ, когда производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее десяти тысяч рублей. Таким образом, признание должника банкротом в судебном порядке не требует анализа финансового состояния, необходимы только указанные признаки.

Но также ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» содержит понятие неплатежеспособности, которое определяется как прекращение исполнения должником части денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей, вызванное недостаточностью денежных средств. При этом недостаточность денежных средств предполагается, если не доказано иное. Именно неплатежеспособность и ее причины выявляет временный управляющий для проведения антикризисных мер в отношении должника. И именно неплатежеспособность является существенном фактором для производственной деятельности и взаимоотношений с иными лицами. Неплатежеспособность может означать появление какого-либо вида кризиса, для чего следует принимать меры реанимации. И именно неплатежеспособность не позволит контрагенту в полном объеме оплатить задолженность по сделке. Таким образом, для практического применения методик, определяющих признаки банкротства, следует использовать термин «неплатежеспособность» и бороться с ее проявлением.

Следует обратить внимание на метод проведения финансового состояния организации, установленный Постановлением Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003г., который определяет условия, порядок проведения финансового анализа. Кроме того, данным нормативным актом выбраны признаки, которые отражают состояние неплатежеспособности предприятия. Данная методика используется арбитражными управляющими для выявления признаков и причин неплатежеспособности. На настоящий момент подобный способ включает в себя анализ всех финансовых коэффициентов предприятия, выявляющих его экономического состояние, а также глубокий анализ всех документов, включая правовые и бухгалтерские, определяющие причину возможной неплатежеспособности.

Для проведения диагностики предприятия по данной методике необходимо использовать следующие документы:

а) статистическую отчетность, бухгалтерскую и налоговую отчетность, регистры бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительные документы, протоколы общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетность филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалы налоговых проверок и судебных процессов.

Перечисленные документы помогут провести всестороннее исследование, отражающее текущее и предшествующее состояние предприятия.

Так, проведение финансового анализа в соответствии с данной методикой, требует анализа внешних и внутренних условий деятельности. К внешним условиям деятельности предприятия относят влияние государственной денежно-кредитной политики, особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник, сезонные факторы и их влияние на деятельность должника, исполнение государственного оборонного заказа, наличие мобилизационных мощностей, наличие имущества ограниченного оборота, необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий, географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона, имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование. Изменение ситуации в представленных областях предпринимательской деятельности, отражающих негативное проявление, может свидетельствовать о возникновении рисков внешнего характера. Внешние кризисы предприятия требует особого подхода и путей решения, отличные от иных.

В данном случае к внешнему анализу деятельности для выявления признаков неплатежеспособности можно отнести анализ рынков, на котором осуществляется деятельность предприятия. Несмотря на то, что Постановление Правительства РФ не включает указанный критерий во внешние условия, подразумевая также маркетинговую политику организации, тем не менее, зачастую влияние рынка может происходить именно извне. Именно по этой причине следует в рамках анализа следует изучить поставщиков, покупателей и иных контрагентов предприятия на предмет эффективности использования подобного ресурса. Так, по результатам определяют данные по основным поставщикам сырья и материалов, основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами, данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию, данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию, влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств. Подобное изучение рынка поможет точно установить наличие (отсутствие) кризиса в этой области, а также узкие моменты, на которые стоит обратить внимание, а также принять меры для устранения данных обстоятельств. Кроме того, подобный анализ позволяет выявить ошибки маркетинговой политики, менеджмента предприятия, своевременно устранить ошибки.

Наиболее объемной частью финансового анализа предприятия в целях выявления признаков неплатежеспособности является исследование внутренних факторов. Глубокий анализ подразумевает исследование всех аспектов деятельности организации, в силу чего необходимо изучить состояние документооборота организации, состава имущества, кредитную политику, загрузку оборотных средств, качество учетной политики, кадровую политику, производственную деятельность.

Изучение внутренних причин предполагается с использованием коэффициентов финансового состояния предприятия. Арбитражные управляющие, проводящие финансовый анализ должника, руководствуются Приказом ФСФО от 23 января 2001 г. N 16, где подробно описано, какие коэффициенты следует применять для выявления признаков неплатежеспособности организации. Согласно данному нормативному акту, используются следующие показатели:

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

степень платежеспособности общая;

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

коэффициент задолженности другим организациям;

коэффициент задолженности фискальной системе;

коэффициент внутреннего долга;

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

собственный капитал в обороте;

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

коэффициент автономии (финансовой независимости).

Показатели деловой активности, рентабельности:

коэффициент обеспеченности оборотными средствами;

коэффициент оборотных средств в производстве;

коэффициент оборотных средств в расчетах;

рентабельность оборотного капитала;

рентабельность продаж;

среднемесячная выработка на одного работника.

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача);

коэффициент инвестиционной активности.

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации.

Каждый экономист предприятия сможет провести расчет указанных коэффициентов, либо помощь в данном вопросе сможет оказать Приказ ФСФО от 23.01.2001г. №16, где подробно описан расчет и значения данных коэффициентов.

Результатом расчетов указанных коэффициентов должны быть показатели, определяющиеся численно. Полученные численные данные, в зависимости от установленных границ, позволят определить состояние предприятия в различных областях на данный момент времени.

Для предприятия, использующего основной режим налогообложения, проведение финансового анализа не представляет серьезных трудностей. Однако предприятия сервиса зачастую относятся к малым, использующим упрощенную систему налогообложения. В свою очередь упрощенная система налогообложения не требует отчетности по форме бухгалтерского баланса, что порождает проблему подготовки анализа финансового состояния предприятия в рамках дела о банкротстве.

Действительно, перечисленные коэффициенты могут быть рассчитаны только исходя из данных бухгалтерского баланса 1 и 2 формы. Данные сведения не могут быть почерпнуты из налоговых деклараций по упрощенной форме налогообложения. Решение данной проблемы может быть найдено следующим образом.

Поскольку ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» не предусматривает прямое регулирование ситуации применения должником упрощенной системы налогообложения, временный управляющий обязан проводить анализ финансового состояния должника исходя из имеющихся данных, но позволяющих сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Несмотря на отсутствие некоторых экономических показателей должника, финансовый анализ должен соответствовать утвержденным правилам и методикам. Следовательно, должен быть проведен коэффициентный анализ, анализ активов и пассивов, анализ рынков, анализ внешней и внутренней среды, но с допущениями, которые ограничивают возможность получения точных данных.

Например, коэффициентный анализ должен быть проведен в обязательном порядке. Однако некоторые данные могут отсутствовать или представлять не полную картину. Тем не менее, сохраняется возможность сделать вывод не о расчетном значении коэффициента, а о его аналитическом значении. Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. В данном случае, по представленной информации должника, можно определить, что указанный показатель можно рассмотреть в статичном состоянии, поскольку временный управляющий не располагает информацией об изменениях в данных показателях. Однако можно выявить, что кредиторская задолженность, установленная судом составляла значительную сумму. Таким образом, можно наблюдать возрастающую динамику увеличения данного коэффициента. В то же время состав имущества не изменялся, что подтверждает ухудшение показателя абсолютной ликвидности. Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности не показывал положительной динамики, что отражает непостоянное положение активов.

Приведенный пример демонстрирует возможность проведения коэффициентного анализа, не использующего точные численные данные. Данный тезис подтверждает также судебная практика. Так, Постановлением ФАС СЗО от 20.02.2009г. по делу №А56-13994/2008 установлено, что анализ финансового состояния должника составлен временным управляющим в соответствии с требованиями Правил. Отсутствие отдельных сведений, в том числе об основных средствах, влиянии государственно-денежной политики, особенностях государственного регулирования отрасли обусловлено отсутствием необходимых документов и фактическим неосуществлением деятельности предприятия-должника. При таких обстоятельствах суды сделали обоснованный вывод о том, что временный управляющий предпринял все зависящие от него меры к соблюдению установленных законодательством о банкротстве требований в части составления анализа финансовой деятельности должника и по данному эпизоду в его действиях отсутствует состав вменяемого административного правонарушения. Следовательно, возможно проведение финансового анализа исходя из имеющихся данных.

Тем не менее, доступная информация позволяет сделать вывод о динамике основных элементов, а также о конечном качественном значении.

Анализ активов может быть проведен исходя из данных об имущественном положении должника, в том числе в динамике. Такой анализ позволит оценить устойчивость предприятия, выявить изменения имущественного положения, определить причины и последствия, исследовать на наличие возможности восстановления платежеспособности.

Уровень дебиторской задолженности также может быть исследован исходя из договоров должника, их исполнения. Такой анализ позволит сделать вывод о политике предприятия в области управления данным активом, предложить способы наиболее эффективного менеджмента в данной сфере.

Также необходимо провести анализ пассивов должника. Данный раздел предполагает изучение источников поступления денежных средств. Так, необходимо оценить собственные средства – уставный капитал, добавочный капитал, целевые фонды. Указанные сведения содержатся в уставных документах, выписке из ЕГРЮЛ в отношении должника. В данном случае выявленная информация позволит сделать вывод о величине собственных средств, степени покрытия кредиторской задолженности за их счет.

Отдельного исследования требует показатель кредиторской задолженности. Информация о ее наличии пожжет быть получена из договоров должника, а также требований кредиторов, предъявленных и установленных в рамках дела о банкротстве. Полученный размер будет являться наиболее показательным финансовым значением, поскольку именно он свидетельствует о наличии или отсутствии признаков неплатежеспособности. Динамика данного показателя покажет характер ухудшения платежеспособности предприятия, а также определить возможность восстановления финансового здоровья.

Целесообразно также проанализировать внутренние факторы деятельности предприятия. Например, закрытия производственного направления, изменение внутренней структуры, кадровую политику организации. Полученные данные также будут характеризовать экономический результат деятельности организации, возможно позволят выявить причины утраты платежеспособности.

Отсутствие точных данных финансовых показателей не препятствует проведению анализа финансового состояния предприятия, исходя из показателей рынка, внешних факторов. Нередко именно изменение внешних условий является причиной ухудшения финансовых результатов компании. Так, экономический кризис, запрет на ввоз каких-либо продуктов, изменение законодательства, затрагивающего основную деятельность организации, приводят к негативным последствиям.

Необходимо отметить, что анализ финансового состояния должен обязательно содержать выявленные причины возникновения состояния неплатежеспособности, а также возможность ее восстановления. Применение рекомендуемой методики позволяет в полной мере оценить экономическое положение организации, определить причины возникшего кризиса и даже предложить мероприятия, направленные на восстановление организации.

Следовательно, применение должником упрощенной системы налогообложения и отсутствие балансовых данных не препятствует проведению временным управляющим финансового анализа должника.

Список использованной литературы

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г.;

2. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003г.;

3. Приказом ФСФО от 23 января 2001 г. N 16;

4. Постановление ФАС СЗО от 20.02.2009г. по делу №А56-13994/2008