Барашов Н.Г.,
к.э.н., доцент кафедры общей экономической теории
Саратовского государственного социально-экономического университета.
Направления и особенности инвестиционных процессов в
российской экономике
Инвестиции
играют важную роль в развитии российской экономики и формировании системы
рыночных отношений. Являясь одним из основных структурообразующих элементов
деятельности реального (производственного) сектора экономики, инвестиции служат
воплощением гарантий возможности развития экономики за счет фактора
научно-технического прогресса.
Инвестиции
воплощаются не только в получении финансовых средств, но и их «овеществлении»
каждым потребителем, действующем на экономическом пространстве России. Дело в
том, что без инвестиций в производственную деятельность невозможно внедрить
разного рода новые технологии, приобрести необходимые знания и навыки, улучшить
условия жизни населения.
К
сожалению, в ходе экономических реформ 90-х гг. XX в. развитию подобной роли инвестиций
не уделялось должного внимания. Именно поэтому преобразование форм движения
капитала, его мощность и масштаб влияния для настоящего этапа становления
рыночной экономики в России выступает не только в качестве модулятора общего
экономического роста, но также является одной из основных проблем, определяющей
дальнейшее качество развития реального сектора российской экономики.
Термин «инвестиции» объединяет все
многообразие процессов, связанных с кругооборотом капитала, его
воспроизводственным циклом, с изменением динамики, объемов, развитием различного
рода структурных сдвигов, с межотраслевым и межгосударственным размещением,
всевозможными видами физического перемещения, т.е. всего множества
специфических форм, раскрывающих конкретно историческое содержание этой
категории.
В настоящее время инвестиционные процессы в России носят
несколько ограниченный характер, связанный с трансформационными изменениями в
экономической системе. Производительный капитал, в первую очередь,
индустриальный и аграрный за период 90-х гг. XX в., сократился и еще не достиг
уровня 1989г. Хозяйствующие субъекты стараются уйти из институционального поля
государственного управления. В свою очередь, ссудный капитал в стране еще не
достаточно развит и только начинает работать на потребности реального сектора
экономики.
В то же время, низкий уровень инвестиций и сокращение объемов
основного капитала в одних отраслях экономики в определенной мере коррелирует с
интенсивным инвестированием и ростом объемов основного капитала в других
отраслях. Меняется не столько общий объем основного капитала в реальном секторе
экономики, сколько его структура, осуществляется интенсивная структурная
перестройка основного капитала. Происходящие процессы движения капитала между
отраслями и предприятиями могут привести к серьезным изменениям в российской
экономике, в том числе и негативного плана, которые потребуют особых мер при
реализации экономической политики.
Направления инвестиционных потоков можно проследить по
изменениям финансовых вложений в различные виды экономической деятельности.
Как показывают статистические данные, финансовые инвестиции в
реальном секторе экономики все более становятся направленными на обрабатывающий
сектор производства. За период 2003-2006 гг. доля финансовых вложений
обрабатывающего сектора выросла с 46,8 до 73,8%. Соответственно сокращается
доля вложений в сектор добычи полезных ископаемых с 14,6 до 6,6%. Таким
образом, действуют положительные макротенденции и они свидетельствуют об
интересе бизнеса к развитию не добывающего, а обрабатывающего сектора
экономики.
Вместе с тем структура финансовых вложений в обрабатывающем
секторе экономики свидетельствует об интересе предпринимателей прежде всего к
таким видам деятельности как производство кокса и нефтепродуктов (33,7%) и
металлургическое производство и производство металлоизделий (32,2%)[1]. Эти
виды экономической деятельности (в сумме две трети реального сектора)
представляют собой, по сути, первичную обработку сырьевых ресурсов и крайне
далеки от наукоемких видов производства.
Очевидно, что переориентация инвестиционных потоков на
развитие наукоемкого сектора экономики невозможна на основе рыночного механизма
саморегулирования. Лишь с помощью государственного регулирования и
государственного предпринимательства можно изменить создавшееся положение.
Следует отметить, что при решении задачи рационализации форм
инвестиций в России, как обязательного и основного условия возрождения страны,
необходимо достичь четкого понимания того, что складывающаяся
социально-экономическая система предполагает необходимость наиболее полной реализации
интересов как регионов, так и отдельных хозяйствующих субъектов, но, при этом,
должно действовать одно условие: деятельность на любом уровне не должна
препятствовать реализации национальных интересов или противоречить им.
Сегодня меняются требования к критерию оценки эффективности
инвестиций, приобретающему в настоящее время черты, которые станут
преобладающими в хозяйственном механизме «новой экономики», «экономики,
основанной на знаниях».
Первая
черта - целью функционирования различных социально-экономических объектов
становится достижение устойчивого экономического положения, обеспечивающего
неуклонный прирост потенциала его жизнеспособности, что создает возможность
расширения сферы его экономических интересов путем повышения эффективности
инвестиций. В этих условиях в качестве критерия выступает обеспечение
безопасности всего многообразия интересов объекта.
Вторая -
нормализация производственных отношений предполагает необходимость
распределения эффекта между производителем и потребителем продукции (например,
частично государство это делает путем установления цен и контроля за тарифами
естественных монополий).
Третья –
в настоящее время инвесторы ориентируются не только на максимизацию дохода, они
вынуждены учитывать ограничения социального, экономического, экологического и
политического характера, увеличивая сопутствующие инвестиции.
В то же время, статистические данные свидетельствуют, что в
российской экономике предприниматели ориентируются в первую очередь на
прибыльность производства, которая, благодаря, в том числе, и финансовым
вливаниям, увеличивается. При росте рентабельности по экономике в целом за
2003-2006 гг. на 5,7%, в связи она увеличилась на 18,2%, добыче полезных
ископаемых – 11,7%, металлургическом производстве – 8,2%[2].
Такой рост рентабельности происходит еще и потому, что данная продукция
востребована на внешнем рынке, задавая соответствующую специализацию экономики
России. Это, безусловно, «консервирует» возможности формирования новых
наукоемких производств и перестройки структуры экономики страны.
В настоящее время, общее развитие мировой экономики приобрело
новые черты, характеризующие начало перехода всего рыночного хозяйства на
качественно более высокий уровень. К числу факторов, определяющих этот сдвиг в
системе мировых экономических отношений, прежде всего, относятся тенденции
инвестиций, которые формируют наиболее значимый и объективный источник и
ориентир развития форм инвестиционных процессов в России.
Современные инвестиционные процессы, обусловили изменение
характера (приоритет межнациональных и наднациональных процессов, меняющих
сущность понятия «собственность»), содержания (растущее многообразие форм
проявления) и, соответственно, оценки эффективности процесса движения капитала.
Эти изменения связанны с существующей среди наиболее экономически развитых
стран направленностью инвестиций не на максимизацию прибыли, а на возможность
ускоренного, устойчивого развития.
В настоящее время большинство предложений относительно
развития рынка капитала в России сводится к поиску возможностей получения
средств на инвестиционные проекты. Главным образом предлагается, не отказываясь
от возможностей, предоставляемых мировым рынком капитала, сосредоточиться на
внутренних резервах.
Гораздо реже ставится вопрос о возможности и сложности
правильного использования инвестиций (в основном речь идет о приоритетности
иностранных вложений в развитие конкурентоспособных на мировом рынке
производств). Такая позиция свидетельствует, во-первых, что в этих условиях
экономика не может развиваться иначе, как монополизированная; во-вторых, она постоянно переводит эту проблему
в плоскость далекую от научного осмысления, определяемую в основном сиюминутной
политической целесообразностью. Как представляется, этими моментами во многом
можно объяснить недостаточную действенность форм инвестиций в современной
России и, как следствие, недостаточно высокую общую эффективность проводимых
преобразований.
В
тоже время необходимо отметить, что в течение 2007г. в экономике России
сохранялся высокий уровень инвестиционной активности, значительно превышающий
показатели последних лет. Например, за январь-сентябрь 2007г. инвестиции в
основной капитал выросли на 21,2%, в то время как в аналогичном периоде в
2004-2006 гг. темпы прироста колебались в пределах 9,8-11,8%. Высокий уровень
инвестиций за указанный период во многом поддерживался за счет значительного
увеличения строительства зданий и сооружений в различных секторах экономики.
Так, за 9 месяцев 2007г. общий объем работ по виду деятельности «Строительство»
вырос на 23,5 % против 11,4% в 2006г., что и обусловило повышательный тренд по
инвестициям в целом[3].
При
определении меры включения России в систему отношений рынка мирового капитала,
необходимо учитывать, что этот процесс, с одной стороны, является необходимым
элементом дальнейшего рыночного развития, с другой - результатом определенного
уровня развития национальной экономики. Таким образом, речь идет не только о
мере необходимости, но и о мере возможности вхождения в систему отношений
движения мирового капитала.
Инвестиционные потоки необходимо сделать зависимыми от
направления социально-экономического развития страны, при котором цель этого
развития – долгосрочная сбалансированность, может быть достигнута только в
условиях качественного возрождения единого «народнохозяйственного
пространства».
Таким
образом, можно заключить, что в основе экономического подъема последних лет
лежит не только увеличение загрузки имеющихся мощностей, но интенсивные
инвестиционные процессы, приводящие к созданию нового капитала в реальном
секторе экономики. Это может заметно изменить сложившиеся представления о
характере развития российской экономики и позволяет с определенной долей
оптимизма оценивать перспективы экономического роста.