Терешко К.А., к.ек.н., Балдинюк А.Г.

Вінницький торговельно – економічний інститут КНТЕУ

Оптимізація методики оцінки ефективності господарсько – фінансової діяльності підприємства за допомогою застосування CVP - аналізу

За сучасних умов зростання конкуренції, особливого значення набуває оцінка та планування господарсько – фінансової діяльності підприємства.. Характеризуючи перевищення надходжень над витратами, прибуток виражає мету підприємницької діяльності і береться за головний показник її результативності (ефективності). Тому значною мірою стратегія планування і прогнозування фінансової діяльності повинна бути спрямована на максимізацію фінансових результатів – прибутку. Інструментарій щодо виявлення впливу змін цін на ресурси, податкової та амортизаційної політики держави, поведінки конкурентів і споживачів на критичний обсяг продажу підприємства надає аналіз беззбитковості виробництва «витрати – обсяг – прибуток», який має назву – “директ – костинг” (CVP – аналіз). Завдяки широкому спектру застосування CVP – аналіз, є одним з найпоширеніших методів управління, які дозволяють підвищити ефективність господарсько – фінансової діяльності підприємства.

Використаємо конкретні дані підприємства за 3 роки для практичної реалізації CVP– аналізу, як основи, щодо резервів поліпшення результативності фінансової діяльності. Ключовими елементами операційного аналізу є: операційний важель, поріг рентабельності (точка беззбитковості) і запас фінансової міцності. Весь аналіз зведений до єдиної формули:

Прибуток (Р) = Обсяг продажу (S) – Змінні витрати (V) – Постійні витрати (P)

Зазначена формула є математичним представленням звіту про фінансові результати, підготовленого на підставі відповідної калькуляції, тобто в калькуляції має бути розподіл витрат на постійні і змінні. Постійні витрати – витрати, що незалежні від обсягу виробництва. До них належать витрати: на оренду, амортизаційні відрахування, податки, заробітна плата адмінперсоналу, комунальні послуги, поштові послуги, страхування, відсотки за кредит, реклама. Але, слід мати на увазі, що постійні витрати не змінюються лише у визначений період і при визначеному обсязі виробництва. В 2004 році постійні витрати становили 480,68 тис. грн, в 2005 році 462,7 тис. грн., а в 2006 – 493,68. Змінні витрати змінюються (збільшуються або зменшуються) пропорційно обсягу виробництва. До них відносять: витрати на сировину, матеріали, електроенергією, транспортні витрати, заробітну плату виробничого персоналу, інші витрати. В 2004 році змінні витрати становили 733,22 тис грн., в 2005 році – 705,6 тис. грн, в 2006 році – 961,82.

Поріг рентабельності являє собою об’єм виручки від реалізації, при якій підприємство досягає беззбиткової діяльності, при цьому воно не отримує прибуток, тобто виручка являється сумою всіх витрат ( це відношення постійних витрат до питомої ваги маржинального доходу в виручці від реалізації).

При використанні системи „директ – костинг” виникає новий фінансовий результат – маржинальний доход, який являє собою різницю між виручкою від реалізації та змінними витратами, або маржинальний доход дорівнює постійні витрати плюс прибуток. Визначення суми беззбитковості або запасу фінансової міцності підприємства, тобто розміру можливого зниження обсягу реалізації продукції в грошовому і у відсотковому виражені при несприятливій кон’юнктурі товарного ринку, що дозволить йому здійснювати беззбиткову операційну діяльність.

Запас фінансової міцності в абсолютній сумі це різниця між виручкою від реалізації і порогом рентабельності. А в відносних величинах розраховується як відношення різниці виручки від реалізації і порога рентабельності до виручки від реалізації *100. Розрахунки порога рентабельності і запасу фінансової міцності див. таб. 1.

Таблиця 1

Розрахунок порога рентабельності і запасу фінансової міцності, тис. грн.

№ П/П	Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік
1	Виручка від реалізації	1234,2	1219,1	1523,8
2	Змінні витрати	733,22	705,6	961,82
3	Маржинальний доход	500,98	513,5	561,98
4	Постійні витрати	480,68	462,7	493,68
5	Прибуток	20,3	50,8	68,3
6	Питома вага маржинального доходу в виручці від реалізації	40,5	42,12	36,88
7	Порог рентабельності	1186,86	1098,5	1338,61
8	Запас фінансової міцності в абсолютній сумі	47,34	120,6	185,19
9	Запас фінансової міцності в % до виручки від реалізації	3,83	9,89	12,15

Отже, в 2004 році підприємству потрібно було реалізувати продукцію на суму 1186,86 тис., щоб покрити всі витрати, при цьому прибуток = 0. В дійсності виручка від реалізації склала 1234,2 тис. грн, запас фінансової міцності склав 47340 тис., або 3,83%. Також в 2005 році підприємству потрібно було реалізувати продукцію на суму 1098,5тис., щоб покрити всі витрати, при цьому прибуток = 0. В дійсності виручка від реалізації склала 1219,1 тис. грн, запас фінансової міцності склав 120600 тис., або 9,89% ніж 2004 періоді. Це пояснюється зменшенням змінних витрат на підприємстві. В 2006 році ситуація склалась наступна підприємству потрібно було реалізувати продукцію на суму 1338,61 тис., щоб покрити всі витрати, при цьому прибуток буде = 0. В дійсності виручка від реалізації склала 1523,8 тис. грн, запас фінансової міцності склав 185190 грн, або 12,5% на 3,17 % ніж в 2005 періоді. Запас фінансової міцності є позитивним значенням і в динаміці зростає, оскільки показник являється важливим індикатором фінансової стійкості підприємства. Проаналізуємо графічним способом визначення порогу рентабельності (точку беззбитковості) за 2006 рік, щоб спрогнозувати яка буде виручка і який прибуток при заданій точці беззбитковості (див. рис 1)

Витрати Маржинальний доход

Постійні витрати

Порог рентабельності

493,68

Виручка від реалізації

1338,61

Рис. 1 Визначення точки беззбитковості підприємства 2006 рік

Щоб спланувати прибуток підприємства слід використовувати поняття „операційний важель”. Дія операційного важелю проявляється в тому, що будь – яка зміна виручки від реалізації продукції призводить до більшої або меншої зміни прибутку. Цей ефект зумовлений різним ступенем впливу динаміки постійних і змінних витрат на формування фінансових результатів при зміні обсягу виробництва. Чим більшим є рівень постійних витрат, тим більшою є сила операційного важеля.

Сила впливу операційного важеля = (1)

Маржинальний прибуток представляє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами. Цей показник в економічній літературі визначається також як сума покриття.

Сила впливу операційного важеля =

Це означає, що при можливому збільшенні виручки від реалізації, припустимо на 3%, прибуток збільшиться на 3%*8,22=24,66%; при знижені виручки від реалізації на 10% прибуток зменшиться на 10%*8,22= 82,2%, а збільшення виручки припустимо на 9,1% дасть приріст прибутку на 74,8%. Шукаючи можливості збільшення прибутку, слід перевіряти вплив на його приріст не тільки змінних, але і постійних витрат. Оскільки кожен аналізований рік зростає прибуток підприємства доцільно проаналізувати основні напрями застосування аналізу беззбитковості для прогнозування прибутку. Інструментарій аналізу беззбитковості дозволяє дати відповіді на наступні питання: 1) Який обсяг реалізації має бути за умов при залишенні рівня порога рентабельності 1338,61 за умов отримання конкретного прибутку (на 15% більше ніж в 2006 році). Для відповіді на це питання потрібний обсяг реалізації визначається за формулою:

, де: (2)

Q – плановий обсяг реалізації Q =1338,61 +=1869,83

Відповідно підприємство буде отримувати прибуток поза рівнем прибутковості.

2) Який прибуток отримає підприємство за відповідних рівнів реалізації і точки беззбитковості? Кожна наступна одиниця продукції поза рівнем беззбитковості буде приносити підприємству прибуток у розмірі одиничного прибутку покриття.

(3)

Рг = очікуваний прибуток Рг = (1869,83-1338,61)*561,98 = 298,535

Тому, проведений аналіз показав, що плановий прибуток складе 298,53, що на 230,235 тис. грн більше базового (2006 рік). Оскільки CVP– аналіз – це метод виявлення оптимального розподілу ресурсів за видами операційної діяльності і видами продукції з метою прийняття управлінських рішень з погляду вибору, його доцільно застосовувати не тільки при плануванні і прогнозуванні прибутку, а й використовувати для оптимізації структури витрат, що дасть можливість ефективно управляти фінансово – господарською діяльністю підприємства.

Література:

1. Грачова Р. Г. Актуально про аналіз фінансової звітності. Бібліотека Дт – Кт. Книги для бізнесу. К. – 2007 рік

2. Бланк И.А. Управление прибылью.- 2-е изд., расш. и доп.- К: Ника-Центр, 2002.- 752с.- (Библиотека финансового менеджера; Вып.2).