Пралиева С.Ж. – соискатель кафедры «Финансы»,
университет «Туран» г.Алматы, Республика Казахстан
На современном этапе развития целью инвестиционной
политики Республики Казахстан является достижение высокого уровня притока
внутренних и внешних инвестиций, направляемых в приоритетном порядке на
развитие конкурентоспособных, высокотехнологичных и наукоемких производств
является. Основные инвестиционные приоритеты вытекают из Стратегии развития республики «Казахстан – 2030» [1], Стратегического плана
развития Республики Казахстан до 2010 г. [2], Стратегии
индустриально-инновационного развития Республики Казахстан до 2015 г. [3], а
также краткосрочных программ развития экономики (к примеру, Государственная
агропродовольственная программа 2003-2005 гг., Стратегическая программа
социально-экономического развития Республики Казахстан до 2005 г., Основные
направления развития денежно-кредитной политики Республики Казахстан на
2005-2007 гг. и др.). Осуществление задач, поставленных в этих документах не
просто создадут необходимые условия, но и обеспечат устойчивое и динамичное
экономическое развитие национальной экономики. В настоящее время существуют
факторы, в определенной мере тормозящие эффективность инвестиционных процессов.
К ним можно отнести следующие:
·
нестабильность законодательной базы, обеспечивающей
привлечение иностранных инвестиций в производственные отрасли, включая
налоговое и инвестиционное законодательство;
·
нежелание отечественных и иностранных инвесторов
вкладывать средства в обрабатывающую промышленность;
·
отсутствие четких приоритетов в Стратегии
индустриально-инновационного развития РК, поскольку в данном документе
практически вся обрабатывающая промышленность определена как приоритетная;
·
отсутствие развитого фондового рынка и рынка страховых
услуг;
·
относительно высокий уровень корпоративного и
подоходного налогообложения;
·
высокая процентная ставка вознаграждения по кредитам
казахстанских банков второго уровня;
·
крайне неудовлетворительная обеспеченность регионов
республики высокопрофессиональными кадрами специалистов, способными подготовить
предпроектную документацию соответствующую
международным стандартам.
В этой связи необходим адекватный экономический
механизм стимулирования инвестиционной активности, который включал бы в себя
совокупность инструментов налогового, бюджетного и финансово-кредитного
регулирования и способствовал бы увеличению финансовых средств, необходимых для
инвестирования реального сектора экономики. При этом должны создаваться
условия, при которых предпочтение отдается инвестированию производства, нежели
расходам на посредническую, коммерческую и другого рода деятельность спекулятивного
характера.
Такая постановка вопроса требует:
а) усиления роли государства в процессе привлечения и
направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики с
акцентом на реализацию потенциала внутренних сбережений;
б) создания условий для становления полноценного
фондового рынка как важного звена экономики;
в) активизации кредитной деятельности банков в сфере
реальной экономики;
г) создания благоприятных условий для привлечения
отечественных инвесторов в приоритетные отрасли экономики;
д) стимулирования притока иностранных инвестиций в
обрабатывающий сектор с соблюдением национальных интересов республики.
В Казахстане Центром маркетингово-аналитических
исследований были представлены результаты первого этапа исследований наиболее
конкурентных отраслей в Казахстане. На отобранных по результатам исследования
кластерах (5-7) правительство страны сможет отрабатывать механизм поддержки
бизнеса, развитие новых производств. Конкурентоспособность кластеров
оценивалась по двум основополагающим параметрам:
1. Наличие экономической базы для развития: компаний,
человеческих ресурсов, технологий, инфраструктуры;
2. Роль отрасли в экономике страны: доля в обеспечении
общей занятости, в ВВП, в несырьевом секторе, динамика роста отрасли и т.д.
В средне- и долгосрочной перспективе устойчивый рост
казахстанской экономики требует модернизации и технического перевооружения
большей части производств с целью полноправной специализации в международном
разделении труда, о чем было отмечено в Послании Президента Республики
Казахстан народу Казахстана от 18 февраля 2005 г. [4] Во-первых, это сельскохозяйственное
производство (переработка сельскохозяйственной продукции, выпуск современных
видов сельскохозяйственной техники, минеральных удобрений, средств защиты
растений и т.д.). Во-вторых, производства, ориентированные на переработку
отечественных минерально-сырьевых ресурсов (производство полимеров, пластмасс,
изделий бытовой химии, парфюмерных изделий, лекарственных препаратов и т.д.).
И, в-третьих, развитие наукоемких производств.
Немаловажными факторами должны стать инвестиции в
инфраструктуру, совершенствование сертификации производства и контроля
качества, оказание организационно-правовой поддержки становления инфраструктуры
индустриальных рынков. Для осуществления активной государственной
инвестиционной политики предполагается, кроме уже созданных Институтов развития
(в рамках Стратегии индустриально-инновационного развития), создание
государственных кредитных организаций развития. Создание и развитие данных
структур и концентрация в них всех возможных ресурсов для осуществления
инвестиций повысит эффективность государственного инвестирования.
Механизм бюджета развития, формирующегося за счет
привлекаемых средств внутренних институциональных инвесторов, должен направлять
внутренние сбережения на финансирование крупных, стратегически важных инвестиционных
проектов. Бюджет развития как часть республиканского государственного бюджета
должен включать статьи, по которым будут использоваться его средства. В бюджет
развития закладываются не только инвестиции предполагаемые в текущем финансовом
году, но и резервы для оперативного финансирования непредусмотренных, но
перспективных проектов. Разработку перечня проектов необходимо осуществлять
посредством соучастия потенциальных заемщиков, коммерческих банков,
заинтересованных министерств и ведомств.
Банк Развития Казахстана, Национальный фонд Казахстана
были созданы для решения многих проблем, имеющих важное социально-экономическое
значение, а также для обеспечения устойчивого развития национальной экономики,
в особенности ее реального сектора.
Банк был создан в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан
“О Банке развития Казахстана” от 28 декабря 2000 года №531 [5] на базе ЗАО
“Эксимбанк Казахстан” (при этом правопреемство Банка по обязательствам и правам
требования Эксимбанка было сохранено).
Акционерами Банка являются Правительство Республики
Казахстан и местные исполнительные органы областей, городов Астаны и Алматы.
Контрольный пакет акций принадлежит Правительству Республики Казахстан. Целью
Банка является совершенствование и повышение эффективности государственной
инвестиционной деятельности, развитие производственной инфраструктуры и
обрабатывающих производств, содействие в привлечении внутренних и внешних
инвестиций в экономику республики. Основной задачей Банка является средне- и
долгосрочное кредитование инвестиционных проектов, а также совершенствование
механизмов их финансирования в увязке с Программой государственных инвестиций.
Из данной задачи вытекают и функции Банка, к которым относятся:
· исполнение
функций финансового агента по инвестиционным проектам, реализуемым за счет
республиканского и местных бюджетов;
· выполнение
функций агента по обслуживанию негосударственных внешних займов,
гарантированных государством, возврат средств, отвлеченных из республиканского
бюджета в связи с исполнением обязательств по государственным гарантиям;
· проведение
экспертизы инвестиционных проектов, предлагаемых к включению в Программу
государственных инвестиций, мониторинг финансового состояния заемщиков Банка;
Основной же функцией Банка является кредитование проектов за счет собственных
средств [6]. Национальный Фонд Республики Казахстан создан согласно Указу Президента
РК в 2000 г. [7]. Активы Национального Фонда сосредотачиваются на счете
Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке, который осуществляет
доверительное управление. Средства Национального фонда формируются из
сверхдоходов государства от деятельности по разработке, добыче и экспорту
основных сырьевых ресурсов, а также за счет части налоговых поступлений и
других обязательных платежей от деятельности хозяйствующих субъектов в сырьевом
секторе экономики путем трансфертов из государственного бюджета. Роль
Национального фонда состоит в резервировании активов на случай кризисных
ситуаций в экономике. Средства Национального фонда предполагается инвестировать
в широко диверсифицированный портфель ценных бумаг на мировых финансовых рынках,
для инвестирования во внутреннюю экономику будут использоваться средства с
распределительного счета Национального фонда, сформированного за счет заработанного
инвестиционного дохода.
В перспективе предполагается создание государственных
кредитных организаций развития для непосредственного инвестирования и
кредитования предприятий. Государственные кредитные организации развития – это
специализированные государственные институты, способствующие реализации государственной
инвестиционной политики. Аккумулированные в бюджете развития средства будут
распределяться среди таких организаций для их дальнейшего вложения в конкретные
комплексные программы. Возможно создание кредитных организаций в сфере
промышленности, сельского хозяйства, жилищного строительства, малого и среднего
бизнеса, инфраструктуры. В связи с этим возложение на уже действующие фонды
функций государственных кредитных организаций целесообразно только после
проведения их предварительной организационной и финансовой реструктуризации.
В ближайшие несколько лет согласно Концепции развития
финансового сектора Республики Казахстан предполагается функционирование
трехуровневой системы кредитования, состоящей из БВУ, организаций,
осуществляющих отдельные виды банковских услуг, и микрокредитных организаций. В
целях повышения прозрачности деятельности банков будет продолжена работа по переходу
БВУ к международным стандартам финансовой отчетности, что обеспечит
адекватность и надежность составляемой ими отчетности.
Основная задача
государственных кредитных организаций будет заключаться в кредитовании
приоритетных секторов экономики, разработке и осуществлении программ
экономического оздоровления структурообразующих промышленных предприятий. Они
будут контролировать целевое использование предоставленных кредитов для
обеспечения возвратности средств по окупаемым проектам в установленные сроки,
на основе постоянного тесного взаимодействия с предприятиями-заемщиками.
Строгие процедуры выдачи кредитов и их постоянный дальнейший мониторинг
позволят оперативно преодолевать риски, существующие в реальном секторе
экономики. Для повышения эффективности и возвратности государственных
инвестиций важным условием кредитования государственными кредитными
организациями может стать софинансирование проектов со стороны частных банков.
Помимо осуществления инвестиционных и регулирующих функций государственные
кредитные организации могли бы оказывать реабилитационные и лизинговые услуги.
В перспективе будут продолжены мероприятия по
формированию современной инфраструктуры страхового рынка, повышению финансовой
устойчивости страховых организаций. В контексте этих мероприятий в декабре 2003
года был подписан Указ Президента «О дальнейшем совершенствовании системы
государственного управления Республики Казахстан» согласно которому структура
Национального банка Республики Казахстан реорганизована путем выделения из него
«Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций» (АФН), начавшего свою деятельность с 1 января 2004
года. С самого начала своей деятельности АФН активно приступило к выполнению
своих функции, в частности, были приняты постановления и нормативно-правовые
акты, направленные на дальнейшее совершенствование законодательства по
регулированию и надзору за деятельностью участников фондового рынка. В целях
реализации основных мер по развитию отечественного страхового рынка было издано
Постановление АФН «Об одобрении Программы развития страхового рынка Республики
Казахстан на 2004-2006 годы». Главной ее целью является дальнейшее
реформирование страховой индустрии в республике в целях укрепления роли
страхования, как эффективного механизма защиты интересов государства, граждан и
хозяйствующих субъектов от финансовых, социальных и иных рисков и надежного
источника долгосрочных внутренних инвестиций.
Основной задачей Правительства республики является
создание условий, стимулирующих внутренних инвесторов направлять свои сбережения
и свободные средства в реальный сектор экономики страны. Рассматривая
иностранных инвесторов как важный источник капитальных средств, технологий,
опыта в области управления и маркетинга, Казахстан не должен допускать
ущемления своих национальных интересов в результате непоследовательной и
нечеткой политики. Приоритетом для привлечения иностранных инвестиций должны
стать обрабатывающие отрасли промышленности, а также создание
высокотехнологичных производств с использованием современных методов маркетинга
и менеджмента.
Очевидно, что в настоящее время значительная доля в
ПИИ направляется в нефтегазовый сектор. Важным моментом при заключении
контрактов с недропользователями являются обязательства инвесторов в плане
размещения заказов на отечественных предприятиях с целью поставки оборудования
и запасных частей, привлечения отечественных рабочих и специалистов, отчисления
средств на строительство и ремонт социальных объектов. Привлечение иностранного
капитала в топливно-энергетический сырьевой комплекс сохранит свое значение, но
основным приоритетом должно стать интенсивное развитие обрабатывающей
промышленности и формирование современной инфраструктуры (транспортной и телекоммуникационной) [8].
С помощью создания вышеуказанных условий инвестирования станет возможным
выполнение таких задач Стратегического плана развития Республики Казахстан до
2010 года, как-то: субсидирование отдельных отраслей и науки; предоставление
государственных гарантий по негосударственным займам; предоставление
государственными кредитными организациями развития средне- и долгосрочных
кредитов, гарантий по займам и кредитам, предоставляемым другими кредитными
институтами, софинансирование и использование других инструментов разделения
рисков.
Итак, в
среднесрочном периоде предполагается динамичный рост вложений пенсионных
активов в корпоративные ценные бумаги казахстанских эмитентов и ипотечные
облигации, рынок которых в настоящее время увеличивается быстрыми темпами, а
также в финансовые инструменты нерезидентов Республики Казахстан при условии
превышения доходности данных финансовых инструментов над темпами ревальвации
тенге к основным мировым валютам.
Таким
образом, целью инвестиционной политики государства является достижение высокого
уровня инвестиций, направляемых в приоритетном порядке на развитие
конкурентоспособных производств. Для ее реализации ресурсы, аккумулируемые в
финансовой системе, должны направляться на инвестирование реального сектора
экономики Казахстана. Организация эффективного функционирования таких
финансовых ресурсов является ключевым фактором, определяющим темпы
экономического роста республики, технический уровень и прогресс в системе
общественного воспроизводства. При этом система мер по стимулированию притока
инвестиций должна включать в себя:
-
разработку администрациями областей региональных программ привлечения
зарубежных и отечественных инвестиций с выделением наиболее важных и социально
значимых проектов; доведение уровня разработки инвестиционных проектов до
международных стандартов; обеспечение постоянного мониторинга за исполнением
программ; широкое ознакомление с программами и их исполнением местных деловых
кругов, а также зарубежных банков и бизнесменов с принятием действенных мер по
устранению просчетов в программах и усилению их позитивных направлений; проведение
ежегодных региональных конференций в целях стимулирования отечественных и иностранных
инвестиций;
-
объединение усилий администраций областей и республики в продвижении
инвестиционных проектов на внешний рынок, в организации и представлении проектов
на международных – инвестиционных выставках и форумах;
- разработка исполнительными органами местной
власти планов мероприятий по активному привлечению иностранных инвестиций в
обрабатывающие отрасли промышленности, обеспечение ими мониторинга по выполнению
этих планов;
-
развитие финансовых институтов, способных предоставлять инвестиционные кредиты,
осуществлять кредитование и обслуживание экспортно-импортных операций с
привлечением иностранных банков и свободных кредитных ресурсов в республике и
ее регионах;
- создание системы страхования инвестиций в
форме предоставления прямых гарантий областными администрациями, обеспеченных
залогом принадлежащей им недвижимости и иной собственности, гарантий
региональных страховых фондов с участием в их капитале администраций регионов,
-
обеспечение страховок имуществом региональных залоговых фондов, в капитале которых
может участвовать администрация региона;
-
уменьшение размера налогооблагаемой прибыли на величину соответствующих сумм
при реинвестировании прибыли в
строительство новых объектов как производственного, так и непроизводственного
назначения;
-
оказание методической помощи региональным администрациям, в том числе по
информационно-консультативному обеспечению иностранных инвесторов и
отечественных хозяйственных субъектов, создание баз данных по этому региону с
проведением работы по представлению субъектов за рубежом в качестве
привлекательных мест для размещения капитала.
Список используемых источников
1. Назарбаев Н.А. Стратегия развития
республики Казахстан «Казахстан – 2030»
2. Стратегический план развития
Республики Казахстан до 2010 г. Указ Президента РК «О дальнейшем
совершенствовании системы государственного управления Республики Казахстан» от
31 декабря 2003 года
3. Стратегия индустриально-инновационного
развития Республики Казахстана на 2003-2015 годы // Казахстанская правда, 2003
4. Послание Президента Республики
Казахстан народу Казахстана от 18 февраля 2005 г // Казахстанская правда от
21.02 05
5. Указ Президента Республики Казахстан
“О Банке развития Казахстана” от 28 декабря 2000 года №531
7. Указ Президента Республики Казахстан
«О создании Национального Фонда Республики Казахстан» 2000 г.
8. Стратегия
индустриально-инновационного развития Республики Казахстана на 2003-2015 годы
// Казахстанская правда, 2003