Економічні науки / 10.Економіка підприємства

Бодня Т. В.

Харківський національний економічний університет, Україна

Методичні підходи щодо оцінки фінансового стану підприємства

На сьогоднішній день у процесі виробничо-господарської діяльності перед будь-яким підприємством постає велика кількість завдань, ефективне розв’язання яких визначає стабільність його фінансово-економічного стану, що відображає ефективність здійснюваних операцій, платоспроможність та фінансову незалежність. Саме фінансово-економічний стан становить інтерес для кредиторів при вирішенні питання про надання підприємству позик і кредитів, для інвесторів – при схваленні рішень про доцільність вкладення в нього інвестицій.

Фінансово-економічний стан підприємства постійно перебуває в центрі уваги керівництва підприємства, оскільки відображає всі позитивні та негативні впливи прийнятих ним рішень на ефективність діяльності організації, що і обумовлює актуальність дослідження даної теми.

Теоретичним питанням фінансово-економічного стану підприємства щодо його економічної оцінки присвячено роботи багатьох вітчизняних дослідників, серед яких варто виділити Н. Бондар, О. Книшову, Е. Панфілова, С. Покропивного, В.Скляренко [1-4] та багато інших. Але, на думку автора, потребують уточнення методичні підходи щодо оцінки фінансового стану суб’єкта господарювання.

В даній роботі наведені основні підходи щодо оцінки фінансового стану підприємства на прикладі АТВТ «Харківський молочний комбінат» (далі АТВТ «ХМК»), що на сьогоднішній день є одним з найбільш потужних підприємств з виробництва молочної продукції в Україні. Інформаційною базою аналізу стали дані Балансу (Форма №1) та Звіту про фінансові результати (Форма №2).

В результаті проведених розрахунків було отримано наступні дані. У 2010 році АТВТ «ХМК» характеризувалося нормальною фінансовою стійкістю. Це означає, що для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів, залучаються довгострокові кредити та позики. Розрахунок відносних показників фінансової стійкості молочного комбінату показав, що коефіцієнт автономії, який характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування в загальній сумі джерел його коштів при мінімальному пороговому значенні 0,5 [1, с.380] на даному підприємстві встановився на рівні 0,75. Тобто, можна говорити, що підприємство є фінансово незалежним, а значить, воно здатне здійснити усі платежі за рахунок власних засобів.

Найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства є коефіцієнт співвідношення власних та залучених джерел коштів. Перевищення власних коштів над залученими свідчить про фінансову стійкість підприємства. У 2010 р. значення показника – 3,68, тобто на кожну 1 грн. залучених коштів припадає 3 грн. 68 коп. власних. Велике значення для фінансової стійкості підприємства має розрахунок коефіцієнту забезпечення оборотних активів власними обіговими коштами, що характеризує частку оборотних активів підприємства, які фінансуються за рахунок його власних коштів. Нормативне значення даного коефіцієнту – не нижче 0,1 [1, с.380]. Згідно проведених розрахунків по АТВТ «ХМК» бачимо, що в 2010 р. даний показник становить 0,28, що перевищує норму практично в три рази.

При аналізі ліквідності підприємства було отримано наступні дані. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що відображає частину поточної заборгованості, яку підприємство може негайно погасити найближчим часом, при рекомендованому значенні коефіцієнту 0,2-0,3 [2, с.279], у 2010 р. на АТВТ «ХМК» склав лише 0,1. Це означає, що у підприємства виникає ризик неспроможності покриття своїх невідкладних зобов’язань. Коефіцієнт критичної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства через період, який дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості. Нормативне значення даного коефіцієнту – не нижче 1 [1, с.381]. Проаналізувавши відповідні показники АТВТ «ХМК» за даний період можна говорити, що коефіцієнт критичної ліквідності у даному випадку склав 1,55. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття), що характеризує здатність підприємства погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок наявних оборотних коштів, на даному підприємстві склав 2,43. Нормальним вважається стан, коли значення цього коефіцієнту перевищує 2 [1, с.381], що в даному випадку говорить про можливість підприємства погашати поточні зобов'язання.

Наступний етап оцінки фінансового становища підприємства - аналіз показників ділової активності, що характеризують віддачу ресурсів, які застосовуються ним та ефективність використання джерел фінансування його діяльності. Згідно загальних існуючих нормативів стосовно показників ділової активності, діяльність підприємства вважається ефективною, якщо протягом наступних періодів оборотність показників збільшується, а період оборотності, відповідно, зменшується [3, с.382]. Як показали розрахунки, абсолютно всі показники ділової активності 2010 року у порівнянні з відповідними показниками 2009 року (коефіцієнт оборотності обігових коштів, період одного обороту обігових коштів, коефіцієнт завантаження обігових коштів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, середній строк обороту дебіторської заборгованості, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, середній строк обороту кредиторської заборгованості) підприємства, що вивчалося відповідають нормативам.

Розрахувавши основні показники рентабельності для АТВТ «ХМК», було визначено, що вкладення коштів у підприємство в 2010 році виявилося ефективним, а їх використання – раціональним. Таким чином, рентабельність ресурсів (активів) підприємства за прибутком від звичайної діяльності, що показує, скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи підприємства, склала 16,21%. Рентабельність ресурсів (активів) за чистим прибутком, що показує скільки чистого прибутку припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи підприємства на АТВТ «ХМК» за проведеними розрахунками склала також 16,21%. Рентабельність власного капіталу показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю власного капіталу підприємства. За отриманими даними було встановлено, що даний показник склав 23,54%. Рентабельність виробничих фондів, характеризуючи скільки чистого прибутку припадає на одиницю вартості виробничих фондів підприємства у 2010 році склала 21,05%. А рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності, що характеризує скільки прибутку припадає на грошову одиницю повної собівартості реалізованої продукції підприємства на даному підприємстві склала 12,63%.

Проаналізувавши основні показники фінансово-економічного стану АТВТ «ХМК», бачимо, що в цілому діяльність підприємства в аналізованому 2010 році виявилася досить ефективною. Було встановлено, що практично всі такі показники відповідають нормативам, що говорить про ефективну діяльність молочного комбінату в аналізованому році.

Таким чином, використання саме таких підходів щодо оцінки фінансово-господарської діяльності підприємства дозволить систематизувати результати розрахунків і сприятиме прийняттю оптимальних управлінських рішень.

Література

1. Бондар Н.М. Економіка підприємства: Навчальний посібник / Н. М. Бондар – К. : А.С.К., 2007. – 400с.

2. Кнышова Е. Н. Экономика организаци: Ученик / Е. Н. Кнышова, Е. Е. Панфілова – М. : ИНФРА, 2005. – 336с.

3. Економіка підприємства : Структурно-логічний навчальний посібник / за ред.. д-ра екон. наук, проф.. С. Ф. Покропивного – К. : КНЕУ, 2006. – 457с.

4. Скляренко В. К. Экономика предприятия: Учебник / В. К. Скляренко, В. М. Прудников – М. : ИНФРА-М, 2006. – 528с.