Экономические науки /10.Экономика предприятия

Маслин О.В.

ГОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет», Россия

Методика проведения «индикатор-диагностики» кризиса финансового состояния предприятия

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это означает, что оно неспособно осуществить финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Чтобы найти выход из сложившейся ситуации и сделать окончательный вывод о степени финансового кризиса, важным и необходимым является проведение диагностики финансового состояния предприятия.

В практике проведения диагностики финансового состояния предприятия существуют два обобщенных подхода: поверхностная (экспресс-диагностика) и углубленная (фундаментальная диагностика).

В различных литературных источниках существуют свои методики к ее проведению. Так В.В.Бочаров [2] экспресс-диагностику финансового состояния и выявлению несостоятельности предприятия предлагает производить, основываясь на «Методических рекомендациях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» №31-р от 12.08.94 г. – на основе коэффициента текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Фундаментальную диагностику банкротства автор предлагает осуществлять с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности и эффективности деятельности предприятий, рассчитанных по прогнозному балансу активов и пассивов.

Но на наш взгляд, такого рода анализ должен быть проведен более глубоко и разносторонне. Наиболее подробно эти типы диагностики несостоятельности и банкротства рассмотрены у И.А.Бланка в работе [1].

Фомин Я.А. указывает, что «экспресс-диагностика» (термометр) –формальная оценка близости состояния предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов и данных баланса [3].

Основной целью экспресс-диагностики несостоятельности является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния. При ее расчете уже наглядно видно, какие стороны финансового состояния предприятия имеют негативную направленность и можно предварительно оценить в какую группу риска наступления банкротства предприятие можно отнести.

Фундаментальная диагностика несостоятельности (банкротства) характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе специальных методов, в том числе прогнозирования. Ее целью является углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики банкротства; прогнозирование развития отдельных показателей, генерирующих угрозу банкротства предприятия, и их негативных последствий; оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала; подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия [1].

По нашему мнению, основным недостатком существующих методик является использование нормативных ограничений показателей, рассчитанных усреднено и используемых вне зависимости от размера предприятия, его отраслевой принадлежности и специфики. Для того, чтобы сделать вывод мало или велико значение того или иного коэффициента, по нашему мнению, необходимо разрабатывать такого рода «критические» значения в рамках классификационных групп, однородных по своему составу и работающих в схожих условиях внешней среды. В связи с этим необходимо проводить большую работу по сбору больших массивов информации с целью выделения групп однородных предприятий по степени ухудшения финансового состояния предприятия, определять границы перехода из группы с наименьшей вероятностью возникновения кризиса и группой с первоначальной степенью кризиса и выявлять их «критические» значения.

В основе предлагаемой автором методики «индикатор-диагностики» кризиса финансового состояния предприятия лежит сравнение фактических значений показателей финансового состояния предприятия (финансовых коэффициентов) с «критическим» их уровнем, учитывающих их отраслевую принадлежность. В дальнейшем, используя их, нами предлагаются следующие этапы методики «индикатор-диагностики» финансового состояния предприятия:

1 этап – производиться расчет отклонений фактических значений показателей финансового состояния предприятия от «критических» уровней по формуле:

,

где Х_iф – фактическое значение i-го показателя финансового состояния предприятия; Х_iк – «критический» уровень показателя.

2 этап – определяются баллы допустимости отклонения показателей, используя разработанную шкалу:

Темп прироста показателя	от 0 и более %	от 0 до -10%	от -10 до -20%	от -20 до -30%	от - 30 до -40%	от -40 до -50%	от -50 % и выше
Баллы	0	1	2	3	4	5	6

3 этап – производится суммирование баллов по всем анализируемым показателям с учетом всех знаков.

Ниже представлена рекомендуемая таблица для расчета отклонений показателей финансового состояния предприятия от «критического» уровня.

Наименование показателя	«Критический» уровень показателя	Фактическое значение показателя	Отклонение, %	Балл
…
…
Сумма баллов

4 этап – осуществляется определение степени кризиса финансового состояния предприятия, используя таблицу.

Сумма баллов	Степень кризиса финансового состояния предприятия
0-5	нормальное финансовое состояние предприятия
5-13	первая степень кризиса финансового состояния предприятия
13-26	вторая степень кризиса финансового состояния предприятия
26-39	третья степень кризиса финансового состояния предприятия
более 39	четвертая степень кризиса финансового состояния предприятия

Первая степень кризиса финансового состояния предприятия характеризуется наступлением финансовой напряженности, но такие предприятия способны ее ликвидировать за счет реализации возможных найденных резервов.

Вторая степень кризиса финансового состояния угрожает предприятию более жесткими последствиями. В данной ситуации имеет место хроническая убыточность, проблемы с погашением задолженности, высокая зависимость от заемного капитала, низкая оборачиваемость средств и др.

Третья степень кризиса финансового состояния предприятия характеризуется тем, что даже после реализации обеспечения и принятии всех возможных средств и мер к оздоровлению вызовут потерю средств, процентов и т.д.

Четвертая степень кризиса финансового состояния характеризует предприятия высочайшего риска, стоящие на грани банкротства.

Если в результате «индикатор-диагностики» финансового состояния предприятия выявляется хотя бы первоначальная степень кризиса, то возникает потребность в проведении более глубокого, всестороннего анализа финансового положения предприятия с выявлением причин такой ситуации и прогнозированием ее на перспективу.

Литература:

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Ника-Центр, Эльга. 2002. – 528 с.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ.- Спб.: Питер, 2001. -240 с.

3. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. пособие для вузов / Я.А. Фомин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 349 с.