Анализ тенденции цены нефти на международном рынке после финансового кризиса

Автор: Zhu Zifa Представитель CPTDC в Казахстане (Китайская нефтяная корпорация по технике и разработке - China petroleum technology＆development corporation)

【Краткое изложение】Прогноз будущей тенденции изменения цены на нефть в мире имеет очень важное практическое и стратегическое значение.

Мы анализируем причину продолжения роста цен на нефть на международном рынке с точки зрения спроса и предложения, политики, инфляции, спекулятивного капитала

【Ключевое слово】Цена на нефть, тенденция, причина

　　Введение

　　Колеблющаяся цена нефти сильно влияет на экономику во многих отношениях в странах, имеющих большое потребление нефти. Она может привести к росту цен, а рост цен повышает инфляционный уровень. Кроме этого колеблющаяся цена нефти привести к ценовым искажениям между сырой нефтью и нефтепродуктами, и также может стать причиной других проблем.

Кроме того, высокие цен на нефть также приведут к увеличению эксплуатационных расходов в экономике, влияющих на эффективность работы экономики. Прогноз будущей тенденции движения цен нефти на международном рынке и разработка соответствующих мер на этой основе имеют очень важное практическое и стратегическое значение.

I. Прогноз краткосрочной тенденции цены нефти на международном рынке

С развитием технологии, солнечная энергия, атомная энергетика, водородная энергетика будут дешевыми и широко применяемыми. Возможно, после 50 лет или более, нефть будет исчезать из нашего потребления. В то время мы можем перейти к "водородной станции" для заправки автомобиля чистым и недорогим водородом. Или автомобиль, на котором будет установлена небольшая солнечная панель, сможет свободно передвигаться в любое место в мире.

В ближайшие пять лет, спрос на энергию будет продолжать зависить от ископаемых видов топлива, из которых нефть будет продолжать доминировать. Многие факторы будут продолжать оказывать влияние на цену нефти на международном рынке. Основной тенденцией является то, что цена нефти на международном рынке колеблется в сторону увеличения. И весьма вероятно, что цена на нефть снова поднимется до $100, и достигнет высшего уровня.

При дальнейшем экономическом возрождении, повышение спроса на нефть в сочетании с выпущенной ликвидностью для устранения финансового кризиса может вновь привести к росту цен на нефть, поэтому цены на сырую нефти будут сильно расти.

II. Причина роста цен на нефть в будущем

　　(I) Спрос и предложение

В целом, с точки зрения экономической практики "Анализа рынка", если ежедневный объем реализации товаров (в частности, товары, имеющие стратегическое значение) превышает более 95 процентов его фактической ежедневной поставки, то можно считать, что цены товара имеет тенденцию увеличения. 

Поставка в ближайшие пять лет будет напряженной: Международное энергетическое агентство опубликовало промежуточный отчет о рынке нефти, где написано, что «до 2013 года мировой спрос на нефть будет расти медленнее, чем ожидался. А в то же время рост производства также медленнее, чем ожидалось. Поэтому отношение между спросом и предложением все еще будет неравнозначным. С 2005 по 2008 год суточный спрос на нефть (продажи) непрерывно составлял почти 99% от объема поставок. В соответствии с «законом обмена», отношение между спросом и предложением естественно выдвигает рост цен на нефть. 

Надо сказать, глобальный избыток нефтяных производственных мощностей – это временный характер на данном этапе. Превышение спроса должно быть будущей тенденцией. Три причины приводят к такой ситуации: во-первых, самая густонаселенная страна, как Китай, Индия, Бразилия, вступила в этап индустриализации, поэтому мировой спрос на нефть является долговечным и прочным. Во-вторых исторический опыт показывает, что рецессия в США вместе с падением международной цены на нефть, и наоборот.  В данный момент американская экономика постепенно стабилизируется, спрос на нефть будет постепенно увеличиваться. В-третьих, нынешний спад цен на нефть и близкая к себестоимости цена приводят к недостаточному инвестированию производства, тем самым, это сильно влияет на будущие поставки нефти. Согласно данным, в результате мирового финансового кризиса и падения цен на нефть, инвестиции в страны Персидского залива сократилась на 200 миллиардов долларов США; объем сократился почти на 20 процентов; и многие запланированные нефтегазовые инвестиционные проекты придется отложить на пять лет. 

(II) Инфляция

Нынешний «бычий рынок» нефти началась в прошлом веке. Цена нефти поднялась с 10 долларов США / баррель в начале этого века до 147 долл. США / баррель в первом полугодии 2008 г.. Одной из очень важных причин является девальвация доллара. Эксперты подсчитали, что примерно средняя цена нефти на международном рынке в 2008 году составляет $97/баррель. Если не учитывать девальвацию доллара, эта цена эквивалентна $35/баррель в 1980 г.. За этот период доллар обесценился, по крайней мере, наполовину. 

Для спасения рынка, уменьшения безработицы, решения наиболее острых экономических проблем, страны во всем мире намного увеличили ликвидность на рынке. Побочные эффекты от этого, вероятно, приведут к серьезной инфляции в будущем и конкурентной девальвации долларов и валют разных стран. Некоторые ученые считают, что с учетом основных интересов правительства США, оно будет принимать меры, чтобы сохранить сильные позиции доллара, но сейчас эту точку зрения еще предстоит выяснить. В США накоплен большой дефицит бюджета и торговый дефицит, поэтому необходимо продолжать полагаться на более бюджетный дефицит и огромный долг по стимулированию экономики. В последнее время ФРС объявила о плане покупки финансов $ 300 000 000 000, а это действие эквивалентно состоянию печати денег для "спасения". Существенное увеличение денежной массы в конечном итоге приведет к серьезной инфляции. В этом случае будет очень трудно избежать долгосрочной девальвации доллара. 

В последующие пять лет, выпущенная ликвидность для устранения финансового кризиса в сочетании с ростом числа хедж-фондов заполнят сырьевые рынки. Все это снова увеличит цену на нефть. При этом рост мировой цены нефти будет очень сильным.

(III) Спекулятивный капитал

Новый виток спекулятивного поведения бычьей цены на нефть появится, когда финансовый кризис в США спадет, и экономическая ситуация улучшиться. 

Спекулятивный капитал играет важную роль в продвижении цен сырьевых товаров. Сосредоточие большого количества спекулятивных фондов на рынке может значительно увеличить рыночный спрос, поднять цену слишком высоко от реального уровня в соответствии с отношением между спросом и предложением. Мы назовем это специальными словами «спекулятивной премией». 

Например, в 2008 году цена нефти достигла самого высокого уровня 147 долларов / баррель. Если не учитывать спекулятивные покупки, в соответствии с реальным отношением между спросом и предложением уровень цен будет больше, чем 50 долларов США / баррель. Потому что реальный ежедневный мировой спрос на нефть в 2008 году составлял только 86 миллионов баррелей, а при самой активной спекуляции ежедневные объемы продажи по нефти составляют 300 млн. баррелей. Спекулятивные покупки и «спекулятивная премия» достигли самого высокого уровня. С падением цен нефти и постепенным восстановлением потребления нефти, появилась инвестиционная стоимость, а также большое вливание капитала привело к избыточной ликвидности, международный спекулятивный капитал снова будет влиять на цену нефти. 

(IV) Нефтяная политика

Нефть представляет собой уже не только обычный экономический фактор и ресурсный товар, а стала политическим товаром. Чувствительность нефти занимает второе место после оружия. Глобальный спрос на нефть и газ будет увеличиваться и соответственно будет увеличиваться геополитическая игра, эпоха дешевой нефти давно прошла, и повысилась роль политических факторов в формировании цен на нефть.

В ближайшие несколько лет, взаимодействие между политической борьбой: США, РФ, ОПЕК, Ираном и другими странами-экспортерами нефти, а также ОПЕК и не ОПЕК, сильно повлияет на цену нефти. Например, когда ОПЕК объявила о выполнении политики «Ограничение производства для стабилизации цены», страны за пределам ОПЕК сразу воспользовалось возможностью, чтобы расширить производство и захватить рынок. США и ОПЕК обвиняют друг друга в повышении цен на нефть. Глобальная контр террористическая деятельность, сложная ситуация и другие факты представляются собой потенциальные факторы будущего роста цен на нефть.

[Литература]:

[1] Маденко, Анализ и изучение колебания цен нефти на международном рынке - Обсуждение на расчете финансовых результатов и строении китайской нефтяной финансовой системы [J] Финансовые преподавания и исследования, 2010 (3)..

[2] Ян Сю, Почему мы обращаем внимание на цену нефти – Цена нефти в глазах экономиста [J]. Китайская таможня, 2001 (9)..