Методы снижения финансовых рисков В ПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Наталья Владимировна Рябова аспирант НИИ Счетной Палаты РФ

Разработка методов снижения финансовых рисков включает следующие виды научно-исследовательских работ: изучение литературных источников; нахождение предлагаемых методов снижения финансовых рисков; систематизация методов; определение наиболее вероятностной степени использования; выбор наиболее часто повторяемых методов; апробирование выбранных методов.

Наиболее сложной областью деятельности в управлении финансовых рисками, как показало изучение, является выработка теоретических и практических методов снижения финансовых рисков. Повышенная неопределенность работы предприятий обусловлена постоянно изменяющимся экономическим состоянием партнеров по бизнесу, нестабильностью кредитно-финансовой системы, значительными колебаниями потребительского спроса и целым рядом других факторов. Поэтому от методов управления и принятия оптимальных управленческих решений зависит эффективность работы хозяйствующих субъектов. В условиях финансового рискового бизнеса риск-менеджмент становится практически объективной экономической категорией, неотъемлемой частью управления, важнейшей предпосылкой успешной предпринимательской деятельности. Отсюда следует вывод, что менеджеры, избегающие принятия обдуманных рискованных решений, не могут добиться положительного эффекта. Такие нерешительные действия приводят к застою производства, снижению уровня конкурентоспособности предприятия, потере прибыли.

Учитывая это, полагается, что ответственные за специфические виды финансовых рисков менеджеры обязаны: научиться определять зоны повышенных, наиболее часто повторяющихся финансовых рисков; использовать современные методы их предвидения, ликвидации и снижения; анализировать и систематизировать рисковые ситуации; вести их учет; оценивать размер риска; быстро принимать упреждающие эффективные решения; оперативно налаживать деловые отношения с внутренними структурами и внешними организациями, от которых зависит устранение риска; находить способы возмещения риска, когда потери имеются; корректировать действия и осуществлять поиск новых методов снижения риска; повышать уровень квалификации и уметь перераспределять риски по центрам ответственности.

В связи с высокой степенью неопределенности Г.В. Федорова [6], рекомендует предъявлять к менеджерам предприятий высокие требования: наличие глубоких знаний в области управления предприятием; высокая компетентность в вопросе технологии производства в той отрасли производства, к которой относится фирма по виду и характеру своей деятельности; владение не только навыками администрирования, но и предпринимательства, умение контролировать ситуацию на рынках, проявлять инициативу и активно перераспределять ресурсы фирмы в наиболее выгодные сферы применения; способность принимать обоснованные и компетентные решения на основе согласования с нижестоящими руководителями и работниками, также в его сфере распределение и оценка результатов участия каждого в их исполнении; уяснение проблемы (сбор информации, анализ полученной информации, выяснение ее актуальности, определение условий, при которых проблема может быть решена); составление плана решения проблемы (разработка альтернативных вариантов решения, сопоставление альтернативных вариантов решения с имеющимися ресурсами, оценка альтернативных вариантов по социальным последствиям, оценка альтернативных вариантов по экономической эффективности, составление программ решения, разработка и составление детального плана решения); выполнение решения (доведение решений до конкретных исполнителей, разработка мер поощрений и наказаний, контроль за выполнением решений).

Впервые в экономической теории требования к снижению финансовых рисков для формирования, так называемых, справедливых правил действий менеджеров, обосновал К. Эрроу [4]. При этом ученый выделил пять следующих правил, которые в последствии были удачно интерпретированы К.В. Балдиным: решение не должно выноситься по привычке или по традиции, то есть не существует одного постоянного решения, независимого от предпочтений членов группы; решение не должно быть диктаторским, то есть коллективное предпочтение не должно быть идентичным с предпочтением какого-то одного члена группы, который поступает так или иначе, совершенно не обращая внимания на предпочтения других; между коллективным и индивидуальным предпочтением должна быть положительная связь [1]. Это означает, что при рассмотрении каких-то двух различных комбинаций индивидуальных упорядочений каких-то альтернатив имеется определенная альтернатива, которая классифицируется в обеих комбинациях, как «отличная». В таком случае эта альтернатива должна быть классифицирована как «отличная» также и в коллективном упорядочении; отношение предпочтения между любыми двумя суждениями может быть транзитивным как в индивидуальным, так и в коллективном упорядочении. Число сравниваемых альтернатив должно быть не менее трех, так как начиная с трех альтернатив, возможно проявление нетранзитивности, т.е. необоснованного принятия суждений.

Использование наиболее совершенных методов снижения финансовых рисков имеет важное значение как для предприятия в целом, так и для менеджера. Признание уровня его квалификации и профессионализма, его рейтинг среди менеджеров зависят от умения использовать различные методы предвидения и снижения финансовых рисков, мобильности его поведения, умения рисковать и добиваться успеха.

В научной литературе ученые предлагают разнообразные методы снижения финансовых рисков. Так, Т.Ф. Рябова, И.М. Куликов, Е.В. Минаева и другие рекомендуют использовать такие 12 методов нейтрализации финансовых рисков, как: получение большей информации о предстоящем; распределение риска между участниками; диверсификация риска; передача риска; резервирование средств; учет финансовых рисков при финансировании проектов; страхование риска; лимитирование; уклонение от риска; принятие риска на себя; объединение риска; разделение расчетов партнерами [2,5].

По мнению автора настоящего исследования, многие методы в первой и второй группе повторяются, например, лимитирование, диверсификация, страхование. Однако во втором случае за методы снижения приняты различные приемы диверсификации финансовых рисков, к которым можно отнести: разделение расчетов партнерами, распределение риска, объединение риска, принятие риска на себя, передача финансовых рисков. Перечисленные финансовые риски можно назвать подвидами одного метода их снижения.

Особое значение для быстрого освоения методов снижения финансовых рисков имеет использование коучинга. В условиях неопределенности рыночной ситуации на крупных предприятиях может быть выделена единая корпоративная структура по управлению всеми финансовыми рисками, в которой главный ответственный за риски может управлять менеджерами по управлению специфическими видами финансовых рисков. Главный специалист обеспечивает индивидуальное и корпоративное экономическое и психологическое сопровождение ответственных менеджеров.

В ходе своеобразного тренинга главный специалист обучает ответственных менеджеров подходам к восприятию финансовых рисков, быстрому выбору необходимых методов их нейтрализации, выявлению индивидуальных способностей, путем использования которых развиваются сильные стороны и устраняются недостатки. Таким образом, осуществляется программирование менеджеров на будущий успех, подготовка специалистов, способных идти на риск с целью получения наивысших результатов.

В.М. Гранатуров и другие рекомендуют использовать такие методы снижения финансовых рисков, как страхование (имущественную форму, хеджирование, страхование ответственности, сострахование, перестрахование, самострахование), резервирование средств, диверсификацию, лимитирование [3].

Состав приведенных методов, как показал анализ, выполненный авторами, дублирует ранее проанализированные их элементы и отличается, по-существу, только методом «резервирование средств» и названиями.

Я.А. Фомин и другие обоснованно предлагают следующие меры сглаживания негативных тенденций: сохранение атмосферы единства коллектива; проведение реструктуризации деятельности предприятия; развитие, наряду с основной, других видов деятельности; организация управленческого учета; создание эффективной системы стимулирования труда; проведение реструктуризации кредиторской задолженности [7].

Несмотря на значимость приведенных мер их, вряд ли, можно отнести к методам, это скорее, направления повышения эффективности деятельности предприятий.

Значительный вклад в обоснование методов снижения финансовых рисков вносят Г.В. Чернов и другие ученые, которые предлагают следующие их виды: метод отказа от риска; метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытков; метод принятия риска на себя; метод уменьшения размера убытков; метод разделения риска; метод аутсорсинга риска; метод предотвращения убытков; страхование; самострахование; метод передачи риска[8].

Анализ сущности приведенных методов позволяет сделать вывод, что их следует учесть при систематизации и обосновании специфических методов снижения финансовых рисков для предприятий АПК. В основном, за исключением метода «аутсорсинга риска» Г.В. Чернова и другие авторы солидарны с другими учеными.

Наибольшие отличия по количественным и качественным критериям имеет классификация правил (методов), обоснованная К.В. Балдиным, поэтому в данной работе приводится подробная ее характеристика.

Правило простого большинства. Группа будет считать объект d₁ не менее предпочтительным объекта d_j , если так считают (то есть это отражено в индивидуальных предпочтениях индивидов) не менее половины из N участников группы. Формально это можно записать следующим образом:

,

где – число членов группы, считающих, что объект d_i не менее предпочтителен, чем объект d_j .

Правило квалифицированного большинства. Группа будет считать объект d_i не менее предпочтительным объекта d_j , если так считают не менее β-ой части (β > 0,5) из N участников группы. Формально это можно записать следующим образом:

.

Тотально-мажоритарное правило. Группа будет считать объект d_i не менее предпочтительным объекта d_j , если так считают все, кроме, быть может, одного из N участников группы. Формально это можно записать следующим образом:

.

Правило суммарного (среднего) ранга. Групповое упорядочение следует строить на основе превращения каждого индивидуального упорядочения элементов d_i в последовательность их рангов (номеров мест в упорядочении по убыванию предпочтений), суммирования рангов по каждому из объектов, то есть вычисления величин и расположения элементов d_i по возрастанию величин .

Медианное правило. Групповым упорядочением следует считать такое, которое «удалено» от индивидуальных упорядочений на одинаковое расстояние. На основе рассмотренных «правил голосования» можно теперь строить их различные модификации или компоновать их друг с другом.

В приведенном перечне новыми методами снижения финансовых рисков являются приобретение дополнительной информации о выборе и результатах (к сожалению, не дается пояснения, что в данном случае выбирается и о каких результатах идет речь); хеджирование; приобретение контроля над деятельностью в смежных или связанных областях (поглощение).

Таким образом, систематизация указывает, что учеными предлагается 46 методов снижения финансовых рисков. Из общего числа механизмов снижения финансовых рисков 32 или 69% предложены только одной группой ученых, 4 механизма (9%) встречаются у двух групп авторов и 7 (15%) – предложены тремя исследователями, 3 (7%) и более механизма – предложены 4-5 группами ученых. Учитывая выявленную вероятность, основными методами снижения финансовых рисков можно признать следующие: предотвращение рисков; страхование; диверсификацию видов деятельности; дифференциацию и дублирование; резервирование средств; лимитирование; принятие риска на себя; объединение; хеджирование.

Анализ приведенных методов указывает на неоднозначность их оценок. Так, имеется определенное дублирование методов снижения финансовых рисков, в частности, страхование и передача рисков, смысл которого сводится к страхованию; метод разделения понимается как распределение или дифференциация и в то же время как дублирование.

Кроме того, отсутствует целый ряд необходимых методов снижения финансовых рисков, используемых на предприятиях. Как показало исследование, в состав методов снижения финансовых рисков целесообразно включить такие их виды, как: формирование специалистов с мышлением быстрого поиска путей ликвидации финансовых рисков, создание совместных рынков продажи аналогичной продукции нескольких предприятий одного или нескольких близлежащих регионов по одной и той же цене; создание центров ответственности по основным, наиболее часто повторяющимся рискам; метод управления конкурентоспособностью продукции; метод аккумулирования средств, необходимых для обновления и расширения производства; метод стимулирования персонала за обеспечение выпуска качественной продукции и другие.

Библиография

1. Балдин К.В. Риск-менеджмент. – М.: Эксмо, 2006.

2. Рябова Т.Ф., Куликов И.М., Минаева Е.В. Глобальная экономика. Энциклопедия. – М.: «Финансы и статистика», 2011.

3. Гранатуров В.М. Экономический риск. Сущность. Методы измерения. Пути снижения. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999.

4. Классики менеджмента. / Под ред. М. Уорнера и Ю.Н. Каптуревского. Пер. с англ.– СПб.: Питер, 2003.

5. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. / Под ред. проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

6. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега-Л, 2003.

7. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

8. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. – М.: Финансы и статистика, 1998.