Экономические нацки
/ 12.Экономика сельского хозяйства.
Кулишов Юрий Олегович
Саратовский
государственный аграрный университет им. Н.И. Вавилова, Россия
Совершенствование
организационно-экономического механизма агропромышленного лизинга
Современное агропромышленное производство России
предусматривает применение новых энергосберегающих, инновационных технологий.
Для своевременного обеспечения машинами оборудованием и биоматериалом
(растениями и животными) всех отраслей АПК необходимо разрабатывать новые способы
воспроизводства или совершенствовать существующие: кредит и лизинг.
По мнению автора, основным источником пополнения
предприятий агропромышленного производства машинами, оборудованием и
биоматериалом должен стать агропромышленный лизинг (АПЛ).
АПЛ – это механизм государственной поддержки
отрасли АПК, основанный на реализации договоров финансового лизинга между
агропромышленными лизинговыми компаниями и субъектами предпринимательства АПК
путем совместного финансирования лизинговых сделок за счет средств
государственного бюджета и частного капитала.
АПЛ включает в себя обеспечение всех отраслей
АПК России машинами, оборудованием и биоматериалом посредством финансового
лизинга, федеральный лизинг, реализующийся в России посредством ОАО
«Росагролизинг» должен входить в состав АПЛ.
Проблемы современного федерального
(сельскохозяйственного) лизинга особо остро проявляются в 2010 году, когда было
отдано распоряжение о распродаже невостребованной техники на льготных условиях.
Согласно поручению, с 50–процентной скидкой предполагалось реализовать
6 150 единиц техники, несмотря на выгодные экономические условия и острую
потребность фермеров в обновлении технологического парка [5].
Одним из наиболее важных вопросов является
вопрос эффективного использования государственной поддержки агропромышленных
предприятий, в области оснащения новой техникой, которая, в значительной мере
сфокусированная на совершенствовании и расширении деятельности ОАО
«Росагролизинг» и не дает желаемых
результатов. На рынке сельскохозяйственного лизинга наблюдается монополия, что
негативно отражается на стоимости лизинга.
Автором ставятся задачи: рассмотреть действующие
механизмы передачи в лизинг имущества в агропромышленном производстве,
разработать мероприятия по реорганизации организационно-экономического
механизма АПЛ, с целью организации рыночной конкуренции в отрасли
агропромышленного лизинга.
Основным условием финансового лизинга является
платность. За свои услуги лизинговые компании, а также государство удерживают с
клиентов одинаковую маржу: 3-5%, удорожание лизингового платежа коммерческого
лизинга по сравнению с государственным происходит в части оплаты привлеченных
инвестиций. Банковский кредит предполагает ставку под инвестирование лизинга не
менее 20% в год, в то время как плата за пользование бюджетными средствами составляет
3-5% в год.
В составе лизингового платежа, реализуемого с
учетом привлечения коммерческих инвестиций под 20% годовых, удорожание за счет
привлечения данных инвестиций составляет 14%. При осуществлении данной сделки
по системе федерального лизинга удорожание за счет привлечения бюджетных
средств будет составлять лишь 2%.
Финансирование лизинга и тем и другим способом
находит применение на рынке лизинга в настоящее время, однако, участие в одной
сделке лизинга государственного и частного капитала поможет решить ряд
вопросов: создаст конкуренцию в отрасли; увеличит число заключаемых сделок;
будет охватывать все отрасли АПК.
Финансирование лизинговых
сделок при участии государства, предполагает выделение денежных средств для их
проведения из бюджетов разных уровней. Отказаться от помощи государства в данном
сегменте нельзя, так как агропромышленное производство является специфической
отраслью экономики с сильной зависимостью от природно-климатических условий и
ярко выраженной сезонностью. Поэтому смешанное финансирование должно
осуществляться по следующей схеме (рисунок 1)
Рис. 1 Схема организации АПЛ в России
Схема федерального лизинга активно
реализуется в России посредством региональных представителей ОАО
«Росагролизинг». Данная компания является крупнейшим поставщиком лизинговых
услуг в АПК (около 95% всех договоров). Одностороннее развитие аграрного
лизинга в России посредством федерального лизинга привело к монополизации
данного сегмента рынка. Отсутствие конкуренции приводит к застою в развитии,
ухудшению обслуживания, отсутствию выбора. Решением данной проблемы может стать
схема АПЛ, инвестирование которого осуществляется за счет государственных и
частных источников одновременно в одной сделке. По
мнению автора, одним из способов совершенствования и развития АПЛ является
применение смешанного финансирования в коммерческих лизинговых компаниях, а
также реализация резервов АПЛ.
В этой связи необходимо
осуществлять государственную стратегию привлечения частных лизинговых
операторов, как на федеральном, так и на региональном уровне. Использование
средств из государственного лизингового фонда необходимо увязывать с
привлечением дополнительных частных финансовых ресурсов, а также с финансовым
агентом (банком), осуществляя отбор операторов на конкурсной основе.
Финансирование лизинга из госбюджета на 50%
позволит уменьшить лизинговые платежи на 4%. (рисунок 2)
Рис. 2. Распределение финансов в лизинговом платеже со
смешанным финансированием
Слияние коммерческого и федерального лизинга
должно осуществляться следующим образом:
- направить государственные денежные средства на
софинансирование лизинговых проектов совместно с частным капиталом через
коммерческие лизинговые компании (4-5 в регионе). Отбор этих компаний должен
проводиться на основании данных отчетности и независимых рейтинговых агентств.
Конкуренция между лизинговыми компаниями должна минимизировать дополнительные расходы
в лизинговом платеже, а совместное участие в лизинговых проектах государственного
и частного капитала должно стать гарантией для лизингодателя и
лизингополучателя в обеспечении прав и обязанностей, предусмотренных договором
лизинга;
- реорганизовать ОАО «Росагролизинг» с
ориентацией на контроль за расходованием бюджетных средств, а также за
правильностью получения разрешения на осуществление сделок лизинговыми
компаниями с участием государственных денежных средств.
Подводя итог предложенному механизму слияния
государственных и частных денежных потоков сделаем их сравнение в таблице 1,
где представлены показатели эффективности деятельности как для лизингодателя,
так и для лизингополучателя.
Исходными данными для расчета
лизинговых платежей являются:
1) входная стоимость имущества –
4 400 000 руб. (в т.ч. НДС)
2) аванс, вносимый клиентом –
308 000 руб. (7 %)
3) срок лизинга – 10 лет
Лизинговые платежи не облагаются
НДС.
Лизинговое имущество будет
учитываться на балансе лизинговой компании.
В нашем примере, прибыль
лизингодателя в этой сделке составит 4 332 405 руб., а рентабельность
46,7%. У лизингополучателя при чистой прибыли в 1 064 858 руб.
рентабельность лизинга будет равна 11,49%.
Рентабельность бюджетного
лизинга для лизингодателя составляет 35,85%, для лизингополучателя данная
сделка будет оправданной, если при приобретении трактора его рентабельность
составит не менее 1,11%.
Рентабельность смешанного
лизинга (АПЛ) в нашем примере и прибыль лизингодателя составят 3,11% и 158 443
руб. соответственно. У лизингополучателя при чистой прибыли в
1 614 673,56 руб. рентабельность лизинга будет равна 31,7%.
Сравнение уровня
рентабельности лизинговых сделок по каждой схеме представлены в таблице 1.
Таблица 1. Сравнительный анализ схем
лизинговых сделок
|
Показатели |
Для лизингодателя |
Для лизингополучателя |
||||
|
Ком. лизинг |
Бюдж. лизинг |
Смешан. лизинг |
Ком. лизинг |
Бюдж. лизинг |
Смешан. лизинг |
|
|
Период окупаемости инвестиционного
проекта и объекта лизинга, мес. |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
|
Рентабельность инвестиционного
проекта,% |
46,7 |
35,85 |
3,11 |
|
|
|
|
Рентабельность деятельности
после реализации лизингового проекта, % |
|
|
|
11,49 |
1,11 |
31,7 |
|
Чистая текущая стоимость,
тыс. руб. |
1 065 |
86 |
1 615 |
|
|
|
|
Стоимость лизингового проекта,
тыс. руб. |
|
|
|
9 265 |
7 690 |
5 091 |
Проведенный сравнительный анализ свидетельствует
об эффективности реорганизованного лизингового механизма, так достигаются
интересы лизингодателя и лизингополучателя, усиливается конкуренция в отрасли
АПЛ, что повлияет на снижение лизинговой маржи лизингодателя.
Таким образом, поставленные автором задачи были
достигнуты, действующий организационно-экономический механизм АПЛ требует
модернизации и в работе предлагаются пути совершенствования. По мнению автора,
за АПЛ будущее воспроизводственного процесса в АПК России.
Литература:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и
вторая)
2. Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ
«О лизинге»
3. Богомолова Г.Д., Кулишов
Ю.О. Инвестиционный аспект лизинга в АПК России // Вестник СГАУ 2011, № 9
4.
Цели
программы и прогноз развития сельского хозяйства на 2008 - 2012 годы