Экономические науки/10. Экономика предприятия

Алексеева О.А., Маслин О.В.

ГОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет», Россия

Методический подход к проведению «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия

Предлагаемая мониторинг-диагностика кризисного финансового состояния предприятия характеризует систему оценки его параметров кризисного финансового развития, осуществляемой на основе специальных методов, в том числе прогнозирования.

Основными целями «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия являются:

– расширение результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе «индикатор-диагностики» кризисного финансового состояния предприятия и выявление случайности наступления финансового кризиса;

– прогнозирование показателей, генерирующих основную угрозу наступления кризисного состояния предприятия, и их негативных последствий;

– анализ чувствительности финансового состояния предприятия к изменению факторов, способствующих дестабилизации динамики го развития;

– предложение мер по выходу предприятия из кризиса и его нейтрализации.

Разработанная методика «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

1. формирование групп показателей (факторов), характеризующих все стороны деятельности предприятия и способных генерировать угрозу наступления финансового кризиса;

2. разработка критериев оценки каждого показателя;

3. анализ динамики показателей в рамках каждой выделенной группы с целью выявления случайности колебаний показателей, производимый с помощью аналитических таблиц;

4. расчет суммы баллов оценки показателей в каждой группе;

5. определение степени негативности сложившейся ситуации;

6. построение корреляционно-регрессионной модели влияния хозяйственной деятельности предприятия на его финансовое состояние;

7. проверка адекватности и качества построенной модели;

8. прогнозирование финансового состояния предприятия;

9. анализ чувствительности факторов наступления кризиса;

10. окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния предприятия;

11. предложение действенных мер по нейтрализации угрозы кризиса.

Если в результате «индикатор»-диагностики кризисного финансового состояния предприятия выявлена хотя бы первоначальная степень кризиса, возникает необходимость расширения набора показателей, характеризующих все стороны его деятельности.

Очевидно, что проведение более глубокой диагностики финансового состояния предприятия не может сводиться к анализу его бухгалтерской отчетности, сколь глубоким бы ни был такой анализ. Бухгалтерская отчетность всегда отражает лишь сложившееся на определенные моменты состояние имущества и источников финансирования предприятия, а также его финансовые результаты за ряд периодов, предшествующих анализу. К сожалению, анализ отчетности ничего не говорит о том, каковы будут это состояние и финансовые результаты в будущем. Сам по себе анализ выявленных тенденций никакой ценности не имеет и важен лишь постольку, поскольку позволяет принимать решения относительно будущего.

На первоначальном этапе предлагаемого методического подхода «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия необходимо сформировать группы показателей, наиболее подробно характеризующих все стороны его деятельности. Безусловно, необходимо количественно ограничивать количество таких групп и показателей, их характеризующих с целью недопустимости дублирования информации. В методике могут быть использованы как количественные, так и качественные показатели. Причем следует отметить, что на этом этапе должны учитываться уникальность каждого предприятия, отраслевая принадлежность предприятия, его размер и другие факторы, отражающие его специфику.

Поскольку в предлагаемых группах анализа хозяйственной деятельности предприятия могут быть использованы как качественные, так и количественные показатели, возникает необходимость разработки шкалы их оценки (второй этап). В основу такой шкалы заложен принцип: чем лучше уровень показателя, тем ниже балл. Первая группа оценочной шкалы (наилучший уровень) соответствует одному баллу, вторая (средний уровень) – 2 балла, третья (наихудший уровень) – 3 балла. Таким образом, чем выше суммарная оценка показателей в каждой группе, тем выше негативность ее влияния финансовое состояние предприятия.

На третьем этапе проводится подробный анализ динамики показателей в выделенных группах. Безусловно, что информация такого объема должна собираться всеми службами и отделами предприятия в строго определенный срок и должна объективно отражать исследуемые процессы. Сбор ее должен осуществляться в течение всего года и обрабатываться последовательно. Минимальный период исследования составляет 5 лет, возможен поквартальный анализ. Общий вид таблицы для такого анализа представлен в таблице 1, и может быть дополнен или сокращен.

Таблица 1 – Общая форма таблицы для анализа показателей работы предприятия

Наименование показателя	периоды			Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
	…	…	…
1. Рыночная позиция предприятия
а)
…
2. Трудовые ресурсы
а)
…
3. Информационные ресурсы
а)
…
4. Производство
а)
…
5. Инновации
а)
…
6. Инвестиции
а)
…
7. Ресурсы
а)
…
8. Финансовые результаты предприятия
а)
…

На четвертом этапе производится расчет суммы баллов оцениваемых показателей в каждой группе. Для удобства процедуры расчетов предлагается следующая таблица 2.

Таблица 2 – Расчет суммы показателей «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия

Наименование показателя	периоды
	…	…	…
1. Рыночная позиция предприятия
а)
…
Сумма баллов
2. Трудовые ресурсы
а)
…
Сумма баллов
3. Информационные ресурсы
а)
…
Сумма баллов
4. Производство
а)
…
Сумма баллов
5. Инновации
а)
…
Сумма баллов
6. Инвестиции
а)
…
Сумма баллов
7. Ресурсы
а)
…
Сумма баллов
8. Финансовые результаты предприятия
а)
…
Сумма баллов
Итого баллов

На пятом этапе осуществляется определение степени негативности сложившейся ситуации на предприятии.

Для начала производится расчет ширины интервала группы кризисного финансового состояния производится по формуле:

,

где n – число показателей в каждой группе; N – число групп показателей; b_max – максимальный балл оценки; b_min – минимальный балл оценки; m – количество выделяемых групп кризисного финансового состояния предприятия.

Формирование границ групп кризисного финансового состояния производится по формуле:

,

где j – номер группы кризисного финансового состояния предприятия.

Группы кризисного финансового состояния представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Сформированные группы кризисного финансового состояния предприятия

Номер группы кризисного финансового состояния	Границы группы (в баллах)	Степень негативности ситуации	Характеристика группы
1	от 82 до 115	отсутствует	успешно работающие на рынке предприятия
2	от 115 до 148	начальная	наступление финансовой напряженности
3	от 148 до 181	средняя	степень финансовой напряженности достигает угрожающих размеров
4	от 181 до 214	высокая	даже после реализации обеспечения и принятии всех возможных средств и мер к оздоровлению вызовут потерю средств, процентов и т.д.
5	от 214 до 246	опасная	предприятия высочайшего риска, стоящие на грани банкротства

На шестом этапе осуществляется построение корреляционно-регрессионной модели влияния хозяйственной деятельности предприятия на его финансовое состояние. Данный этап осуществляется с целью выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия. Осуществление его требует большого объема собранной информации о состоянии предприятия за ряд лет.

На седьмом этапе проводится проверка адекватности и качества построенной модели. Для оценки значимости модели используют коэффициент множественной детерминации, а для проверки качества уравнения регрессии – среднюю ошибку аппроксимации. Кроме того, необходимо определить коэффициент эластичности, который позволяет выявить на сколько процентов изменяется функция с изменением аргумента на 1% при фиксированных значениях других аргументов.

На восьмом этапе диагностики кризиса финансового состояния предприятия осуществляется прогнозирование тех показателей, которые вошли в модель влияния хозяйственной деятельности предприятия на его финансовое состояние. Иными словами здесь прогнозируются те факторы, которые наиболее влияют на финансовое состояние в целом.

На девятом этапе проводится анализ чувствительности финансового состояния предприятия к изменению факторов, способствующих дестабилизации динамики его развития. В основе данного этапа лежит определение изменения факторов его формирующих.

Общая формула для расчета степени негативности финансовой ситуации предприятия имеет вид:

,

где n – число анализируемых факторов, определяющих степень кризиса финансового состояния предприятия; k_И – коэффициент чувствительности, рассчитываемый, как соотношение прогнозного и фактического уровня анализируемого фактора; k_ф – фактический уровень анализируемого фактора; k_min – минимальный уровень анализируемого фактора.

Чем ближе значение показателя к нулю, тем ближе анализируемые факторы к минимальному уровню, отражающему наилучшую работу предприятия.

Расчет чувствительности предприятий к изменению анализируемых факторов их финансового состояния предлагается производить по формуле:

,

где ∆k_i – изменение i-го фактора в прогнозном периоде по сравнению с базовым.

На десятом этапе производится окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния предприятия на основании всех предыдущих этапов (рис. 1).

улучшение	более 50% – средний кризис	отсутствие кризиса
	не менее 50% – высокий кризис
без изменений	глобальный кризис
ухудшение		более 50% – высокий кризис
		не менее 50% – средний кризис
	ухудшение	улучшение

Рисунок 1 – Матрица определения масштабов кризиса финансового

состояния предприятия в результате проведения

«мониторинг»-диагностики

На одиннадцатом этапе необходимо предложить действенные меры по нейтрализации угрозы банкротства и выходу предприятия из состояния кризиса.

В результате проведения методики «мониторинг»-диагностики кризиса финансового состояния предприятия можно достичь следующих целей:

- устранить признаки финансовой неплатежеспособности;

- восстановить платежеспособность в установленные законодательством сроки;

- обеспечить оптимальное соотношение между заемными и собственными средствами;

- обеспечить финансовую устойчивость на длительную перспективу и т.д.