Економічні науки/ Финансові відносини
Петренко І.В., керівник к.е.н, доцент Чайковська О.В.
Донецький національний університет економіки і торгівлі
імені Михайла
Туган-Барановського
Принципи фінансового менеджменту в
ефективному управлінні фінансовими ресурсами
В умовах ринкової економіки суттєво підвищується
значимість ефективного управління підприємством. Зазначимо, що головним
завданням в управлінні підприємством стає ефективне управління фінансовими
ресурсами, яке засноване на виконанні ряду принципів фінансового менеджменту,
таких як: інтегрованість із загальною системою управління підприємством, комплексний
характер формування управлінських рішень, високий динамізм управління, варіативність
підходів до прийняття управлінських рішень, орієнтованість на загальні цілі
розвитку підприємства. На наш погляд, ця тема є дуже актуальною, бо від того,
наскільки менеджмент підприємства спирається на систему принципів управління
залежить майбутнє компанії, її фінансова стійкість та
конкурентоспроможність.
Головна мета роботи – обґрунтувати
необхідність дотримання принципів фінансового менеджменту в організації
фінансового управління на підприємстві.
Питання фінансового
менеджменту широко висвітлені у роботах багатьох українських і зарубіжних
вчених таких, як: Крамаренко Г.О., Салига С.Я.,Омелянович Л.О., Дацій Н.В.,
Шелудько В.М, Ситник Л.С., Бригхем Ю., Бланк И.А. та інші. Серед них такі науковці, як: Омелянович Л.О, Бланк И.А., Ситник
Л.С акцентували увагу на принципах
організації фінансового менеджменту.
Варто відмітити, що ефективний фінансовий менеджмент,
заснований на взаємопов’язаній системі принципів сприяє формуванню злагодженої
системи управління, взаємозв’язку різних сфер управління підприємством, зростанню ресурсного потенціалу
підприємства, його продуктивності та забезпечує постійне накопичення власного
капіталу.[1,2] Ефективність виконання цих принципів на підприємстві можна дослідити,
провівши аналіз загальних показників діяльності підприємства, фінансових
ресурсів, а також дослідивши підприємство на ліквідність, рентабельність,
довгострокову платоспроможність. Об’єктом дослідження є ТОВ «Новий
вітер», основним видом діяльності якого є торгівля побутовою технікою.
Аналіз фінансових ресурсів підприємства представлено у
таблиці 1.
Таблиця 1
Основні
показники діяльності ТОВ «Новий вітер»
|
№ |
Показники |
2006 рік |
2007 рік |
Відхилення |
|
|
абсолютне, тис. грн. |
відносне, % |
||||
|
1 |
2 Чистий доход, тис.грн. |
3 36363,3 |
4 33900,5 |
5 -2462,8 |
6 -7 |
|
2 |
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. |
23991,8 |
22710,0 |
-1281,8 |
-5 |
|
3 |
Фінансовий результат від звичайної діяльності, тис. грн. |
4474,9 |
4578,0 |
+103,1 |
+2 |
|
4 |
Чистий
прибуток, тис.грн. |
4474,9 |
4578,0 |
+103,1 |
+2 |
|
5 |
Середньорічна
вартість ОФ, тис. грн. |
4335,7 |
17611,4 |
+13275,7 |
+306 |
|
6 |
Середньорічна
вартість ОбК, тис.грн. |
5832,0 |
7845,8 |
+2013,8 |
+35 |
|
7 |
Чисельність
робітників, чол. |
206 |
198 |
-8 |
-4 |
|
8 |
Продуктивність
праці, тис. грн. |
176,5 |
171,2 |
-5,3 |
-3 |
|
9 |
Сума фінансових
ресурсів, у тому числі: |
|
|
|
|
|
|
власні |
6366,6 |
22556,8 |
+16190,2 |
+254 |
|
|
запозичених |
764,6 |
465,8 |
-298,8 |
-39 |
|
|
залучених |
3036,5 |
2440,3 |
-596,2 |
-20 |
|
10 |
Фондовіддача |
8,3 |
1,9 |
-6,4 |
-78 |
|
11
|
Показники
ліквідності коефіцієнт
загальної ліквідності |
1,65 |
2,8 |
+1,15 |
+70 |
|
|
коефіцієнт
поточної ліквідності |
1,12 |
1,74 |
+0,62 |
+60 |
|
12 |
коефіцієнт абсолютної ліквідності Рентабельність
капіталу |
0,16 70 |
0,15 20,3 |
-0,01 -49,7 |
-6 -71 |
Варто зазначити,
що проведений аналіз виявив багато недоліків, стрибкоподібну динаміку
показників, що свідчить про не досить ефективне фінансове управління на
підприємстві. Основною причиною є недотримання принципів фінансового
менеджменту. Якщо не виконується хоча б один з них, він тягне за собою
наслідки, пов’язані з погіршенням фінансової ситуації на підприємстві.
В нашому випадку принципи інтегрованість із загальною системою
управління підприємством та комплексний характер прийняття управлінських рішень
не виконуються в повній мірі, оскільки ми маємо зниження фондовіддачі на 82%,
що свідчить про неефективне використання основних фондів; зменшення
продуктивності праці на 3% за рахунок зменшення чисельності працівників на 8
чоловік у звітному році у порівнянні з 2006 роком. Всі ці факти свідчать про
те, що між окремими видами менеджменту такими, як: менеджмент персоналу,
виробничий тощо та фінансовий існує дуже слабка взаємодія, а управлінське
рішення в одній сфері може призвести до непоправної ситуації в іншій. Тому
доцільним є підвищення зв’язку між різними сферами функціонування підприємства
та розробка загальної стратегії розвитку.
Важливим моментом при цьому є те, що менеджмент повинен бути спрямований
на дослідження факторів зовнішнього і внутрішнього середовища, ресурсного
потенціалу, фінансового стану, тобто необхідно звернути увагу на принцип
високого динамізму управління. Таким чином, підприємству необхідно володіти
усією можливою ситуацією як всередині, так і навколо, за для того аби вчасно та
правильно зреагувати на будь-які зміни.
Щодо принципу орієнтації на загальні цілі розвитку
підприємства, то слід відмітити, що головною метою функціонування будь-якого
підприємства є максимізація його вартості та підвищення добробуту власників.
Тому менеджмент підприємства повинен зосередити увагу на зростанні обсягів
власного капіталу та зменшенні питомої ваги запозичених коштів, що ми і
спостерігаємо на прикладі досліджуваного підприємства, а саме: так в 2007 році
найбільшу питому вагу займали власні фінансові ресурси і становили 22556,8 тис.
грн., а частка позикових коштів зменшилась на 39%, залучених – на 20% і склала
465,8 тис. грн. та 2440,3 тис. грн. відповідно.
Також підприємству «Новий вітер» необхідно звернути увагу
на рентабельність, ліквідність та
прибутковість, адже ці показники є визначальними для подальшого розвитку
підприємства, його самостійності і стабільності. У нашому випадку ми
спостерігаємо у 2007 році в порівнянні з попереднім зниження рентабельності
капіталу на 71%(через зниження питомої ваги позикових коштів на 5% ), чистого
доходу на 7%, показника абсолютної ліквідності на 6% (через суттєве збільшення
суми важко реалізованих активів). Саме тому доцільним є більш глибоке розуміння
принципу варіативності підходів до прийняття рішень, тобто управлінська ланка
повинна забезпечити розробку різних варіантів управлінських рішень стосовно
кожної проблеми, розробити систему впровадження найбільш ефективних рішень з
представлених для кожної конкретної проблеми та постійно проводити контроль за
їх виконанням.
Таким чином, проведене
дослідження використання принципів фінансового менеджменту на підприємстві на основі
аналізу найважливіших показників діяльності підприємства були виявлені наступні
результати: система управління на підприємстві не забезпечує взаємозв’язок головних принципів фінансового менеджменту,
саме тому наявною є низка недоліків в розвитку товариства, які в майбутньому
можуть призвести до суттєвого погіршення фінансового стану, а, можливо, й до
банкрутства. Саме тому, дуже важливим, на наш погляд, є побудова дієвої системи
фінансового менеджменту, сформованої виключно на принципах фінансового
менеджменту, які призведуть до комплексного і збалансованого розвитку усіх сфер
функціонування підприємства. [3]
Література:
1.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – К.: Ника.- Центр, Эльга,
1999.- 528с.
2.
Омелянович Л.О., Хістєва О.В., Чайковська О.В., Зєрова О.М., Фінансовий
менеджмент: Інтегрований навчальний посібник (підручник, електронна навчальна
система на ком пакт-диску) - Донецьк: ДонДУЕТ, 2006. – 209с.
3.
Ситник Л.С. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. – К.: Центр навчальної
літератури., 2006. – 352с.
4.
Шеремет А.Д. Методика
финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2002. -208с.