Как известно, исследование денежных потоков компании создает основу для количественного анализа последствий принятия сложных управленческих решений и формального сравнения их различных вариантов, позволяя представить результаты такого анализа в виде, понятном не только специалистам. Проблемы функционирования управления денежными потоками исследуются многими зарубежныыми и отечественными учеными, среди которых Ван Хорна, Р. Холта, Р. Брили, К. Делла, К. Рерхда, А. Бирман, М. Ткачук, М. Романовский, Г. Базарова, И.Бланк и др. Вместе с тем,сложность и противоречивость взглядов, требует дальнейшего рассмотрения этого вопроса.
Цель данной статьи заключается в рассмотрении механизма управления денежными потоками и поиске путей его усовершенствования на предприятии.
Основная задача менеджмента
любой компании - эффективное управление имеющимися в его распоряжении
ограниченными ресурсами - применительно к управлению денежными потоками в
краткосрочном аспекте решается путем манипулирования рядом параметров,
определяющих длительность финансового цикла. Финансовый цикл для предприятия - это период времени, который
начинается с момента поставки сырья, материалов и комплектующих или получения
поставщиками аванса за их поставку и заканчивается моментом получения
предприятием оплаты за продукцию, отгруженную заказчикам. При грамотном
управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности
предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется
на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале.
Повлиять на длительность
финансового цикла и эффективность своих операций компания также может, применяя
те или иные средства платежа и схемы для расчетов с поставщиками, потребителями
и т.д. При этом важными являются ее взаимоотношения не только с другими
участниками производственно-сбытовой цепочки, но и с банками, поскольку при
этом существует возможность выбора тех или иных финансовых инструментов и
оптимизации их параметров (процентов, скорости прохождения платежей и т.д.).
Реализуя все перечисленные
мероприятия, необходимо придерживаться следующих основных принципов управления
денежными средствами:
- должна
быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем
установления разумных цен на нее;
-
необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при
обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж
продукции;
- для
ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически
оправданные) скидки на продукцию и услуги.
Одним
из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в
финансовой сфере, является положительность
совокупного потока денежных средств в любой момент времени.
Дефицит денежных средств может
вызываться как внешними, так и внутренними причинами. К числу последних можно
отнести падение объемов продаж продукции как следствие потери крупных
потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции и т. д., а также
изъяны в системе управления финансами (слабое финансовое планирование,
отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами и т. п.).
К внешним причинам, наиболее
часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств, можно отнести:
повышение конкуренции со стороны других товаропроизводителей, использование
неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители и т. д.
Таким образом, управленческое
решение в отношении инвестирования временно свободных средств должно отвечать
обычным требованиям к инвестициям как таковым (вложения должны быть ликвидными,
безопасными и прибыльными). Исходя из этого, критериями при принятии
соответствующего решения являются:
- степень ликвидности предполагаемых
инвестиций;
- степень риска (для данного объекта
вложений);
- альтернативная стоимость вложения
средств в другие объекты/ инструменты.
При этом анализ
возможных решений о вложении временно свободных средств и выбор наилучшего из
них следует проводить в соответствии со стандартной процедурой анализа и оценки
инвестиционных проектов.
Список использованной
литературы:
1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов, обуч. по экон.
спец. и на-правлениям.-2-е изд., перераб., доп. М.: Минск: ИП "Экоперспектива",
2002.
2.Тренев Н.Н. Управление
финансами:Учеб.пособие.-М.:Финансы и статистика, 2000.- 496 стр.
3. Бланк
И.А Финансовый менеджмент. Учебный курс. . 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656
с.