Экономические науки/7 Учет и аудит

Метла О. С. – магистрантка

Полоцкий государственный университет, Беларусь

Реструктуризация непрофильных активов как направление антикризисного управления

Мировой опыт развития менеджмента свидетельствует о том, что в целом проблема налаживания эффективного антикризисного управления на предприятиях сложна в практическом отношении и требует серьезнейшей проработки в методическом плане. В период кризисных явлений экономики в Республике Беларусь эта проблема стала практически ключевой, определяющей реальное выживание производственного сектора нашей экономики. В связи с этим изучение особенностей антикризисного управления в Беларуси в современных условиях не только актуально, но и жизненно важно для выживания и функционирования предприятий и организаций.

В настоящих условиях кризисов (в том числе нынешнего финансового кризиса) коммерческая деятельность организаций сопровождается различными осложнениями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство. Причинами банкротства зачастую являются неблагоприятные условия внутреннего и внешнего характера: отсутствие средств, высокая дебиторская и кредиторская задолженность, высокие налоги, убытки, низкая конкурентоспособность, спад спроса, нестабильность финансового рынка.

Чтобы избежать банкротства, необходимо иметь объективную оценку состояния дел на предприятии. Достоверная оценка сложившейся в экономике организации ситуации возможна только с применением методов финансового анализа. Оценка финансового состояния – это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерить вероятность ее банкротства.

В случае выявления с помощью данной методики негативных тенденций состояния организации необходимо переходить к финансовому оздоровлению (санации) организации путем разработки плана и осуществления соответствующих мероприятий.

Закон Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» определяет санацию предприятия как процедуру конкурсного производства, предусматривающую переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказание финансовой поддержки должнику, осуществляемую для восстановления его устойчивой платежеспособности в определенные сроки. [1]

Основная цель санации — добиться устойчивого финансового положения предприятия и вывести его из кризиса.

Для восстановления платёжеспособности жизнеспособных организаций применяются различные реорганизационные и реструктуризационные процедуры. В частности, организации необходимо уделить должное внимание непрофильным активам, которые забирают значительное количество средств организации.

Выявление и оценка избыточных и непрофильных активов на предприятии весьма эффективны. Это позволяет определить возможные источники погашения возникшей задолженности предприятия. Последующий вывод из бизнеса непрофильных активов, не связанных с основным производством, помогает существенно сократить постоянные затраты, оптимизировать структуру персонала, повысить производительность труда, рентабельность инвестиций, прибыльность.

Следовательно, выделение и последующая реструктуризация помогает решить данные задачи оптимальным образом, сохранив социальную значимость непрофильных активов для организации и существенно повысив их доходность.

Под реструктуризацией понимают изменение (рационализация) производственной, организационной, социальной, финансовой и иных сфер деятельности должника в целях восстановления его рентабельной работы и повышения конкурентоспособности. [1]

Основными задачами реструктуризации непрофильных активов являются:

· концентрация ресурсов организации на основной производственной деятельности;

· оптимизация структуры активов и пассивов предприятий, занятых производством или обеспечением производства основной продукции;

· достижение положительного экономического эффекта в результате реструктуризации;

· повышение ликвидности структуры баланса за счет поступлений от реализации непрофильных активов;

· получение доходов от реализации непрофильного актива;

· снижение затрат, связанных с содержанием и использованием непрофильных активов.

Реструктуризация непрофильных активов может проходить одним из следующих основных способов: перевод в разряд профильных, аренда или передача в управление, вывод в аутсорсинг, продажа и ликвидация (списание). Для каждого актива способ реструктуризации выбирается в зависимости от конкретных условий.

Своевременно выявив непрофильные активы, организация может относительно быстро и без существенных потерь для бизнеса их продать. В качестве альтернативы эти активы используют для формирования уставных капиталов новых компаний. Также можно их списать и утилизировать, а освободившийся земельный участок, например, продать или сдать в аренду.

Необходимо отметить, что реализация активов, непосредственно не участвующих в производственном процессе, улучшает и основные финансовые показатели предприятия. Например, избавившись от непрофильных активов, компания может уменьшить платежи по налогу на недвижимость. Но максимального эффекта она достигнет только после полного анализа, включая финансовый. Также для управления непрофильными активами можно выделить специализированное предприятие по управлению таким имуществом.

Все перечисленные выше способы реструктуризации активов в той или иной степени используют при проведении процедуры санации. При этом их успешность во многом определяется скоординированными действиями руководства предприятия, кредиторов и оценщика, привлекаемого к этим работам.

Проведение реструктуризации непрофильных активов продиктовано необходимостью повышения эффективности деятельности предприятий. Успешное проведение реструктуризации позволит сконцентрироваться на основной деятельности предприятий, повысит прозрачность и эффективность действующего бизнеса, что в конечном итоге приведет к росту конкурентоспособности предприятий, повышению их капитализации и инвестиционной привлекательности и перейти к устойчивому развитию. [2]

Литература:

1. Закон Республики Беларусь от 18 июля 2000 г. N 423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве) (изм. и доп., в ред. Закона Республики Беларусь от 31.12.2009 N 114-З)

2. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.kubanmakler.ru/novoe_okno/aktiv.htm. - Дата доступа: 13.04.2012 г.