Экономические науки/10.
Экономика предприятия.
К.э.н.
Потапова-Синько Н. Е., препод. Кравченко Н. И., Ромасюк В. В., Флора А. А.
Одесская национальная академия связи им. О. С. Попова, Украина
Подход к расчету финансового
состояния предприятия в условиях рыночных отношений
В условиях рыночных отношений для обеспечения
конкурентоспособности имеет анализ финансового состояния предприятия. Для
оценки финансового положения важное значение имеет анализ конкурентных
показателей, которые оценивают рентабельность предприятия и его ликвидность. Это связано с тем,
что в условиях
рыночных отношений предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результатами своей производственно-хозяйственной деятельности перед работниками,
банком и кредиторами.
В работе представлен анализ
ликвидности. Активы предприятия разделяются на группы в зависимости от степени ликвидности,
т.е. скорости превращения
их в денежные средства.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву.
Для объективной оценки ликвидности предприятия используют следующие
показатели:
- Коэффициент покрытия (КП);
- Коэффициент быстрой ликвидности, «лакмусовой
бумажки» (КШЛ);
- Коэффициент абсолютной
ликвидности (КАЛ).
Анализ финансовой устойчивости
проводится по двум группам показателей:
- коэффициентов капитализации
- покрытия.
Анализ коэффициентов капитализации и покрытия
показывает, что развитие оператора имеет высокую степень финансовой
независимости с незначительным уровнем финансового риска. Объемы прироста
собственного капитала направляются на расширение необоротных активов,
вследствие чего у оператора отсутствуют собственные оборотные средства, что
свидетельствует о немобильном использовании собственных средств. Финансирование
необоротных и оборотных активов производится частично за счет заемного
капитала. Выплаты процентных платежей кредиторам должны иметь достаточную степень защиты.
Далее в работе производится анализ
рентабельности. Рентабельность как показатель дает представление о
достаточности (недостаточности) прибыли по сравнению с другими отдельными
величинами, которые влияют на производство, реализацию и, в общем, на
финансово-хозяйственную деятельность предприятия. При определении показателя
рентабельности прибыль соотносится с факторами, которые имеют значительное
влияние на изменение ее уровня. Безусловно, одним из таких факторов являются
затраты. Ведь от того сколько мы вкладываем, какая цена реализации продукции
зависит величина прибыли. Однако при определении цены важно определить
соответствующие расходы на изготовление продукции (товара, услуги) и ее
доведение до потребителя. Поэтому, можно сказать, что себестоимость
произведенной продукции - это не что иное, как текущие вложения предприятия в уже изготовленную им
продукцию. Собственный капитал предприятия (вложения учредителей предприятия) –
это единовременные вложения
(инвестиции) в активы для осуществления деятельности предприятия в целом.
Если ранее среди показателей
рентабельности наиболее известным был упомянутый показатель доходности
инвестиций предприятия в уже изготовленный, а иногда даже реализованный
конечный продукт, то сегодня все большее значение приобретает показатель
доходности средств, инвестированных учредителями (акционерами) в деятельность
предприятия, в целом.
Дело в том, что первый из этих
показателей, как бы он не удовлетворял руководителя, не может дать
представление об эффективности использования капитала. Ведь значительная его
часть осталась за пределами затрат на реализованную продукцию: в товарах,
запасах, денежных средствах и дебиторской задолженности. Иметь большие запасы
по этим статьям невыгодно. Размер оборотного (рабочего) капитала не должен быть
ни большим, ни малым. Он должен быть оптимальным. Можно достичь большой
рентабельности затрат на готовую (или реализованную) продукцию и при этом иметь
весьма низкую рентабельность собственного капитала, потому что значительная его
часть не работает, а является ненужной или слишком долго кредитует покупателей.
В финансовом анализе используются несколько отдельных показателей
рентабельности:
- Рентабельность продаж по чистой прибыли;
- Рентабельность текущей деятельности по
чистой прибыли;
- Рентабельность собственного капитала.
Учитывая
изменения указанных показателей необходимо организовать производственную
деятельность предприятия таким образом, чтобы соотношение основных групп
баланса предприятия выполнялись следующим образом: А1>= П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4; где А1 - наиболее ликвидные денежные
средства, текущие финансовые инвестиции; А2 – быстрореализуемые – готовая
продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные ; А3 –
медленно реализуемые – производственные запасы, расходы будущих периодов,
оборотные активы, не вошедшие в п.п 1,2; А4 – труднореализуемые – необоротные
активы; П1 – наиболее срочные обязательства – задолженность по приобретенным
товарам; П2 – краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные обязательства; П4
– постоянные (устойчивые) средства.
При
выполнении этих условий проведения реконструкции или внедрение различных
инновационных преобразований обеспечит устойчивое финансовое состояние и
платежеспособность предприятия на соответствующем рынке реализации его
продукции, услуг.
ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК
1. Афонін А.С., Технологія
реструктуризації підприємства/ А.Афонін, В.Нестерчук – Київ: 2000 р., 238 с.
2.
Бовыкин В. И. Новый менеджмент/ Владимир Иванович Бовыкин - М.: Экономика, 2007 г., 509 с.
3. Короткова Э.М. Антикризисное управление: Учебник. –
2-е изд., доп. и перераб. / под ред. Короткова Эдуарда Михайловича – М.: ИНФРА-М, 2005 г., 345 с.
4.
Кучерский Н. индустриальный гигант в
сердце красных песков/ Н. Кучерский, Г.Навоийский - Бизнес, 2011г. №6 стр.
14-15.