Экономические науки/ 3.Финансовые отношения

Маслова О.В.

Университет «Туран», Казахстан

Абдрахманова Г.А.

Международная Академия Бизнеса, Казахстан

Классификация рисков и ее применение в страховом секторе РК

Классификация рисков предопределяет эффективность организации управления ими. Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями. Другими словами, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможность для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления.

В настоящее время в экономической литературе нет стройной системы классификации рисков. Существует множество мнений, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации. В общем виде можно выделить следующие основные подходы к классификации рисков:

- первый подход связан с рассмотрением рисков с точки зрения финансового управления компанией.

- второй подход представляет собой составление «обзорных» классификаций, основания которых различны.

- третий подход объединяет попытки составления системной классификации рисков.

Первый подход связан с рассмотрением рисков с точки зрения финансового управления компанией. Ярким представителем данного направления является Синки Джозеф Ф. Поскольку риск неразрывно связан с доходностью, он классифицирует риски, исходя из модели «прибыли на капитал»

Выделяется шесть основных признаков структуризации с точки зрения прибыли на капитал: портфельный или балансовый риск; регуляторный риск; технологический риск; риск дочерних компаний; риск эффективности текущей деятельности; риски стратегии (риски, связанные с проблемами рыночной стратегии и контроля над корпорациями).

Второй подход представляет собой составление «обзорных» классификаций, основания которых различны. Обобщая, дополняя и корректируя изученные классификации, представим следующие наиболее значимые и заслуживающие внимания элементы, определяющие разделение рисков. Классификационные признаки рисков и состав классификационных групп приведен в таблице 1.

Таблица 1- Классификация рисков

Критерии классификации	Виды рисков
По видам – в зависимости от характера последствий	1. Чистые риски 2. Спекулятивные риски
По степени управляемости	1. Внутренний риск (связанный с конкретным экономическим субъектом) 2. Внешний риск (обусловленный природными факторами)
По причинам возникновения	1. Риск неопределенности будущего 2. Риск непредсказуемого поведения партнера 3. Риск недостатка информации
По сфере возникновения	1. Производственный 2. Коммерческий 3. Финансовый 4. Социальный
По типам	1. Макроэкономический 2. Микроэкономический
По времени возникновения	1. Ретроспективный 2. Текущий 3. Перспективный
По продолжительности проявления	1. Кратковременный риск 2. Долговременный риск 3. Постоянный риск
По уровню финансовых потерь	1. Допустимый риск 2. Критический риск 3. Катастрофический риск
По степени правомерности предпринимательского риска	1. Оправданный (правомерный) 2. Неоправданный (неправомерный)
По возможности страхования	1. Страхуемый 2. Нестрахуемый
По объему ответственности страховщика	1. Индивидуальные риски 2. Универсальные риски

Третий подход объединяет попытки составления системной классификации рисков, квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1)               риски, связанные с покупательной способностью денег;

2)               риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1)               риск упущенной выгоды;

2)               риск снижения доходности;

3)               риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К. кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Практически в каждой книге, посвященной вопросам риска приводится один из вариантов классификации рисков. В большинстве случаев выбранные критерии не позволяют охватить все множество рисков, однако ряд основных рисков в экономической литературе фигурирует. Исходя их этого, достаточно частыми являются попытки классифицировать подмножества рисков, входящих в эти общие понятия. Так, подавляющее большинство зарубежных авторов выделяет следующие риски:

- операционный риск (operational risk);

- рыночный риск (market risk);

- кредитный риск (credit risk).

К этим базовым рискам добавляют еще несколько вариантов, встречающихся в той или иной последовательности:

- деловой риск (business risk);

- риск ликвидности (liquidity risk);

- юридический риск (Legal risk);

- риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).

Последние четыре риска фигурируют не во всех разработках. Так, к примеру, риск, связанный с регулирующими органами наиболее актуален для финансовых организаций, поэтому он чаще встречается в сферах, связанных с банковской, страховой, инвестиционной деятельностью. Спецификой западной классификации рисков является то, что в этих странах существует устойчивая финансовая система, а также развитые финансовые рынки. Таким образом, большинство работ, посвященных вопросам риска неразрывно связано с финансовыми институтами, а также органами, их регулирующими.

Проблематика и методология рисков, свойственных финансовым институтам, проработана за рубежом достаточно тщательно и достаточно успешно реализована в стандартах по управлению рисками тех или иных финансовых организаций.

Существование рисков как неотъемлемой части деятельности страховых организаций Республики Казахстан привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Отечественные страховые организации осуществляют свою профессиональную деятельность на конкурентном рынке и имеют разную внутреннюю среду, уровень потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у страховых организаций возникают риски характерные для всего страхового сектора и риски непосредственно присущие только данной страховой организации связанные только с ее спецификой.

На данный момент в Республики Казахстан сложилась весьма непростая ситуация связанная с классификаций рисков страховщиков, так в соответствие с критериями требований, обязательных для формирования     систем управления рисками и внутреннего контроля в страховых (перестраховочных) организациях отраженных 130 Постановлении Агентства Финансового Надзора РК (АФН), риски классифицируются следующим образом:

Технические риски;

Инвестиционные риски;

Нетехнические риски.

Согласно данной классификации, технические риски это риски, непосредственно принимаемые в процессе страхования (перестрахования), и включают в себя риск андеррайтинга, риск перестраховании, недоформирования страховых резервов и катастрофический риски.

Инвестиционные риски - это различные виды рисков, которые прямо или косвенно влияют на управление инвестициями страховой (перестраховочной) организации. Они относятся к исполнению, возврату, ликвидности и структуре инвестиций страховой (перестраховочной) организации. Инвестиционные риски включат в себя рыночный риск - состоящий из валютного, процентного и ценного рисков; риск потери ликвидности; кредитный риск

Нетехнические риски – все риски, не относящиеся к страховой деятельности и включающие в себя операционный риск, системный, риск группы, репутационный, правовой и страновой.

В соответствии с вышеуказанным Постановлением страховые организации должны руководствоваться в своей деятельности данной классификаций и разработать по каждому риску внутреннюю документацию регламентирующую методы и принципы управления тем или иным риском.

В тоже время необходимо отметить, что классификация рисков, используемая международными рейтинговыми агентствами, выглядит следующим образом: финансовый риск, операционный, стратегический, страховой риски.

Классификация рисков, используемая аудиторскими компаниями, отличается от классификации используемой АФН и классификации используемой рейтинговыми агентствами, к примеру, в «большой четверке» риски классифицированы следующим образом: страховой риск, кредитный, рыночный и риск ликвидности.

Таблица 2 - Сравнительный анализ классификации рисков страховой организации

Классификация Международных аудиторов	Классификация Рейтинговых агентств	Классификация АФН
1.Страховой риск 2.Риск ликвидности 3.Кредитный риск 4.Рыночный риск	1.Страховой риск 2.Финансовый риск 3.Операционный риск 4.Стратегический риск	1.Технический риск 2.Нетехнический риск 3.Инвестиционный риск

Различия в классификации, на данный момент представляет определенную сложность для отечественных страховых организаций, поскольку в зависимости от пользователя информации АФН, внешний аудитор, рейтинговое агентство, существует необходимость предоставлять отчетность о системе управления рисками по разработанной и утвержденной тем или иным пользователем форме. То есть отечественные компании классифицируют риски в соответствии с требованиями АФН, разрабатывают по ним процедуры, методики, положения, ведут отчетность по рискам, а, к примеру, при проверке внешним аудитором возникает необходимость составления отчета и предоставления внутренней нормативной документации в соответствии с требованиями аудиторской компании. Тем самым страховой организации крайне сложно одновременно соответствовать всем требованиям, предъявляемым выше указанными пользователями информации.

На наш взгляд наиболее приемлемой классификацией рисков для отечественных страховых организаций будет являться следующая классификация:

1. Страховой риск - риск включающий в себя (катастрофический риск; риск андеррайтинга; риск уменьшения страховых резервов; риск перестрахования).

2. Финансовый риск, включающий в себя (рыночный риск - состоящий из ценового, процентного и валютного рисков; риск потери ликвидности; кредитный риск).

3. Операционный риск

4. Сопутствующие риски (системный риск, риск группы, репутационно-правовой, страновой риск и.т.д.).

Поскольку считаем, что данная классификация полной мере позволяет выделить ключевые риски страховых организаций Казахстана и при необходимости предоставлять идентичную отчетность заинтересованным лицам.

Литература

1. Постановление Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30.04.2007 года № 130 «Об установлении требований к наличию систем управления рисками в страховых (перестраховочных) организациях»

2. Recommendation of International Association of Insurance Supervisors.

3. Найт Ф.Х. «Риск, неопределенность и прибыль» перевод с англ. М.: Дело 2003г.

4. Хохлов Н.В. «Управление риском» М: Юнити 2001г.