“Экономические науки”/1.Банки и банковская система.

Країло І.М., Якимечко Н.В.

Буковинська державна фінансова академія

ВПЛИВ ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОЇ КРИЗИ НА РОЗВИТОК ГОРОШОВО-КРЕДИТНОГО РИНКУ В УКРАЇНІ

Вступ. Сучасний стан економічної ситуації в Україні визначається процесами світових економічних тенденцій, що формуються під впливом фінансової кризи, що зумовлює складність та неоднозначність при формуванні економічної політики держави та обумовлюється відсутністю адекватної законодавчої, інституційної бази, факторами протистояння ринковим перетворенням окремих соціальних груп населення. Основною проблемою є вибір правильної економічної політики, яка б включала фіскальну та грошво – кредитну політику держави.

Оскільки грошова система кожної країни визначається її внутрішнім законодавством, саме явище грошової системи постає на поверхні як суто національне. Кожна держава формує свою власну грошову систему, намагаючись надати їй повну незалежність та здатність протистояти зовнішнім впливам, коли вони загрожують інтересам національної економіки. Наявність такої суверенної грошової системи є однією з ключових ознак політичної та економічної самостійності держави..

Виклад основної частини. Центральний банк як головний орган державного регулювання економіки в рамках своїх повноважень здійснює комплекс заходів, спрямованих на досягнення цілей монетарної політики, що, як правило, єдині у переважній більшості країн:

1) забезпечення високого рівня зайнятості робочої сили;

2) стабілізація цін і, відповідно, вартості грошей;

3) постійний економічний ріст;

4) врівноважений платіжний баланс та підтримання стабільності валютного курсу.

Оскільки центральний банк не обслуговує безпосередньо господарюючих суб¢єктів, можливості його впливу на економічні процеси та грошовий обіг значною мірою зумовлюються взаємодією з комерційними банками, депозитно-позичкові операції яких є головним джерелом емісії та визначають обсяг і структуру грошової маси. Тому механізм реалізації грошово-кредитної політики центрального банку передбачає насамперед вплив на кредитну діяльність комерційних банків. Усі методи такого впливу поділяються на загальні та селективні (вибіркові). Загальні методи забезпечують вплив центрального банку на кредитний ринок в цілому, а селективні дозволяють регулювати окремі види кредитної діяльності комерційних банків.

До загальних методів реалізації грошово-кредитної політики належать:

1) політика облікової ставки;

2) операції на відкритому ринку;

3) зміна норм обов’язкових резервів.

Тенденції розвитку грошово-кредитного ринку віддзеркалюють економічні процеси, що відбуваються в Україні. Слід відзначити, що ситуація на ринку операцій з готівкою за останні роки розвивалася вкрай нерівномірно і характеризувалася нестабільністю [1].

Проведення ефективної грошово-кредитної політики ставить перед грошовим ринком такі вимоги:

― досягнення високого рівня його структуризації, за якого успішно функціонують усі складові цього ринку — кредитний ринок із сегментами ринку грошей та ринку капіталу, міжбанківський ринок, ринки державних і корпоративних цінних паперів, валютний ринок;

― достатній рівень лібералізації всіх секторів грошового ринку для забезпечення вільного переміщення грошей, вільного доступу на ринки всіх економічних суб’єктів, формування реального співвідношення попиту і пропозиції в кожному із секторів та забезпечення реального зв’язку між відповідними ціновими індикаторами — ставкою банківського процента, доходу з цінних паперів, обмінного курсу валют;

― вільний доступ усіх комерційних банків на будь-який сектор грошового ринку;

― наявність широких зовнішньоекономічних зв’язків, забезпечення конвертації національної валюти, проведення реальної курсової політики.

Поступове відновлення у 2009 році економічної активності реального сектору економіки не було підтримано адекватним розширенням пропозиції грошей та забезпеченням доступності кредитних ресурсів для підприємств. На грошово-кредитному ринку України за 2009 рік спостерігалося скорочення усіх монетарних агрегатів: монетарна база зменшилася з початку року на 1,8%, грошова маса – на 8,8 %, готівка – на 3,6 %. Депозити в банківській системі скоротилися на 10,6 %, в тому числі юридичних осіб – на 18,6%, фізичних осіб – на 5,4 %. Кредити в економіку скоротилися на 1,5 % [3].

Таким чином, макроекономічна ситуація, порівняно з кінцем минулого року та початком поточного року, останні місяці почала покращуватися.

Під впливом світової фінансової кризи та нестабільності окремих банків всередині країни, було спровоковано відплив капіталу з країни та коштів фізичних осіб з банківської системи, що призвело до зростання попиту на іноземну валюту, в умовах негативного сальдо зовнішньої торгівлі товарами, відсутності зовнішнього фінансування та настання термінів сплати за раніше залученими зовнішніми кредитами. Валютний ринок характеризується перевищенням попиту над пропозицією на іноземну валюту. За 2009 рік банки продали населенню валюти на 5,1 млрд. дол. США, більше ніж купили в них. Інтервенції Національного банку були від’ємними, чистий продаж валюти становив 8,3 млрд. дол. США. Міжнародні валютні резерви з початку року скоротилися на 2,7 млрд. дол. США до 28,8 млрд. дол. США, при тому, що Міжнародний валютний фонд з початку року надав два транші кредиту у сумі 6,1 млрд. дол. США.

В умовах фінансової кризи перед грошово-кредитною політикою виникають нові виклики. У першу чергу вони пов’язані з тим, чи слід дотримуватись прийнятих правил або потрібно реагувати на економічну кон’юктуру, що змінилася. В сучасних умовах більшість центральних банків різних країн світу впровадили зниження процентних ставок. Національний банку України зберігає надзвичайно високу процентну ставку, окрім України дану політику провадить також Росія, з метою стабілізації економічної ситуації та стримування темпів інфляції [2]. В Україні політика високих процентних ставок може призвести до втрати економічних перспектив.

Висновок: Отже, за результатами проведених досліджень можна зробити наступні висновки. В Україні ставка рефінансування Національного банку України є досить високою у порівнянні з іншими розвиненими країнами світу, які переживають вплив фінансової кризи. Тому реалізація грошово-кредитної політики не відповідає новим реаліям, що полягає у правильній оцінці ринкового середовища, для якого характерні динамічні непередбачені процеси, а також реалізація антикризових заходів які не суперечили економічному розвитку України та підвищенню добробуту населення.

Список використаних джерел:

1. Бурлачков В. Теоретичні основи грошово-кредитної політики та світова економічна криза //Економіка України, №2. – 2009. – С.49-58.

2. Коновалова С. Специфіка грошово-кредитної політики в умовах світової фінансової кризи // Інвестиції: практика та досвід, №8. – 2009. – С.47-49.

3. Череп А., Носенко Д. Грошово-кредитна політика України в умовах фінансової кризи // Журнал європейської економіки, №4. – 2008. – С.438-445.